19 апреля 2022 Открытие Кочетков Андрей
Ожидания на старт дня
Внешний фон остаётся довольно противоречивым. Укрепление доллара говорит о низких аппетитах к риску и бегству капитала из различных активов в доллар. С другой стороны, довольно высокие сырьевые цены должны поддерживать российские акции. Однако мы наблюдаем весьма низкую активность участников, что предполагает дальнейшее сползание индексов вниз. Рубль, напротив, может продолжить укрепление на фоне преобладания продаж валюты экспортёрами над спросом частных лиц и российских импортёров. К тому же ждём увеличение объёмов продаж евро по факту перехода оплаты экспорта газа рублями.
Финансовый сектор пока не вызывает интереса у инвесторов
Российский рынок заметно снизился на фоне падения акций банковского сектора. Впрочем, давление оказывается и на другие бумаги. Исключением вновь стали акции производителей удобрений, а также транспортные истории. В отношении растущих бумаг можно говорить об относительно прозрачных перспективах бизнеса в разрезе сохранения объёма и даже расширения возможностей. Активность всё ещё остаётся низкой, что говорит об отсутствии широкого интереса к покупкам на текущих значениях.
По итогам торгов 18 апреля индекс МосБиржи - 2342,63 п. (-3,4%), а индекс РТС - 926,08 п. (-3,07%). Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 23,242 млрд рублей.
2 отраслевых индекса выросли и 8 снизились. Самые большие потери в финансовом секторе (-5,06%). Российские банки можно считать наиболее пострадавшим сектором экономики из-за западных ограничений. Плюс к этому правительство рекомендовало направить дивиденды на докапитализацию финансовых организаций. Соответственно, мотивации для покупки на текущих уровнях достаточно мало. В глубоком минусе также завершили день секторы потребления (-3,07%), информационных технологий (-4,49%) и строительных компаний (-3,38%).
Сектор нефти и газа просел на 2,84%. Акции «ЛУКОЙЛ» упали на 7,03%. В Евросоюзе разрабатывают уже шестой пакет санкций, который может предусматривать ограничения поставок российской нефти. «ЛУКОЙЛ» может столкнуться с существенным сокращением продаж в Европе, а также под риском находятся европейские активы компании.
Два сектора повысились. Отраслевой индекс Химии и нефтехимии повысился на 1,19%, а транспортный сектор на 0,73%. В какой-то мере обе эти истории взаимосвязаны. Поставщики удобрений, по сути, оказались вне действия западных ограничений, так как их продукция является стратегической для обеспечения глобальной продовольственной безопасности. Транспортные компании выиграют от формирования новых логистических маршрутов.
«ФосАгро» решила не публиковать операционную и финансовую отчетность за I кв. 2022 г. Выплата дивидендов за I квартал может быть также отложена. Комментарий начальника управления анализа рынков «Открытие Инвестиции» Антона Затолокина: ранее аналогичное решение приняли в НЛМК и «Северстали». Решение ограничивает инвестиционное сообщество в возможности сделать точный прогноз дивидендов. В 2021 году «ФосАгро» заплатила за 1 квартал дивиденд в размере 105 рубля на акцию, а всего за год – 390 рублей. В текущем году великолепная конъюнктура рынка удобрений может позволить почти удвоить дивиденды за год. Однако не ясно, будут ли выплаты за 1 квартал. Возможно компания предпочтет платить сразу за полугодие, отложив решение из-за санкций и предстоящего делистинга депозитарных расписок.
Рубль смог укрепиться по итогам дня. Отметим заметный рост объёмов сделок с евро, что может говорить о начале действия фактора продажи российского газа за рубли. Президент РФ Владимир Путин также призвал ускорить работу по переводу всего российского экспорта на оплату рублями. В течение дня доллар слабел до 78,755, а евро до 81,40. Примечательно, что евро на МосБирже слабел до $1,0365. Естественно, что подобная ситуация возникла из-за отсутствия возможностей для арбитража. По итогам дня доллар ослаб на 0,31% до 79,75, а евро на 1,96% до 83,68.
