Индекс доллара продолжает ралли на фоне слабости евро и возобновления роста доходностей казначейских облигаций.
Резервный банк Новой Зеландии повысил ставку на 50 б.п. до 1,5% — самый большой шаг за последние 22 года.
Без роста импорта и валютных интервенций Минфина рублю сложно упасть ниже 80 за доллар.
Валюты стран G10
Индекс доллара, похоже, не намерен прервать уже сформированную 9-дневную серию роста, которая является наиболее продолжительной с 2020 года. На азиатских торгах в среду, 13 апреля индекс доллара был под давлением на фоне аппетита к риску в Азии. Индекс MSCI для Азиатско-Тихоокеанского региона впервые за 3 дня вырос утром в среду на фоне позитивной динамики японского фондового рынка (при этом китайские акции были под давлением). Фьючерсы на европейские индексы торговались в красной зоне, но фьючерсы на американские индексы были в плюсе.
Индекс потребительских цен в США вырос в марте до 8,5% г/г — это самое высокое значение за 40 лет. При этом показатель базовой инфляции, рассчитываемый за исключением наиболее волатильных статей (продукты питания, энергоносители) вырос до 6,5% г/г и оказался ниже прогнозов. Это позволяет рассчитывать, что рост инфляции в США уже достиг своего пика. Тем не менее доходность 10-летних облигаций США возобновила рост, показатель утром в среду вырос на 4 б.п. до 2,76%, что продолжает оказывать поддержку доллару.
Евро слабеет по отношению к американской валюте, поскольку перспективы мирных переговоров между Россией и Украиной ухудшились. В фокусе заседание ЕЦБ в четверг. Ключевой момент заключается в том, предоставит ли Центробанк Европы более подробный график отказа от стимулирующих мер. Сейчас денежные рынки закладываются на повышение ставок ЕЦБ примерно на 70 б.п. до конца текущего года.
Резервный банк Новой Зеландии повысил ставку на 50 б.п. до 1,5% — самый большой шаг за последние 22 года. Аналитики ожидали повышение на 25 б.п., но денежный рынок был настроен на более агрессивное повышение, как раз на 0,5%. В качестве первоначальной реакции новозеландский доллар вырос в цене к доллару США, но затем подешевел, поскольку рынок не получил от регулятора ястребиных комментариев относительно перспектив на будущее.
Российский рубль
Доллар по итогам вторника подорожал к рублю на 61 копейку до 79,68, при этом евро подешевел к рублю на 2,3 копейки до 86,25, а юань подешевел на 1,5 копейки до 12,53 рубля.
Утром в среду доллар укреплялся к рублю на 14 копеек до 79,83, при этом евро слабел на 11 копеек до 86,14 рубля. Российский экспорт продолжает определять динамику рубля. Курсу USDRUB выше 80 рублей за доллар по-прежнему мешает укрепиться навес валютного предложения.
«Ведомости» пишут о том, что крупные российские экспортёры столкнулись с проблемами при обязательной продаже 80% выручки. По сути, на рынке отсутствует спрос на такие объёмы валюты. На прошлой неделе компании продавали, в лучшем случае, половину от требуемого объёма в день. Плюс к этому валюту продают банки, оказавшиеся под внешними ограничениями. Таким образом, ситуация отражает реальную картину валютного курса. Без роста импорта и валютных интервенций Минфина рубль склонен к укреплению, хотя мы ожидаем увеличение импорта с конца апреля, что постепенно снимет существенную часть навеса валютного предложения. Кроме того, ЦБ может скорректировать объём для обязательной продажи, но в данном случае необходимо прояснение вопроса юрисдикции нахождения средств компаний. Хранение в зарубежных банках становится крайне рискованным.
В остальном перспективы российской валюты на краткосрочном горизонте выглядят без изменений. На текущей неделе ключевая борьба будет именно за возвращение в диапазон 80–85 рублей за доллар и как мы отмечали ранее, пока нет уверенности в том, что без устранения дисбаланса между экспортом и импортом мы закроем неделю выше указанной отметки.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Резервный банк Новой Зеландии повысил ставку на 50 б.п. до 1,5% — самый большой шаг за последние 22 года.