На внешнем рынке продолжается рост доходностей казначейских обязательств США. По 10-летним бумагам она поднялась выше 2,86%. На этом фоне индекс доллара прибавлял более 0,4% и торговался около 100,75 п. Основным поставщиком укрепления доллара остаётся японская иена. Разница в доходностях 10-летних облигаций Японии и США уже превышает 2,6-процентных пункта. Соответственно, подобный разрыв в доходностях провоцирует уход капитала из иены, тем более, что Банк Японии ограничивает доходность 10-летних бондов на уровне 0,25%, организуя неограниченную их скупку.
По состоянию на 23:50 мск:
DXY - 100,79 (+0,46%),
EUR-USD - $1,0782 (-0,28%),
GBP-USD - $1,3011 (-0,39%),
USD-JPY - 126,99 (+0,48%).
Goldman Sachs предупреждает о вероятности рецессии в США
Индексы США завершили в минусе вторую сессию подряд. Продолжающийся рост доходности казначейских обязательств снижает привлекательность акций. В Goldman Sachs полагают, что в ближайшие два года вероятность наступления рецессии в экономике США составляет 35%. Экономисты полагают, что ФРС столкнулась с почти невыполнимой задачей замедлить рост цен с одновременным сохранением высокой занятости.
Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США достигла 2,86%, или максимума с декабря 2018 года. Естественно, что в первую очередь рост доходности облигаций негативно сказывается на привлекательности акций технологичных компаний.
Индекс рынка недвижимости от NAHB снизился на 2 пункта до 77,0 п., что является минимальным значением с сентября прошлого года. Мрачную макроэкономическую картину также рисуют ожидания проблем с логистикой поставок из-за карантинных мер в Китае.
Bank of America (+3,41%) отчитался лучше ожиданий по прибыли $0,80 на акцию. На Wall Street прогнозировали $0,74-$0,75 на акцию. Однако прибыль эта была во многом заработана на волатильности финансового рынка, а вот доходы от традиционной банковской деятельности заметно просели.
Акции Twitter (+7,48%) находятся в центре внимания после того, как основатель Tesla Илон Маск приобрел 9,2% бумаг компании. Совет директоров Twitter предпринимает шаги, затрудняющие получение контроля над компанией через свободный рынок. Более того, пресса пишет о новых участниках гонки за активом, что повышает вероятность роста предложения по покупке.
Бумаги брокера Charles Schwab (-9,44%) оказались под давлением после публикации отчётности, показавшей падение прибыли на 6% в I квартале. Естественно, что инвесторы весьма удивлены фактом снижения прибыли в период крайне высокой волатильности на рынке.
5 отраслевых индексов выросли и 6 завершили день в минусе. Наиболее сильный рост в энергетике (+1,51%) и финансах (+0,61%). Самое существенное падение в здравоохранении (-1,12%).
По итогам торгов:
DJIA - 34411,69 п. (-0,11%),
S&P 500 - 4391,69 п. (-0,02%),
NASDAQ - 13332,36 п. (-0,14%).
Японские инвесторы ищут в акциях защиту от девальвации национальной валюты
Азиатские рынки торговались разнонаправленно. Продолжающееся ослабление иены заставляет инвесторов искать защиты от девальвации валюты в акциях. Китайские инвесторы уповают на стимулы.
Иена уже торгуется выше 128 за доллар. Накануне глава Банка Японии Харухико Курода высказал обеспокоенность по поводу слабости валюты, но, по большому счёту, Банк Японии сам провоцирует эту слабость своими покупками бондов без ограничений. Разница в доходности 10-летних обязательств США и Японии уже превышает 2,6 процентного пункта. Слабость демонстрировал розничный сектор, который во многом зависит от импорта. Соответственно, рост импортных цен может привести к падению продаж. Судоходные компании заметно дорожали, но отскок в акциях происходит на фоне сильной перепроданности сектора. Аналогичное относится к бумагам Tokyo Electron, которые дорожали почти на 1,5%. Однако бумаги инвестора в технологичные истории SoftBank теряли более 2%.
Китайский рынок пытался расти в начале дня, но затем оптимизм инвесторов иссяк. Народный Банк Китая заявляет, что власти страны окажут финансовую поддержку отраслям, компаниям и людям, которые пострадали от вспышки коронавируса. Накануне вышли данные, которые показали падение розничных продаж в марте на 3,5%, что явно было спровоцировано карантинными мерами. Рост наблюдался в секторе энергетики, а вот потери более 2% проявились в здравоохранении и полупроводниковой отрасли. Торги возобновились в Гонконге, где под давлением были акции технологичных компаний. Бумаги Bilibili теряли более 10% на фоне запрета трансляции неавторизированных видеоигр. Акции компании по доставке еды Meituan провалились на 4% после новостей о вызове на ковёр к начальству в Шанхае по вопросу необоснованного роста цен на услуги.
По состоянию на 8:40 мск:
NIKKEI 225 - 26989,96 п. (+0,71%),
Hang Seng - 21034,10 п. (-2,25%),
Shanghai Composite - 3180,70 п. (-0,46%).
Форс-мажор в Ливии удерживает нефть от коррекции
Нефть сохраняла свои позиции выше $113 за баррель Brent. Накануне новости из Ливии, где объявили форс-мажор по поставкам, привели к росту котировок. Пока нет полной ясности по объёмам, но, как минимум, работа крупнейшего месторождения El Feel остановлена. Причиной остановки являются очередные политические протесты и действия вооружённых группировок. Повышательное давление может усилиться по мере сокращения карантинных мер в КНР.
По состоянию на 9:00 мск:
Brent - $112,92 (-0,21%),
WTI - $107,16 (-0,42%),
Алюминий - $3344 (+1,78%),
Золото - $1977,4 (-0,45%),
Медь - $10557,97 (-0,27%),
Палладий - $2419 (-1,07%).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Внешний фон остаётся довольно противоречивым. Укрепление доллара говорит о низких аппетитах к риску и бегству капитала из различных активов в доллар. С другой стороны, довольно высокие сырьевые цены должны поддерживать российские акции. Однако мы наблюдаем весьма низкую активность участников, что предполагает дальнейшее сползание индексов вниз. Рубль, напротив, может продолжить укрепление на фоне преобладания продаж валюты экспортёрами над спросом частных лиц и российских импортёров. К тому же ждём увеличение объёмов продаж евро по факту перехода оплаты экспорта газа рублями.
Финансовый сектор пока не вызывает интереса у инвесторов
Российский рынок заметно снизился на фоне падения акций банковского сектора. Впрочем, давление оказывается и на другие бумаги. Исключением вновь стали акции производителей удобрений, а также транспортные истории. В отношении растущих бумаг можно говорить об относительно прозрачных перспективах бизнеса в разрезе сохранения объёма и даже расширения возможностей. Активность всё ещё остаётся низкой, что говорит об отсутствии широкого интереса к покупкам на текущих значениях.
По итогам торгов 18 апреля индекс МосБиржи - 2342,63 п. (-3,4%), а индекс РТС - 926,08 п. (-3,07%). Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 23,242 млрд рублей.
2 отраслевых индекса выросли и 8 снизились. Самые большие потери в финансовом секторе (-5,06%). Российские банки можно считать наиболее пострадавшим сектором экономики из-за западных ограничений. Плюс к этому правительство рекомендовало направить дивиденды на докапитализацию финансовых организаций. Соответственно, мотивации для покупки на текущих уровнях достаточно мало. В глубоком минусе также завершили день секторы потребления (-3,07%), информационных технологий (-4,49%) и строительных компаний (-3,38%).
Сектор нефти и газа просел на 2,84%. Акции «ЛУКОЙЛ» упали на 7,03%. В Евросоюзе разрабатывают уже шестой пакет санкций, который может предусматривать ограничения поставок российской нефти. «ЛУКОЙЛ» может столкнуться с существенным сокращением продаж в Европе, а также под риском находятся европейские активы компании.
Два сектора повысились. Отраслевой индекс Химии и нефтехимии повысился на 1,19%, а транспортный сектор на 0,73%. В какой-то мере обе эти истории взаимосвязаны. Поставщики удобрений, по сути, оказались вне действия западных ограничений, так как их продукция является стратегической для обеспечения глобальной продовольственной безопасности. Транспортные компании выиграют от формирования новых логистических маршрутов.
«ФосАгро» решила не публиковать операционную и финансовую отчетность за I кв. 2022 г. Выплата дивидендов за I квартал может быть также отложена. Комментарий начальника управления анализа рынков «Открытие Инвестиции» Антона Затолокина: ранее аналогичное решение приняли в НЛМК и «Северстали». Решение ограничивает инвестиционное сообщество в возможности сделать точный прогноз дивидендов. В 2021 году «ФосАгро» заплатила за 1 квартал дивиденд в размере 105 рубля на акцию, а всего за год – 390 рублей. В текущем году великолепная конъюнктура рынка удобрений может позволить почти удвоить дивиденды за год. Однако не ясно, будут ли выплаты за 1 квартал. Возможно компания предпочтет платить сразу за полугодие, отложив решение из-за санкций и предстоящего делистинга депозитарных расписок.
Рубль смог укрепиться по итогам дня. Отметим заметный рост объёмов сделок с евро, что может говорить о начале действия фактора продажи российского газа за рубли. Президент РФ Владимир Путин также призвал ускорить работу по переводу всего российского экспорта на оплату рублями. В течение дня доллар слабел до 78,755, а евро до 81,40. Примечательно, что евро на МосБирже слабел до $1,0365. Естественно, что подобная ситуация возникла из-за отсутствия возможностей для арбитража. По итогам дня доллар ослаб на 0,31% до 79,75, а евро на 1,96% до 83,68.
На внешнем рынке продолжается рост доходностей казначейских обязательств США. По 10-летним бумагам она поднялась выше 2,86%. На этом фоне индекс доллара прибавлял более 0,4% и торговался около 100,75 п. Основным поставщиком укрепления доллара остаётся японская иена. Разница в доходностях 10-летних облигаций Японии и США уже превышает 2,6-процентных пункта. Соответственно, подобный разрыв в доходностях провоцирует уход капитала из иены, тем более, что Банк Японии ограничивает доходность 10-летних бондов на уровне 0,25%, организуя неограниченную их скупку.
По состоянию на 23:50 мск:
DXY - 100,79 (+0,46%),
EUR-USD - $1,0782 (-0,28%),
GBP-USD - $1,3011 (-0,39%),
USD-JPY - 126,99 (+0,48%).
Goldman Sachs предупреждает о вероятности рецессии в США
Индексы США завершили в минусе вторую сессию подряд. Продолжающийся рост доходности казначейских обязательств снижает привлекательность акций. В Goldman Sachs полагают, что в ближайшие два года вероятность наступления рецессии в экономике США составляет 35%. Экономисты полагают, что ФРС столкнулась с почти невыполнимой задачей замедлить рост цен с одновременным сохранением высокой занятости.
Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США достигла 2,86%, или максимума с декабря 2018 года. Естественно, что в первую очередь рост доходности облигаций негативно сказывается на привлекательности акций технологичных компаний.
Индекс рынка недвижимости от NAHB снизился на 2 пункта до 77,0 п., что является минимальным значением с сентября прошлого года. Мрачную макроэкономическую картину также рисуют ожидания проблем с логистикой поставок из-за карантинных мер в Китае.
Bank of America (+3,41%) отчитался лучше ожиданий по прибыли $0,80 на акцию. На Wall Street прогнозировали $0,74-$0,75 на акцию. Однако прибыль эта была во многом заработана на волатильности финансового рынка, а вот доходы от традиционной банковской деятельности заметно просели.
Акции Twitter (+7,48%) находятся в центре внимания после того, как основатель Tesla Илон Маск приобрел 9,2% бумаг компании. Совет директоров Twitter предпринимает шаги, затрудняющие получение контроля над компанией через свободный рынок. Более того, пресса пишет о новых участниках гонки за активом, что повышает вероятность роста предложения по покупке.
Бумаги брокера Charles Schwab (-9,44%) оказались под давлением после публикации отчётности, показавшей падение прибыли на 6% в I квартале. Естественно, что инвесторы весьма