Без роста импорта и валютных интервенций Минфина рублю сложно упасть ниже 80 за доллар.
Валюты стран G10
Индекс доллара, похоже, не намерен прервать уже сформированную 9-дневную серию роста, которая является наиболее продолжительной с 2020 года. На азиатских торгах в среду, 13 апреля индекс доллара был под давлением на фоне аппетита к риску в Азии. Индекс MSCI для Азиатско-Тихоокеанского региона впервые за 3 дня вырос утром в среду на фоне позитивной динамики японского фондового рынка (при этом китайские акции были под давлением). Фьючерсы на европейские индексы торговались в красной зоне, но фьючерсы на американские индексы были в плюсе.
Индекс потребительских цен в США вырос в марте до 8,5% г/г — это самое высокое значение за 40 лет. При этом показатель базовой инфляции, рассчитываемый за исключением наиболее волатильных статей (продукты питания, энергоносители) вырос до 6,5% г/г и оказался ниже прогнозов. Это позволяет рассчитывать, что рост инфляции в США уже достиг своего пика. Тем не менее доходность 10-летних облигаций США возобновила рост, показатель утром в среду вырос на 4 б.п. до 2,76%, что продолжает оказывать поддержку доллару.
Евро слабеет по отношению к американской валюте, поскольку перспективы мирных переговоров между Россией и Украиной ухудшились. В фокусе заседание ЕЦБ в четверг. Ключевой момент заключается в том, предоставит ли Центробанк Европы более подробный график отказа от стимулирующих мер. Сейчас денежные рынки закладываются на повышение ставок ЕЦБ примерно на 70 б.п. до конца текущего года.
Резервный банк Новой Зеландии повысил ставку на 50 б.п. до 1,5% — самый большой шаг за последние 22 года. Аналитики ожидали повышение на 25 б.п., но денежный рынок был настроен на более агрессивное повышение, как раз на 0,5%. В качестве первоначальной реакции новозеландский доллар вырос в цене к доллару США, но затем подешевел, поскольку рынок не получил от регулятора ястребиных комментариев относительно перспектив на будущее.
Российский рубль
Доллар по итогам вторника подорожал к рублю на 61 копейку до 79,68, при этом евро подешевел к рублю на 2,3 копейки до 86,25, а юань подешевел на 1,5 копейки до 12,53 рубля.
Утром в среду доллар укреплялся к рублю на 14 копеек до 79,83, при этом евро слабел на 11 копеек до 86,14 рубля. Российский экспорт продолжает определять динамику рубля. Курсу USDRUB выше 80 рублей за доллар по-прежнему мешает укрепиться навес валютного предложения.
«Ведомости» пишут о том, что крупные российские экспортёры столкнулись с проблемами при обязательной продаже 80% выручки. По сути, на рынке отсутствует спрос на такие объёмы валюты. На прошлой неделе компании продавали, в лучшем случае, половину от требуемого объёма в день. Плюс к этому валюту продают банки, оказавшиеся под внешними ограничениями. Таким образом, ситуация отражает реальную картину валютного курса. Без роста импорта и валютных интервенций Минфина рубль склонен к укреплению, хотя мы ожидаем увеличение импорта с конца апреля, что постепенно снимет существенную часть навеса валютного предложения. Кроме того, ЦБ может скорректировать объём для обязательной продажи, но в данном случае необходимо прояснение вопроса юрисдикции нахождения средств компаний. Хранение в зарубежных банках становится крайне рискованным.
В остальном перспективы российской валюты на краткосрочном горизонте выглядят без изменений. На текущей неделе ключевая борьба будет именно за возвращение в диапазон 80–85 рублей за доллар и как мы отмечали ранее, пока нет уверенности в том, что без устранения дисбаланса между экспортом и импортом мы закроем неделю выше указанной отметки.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter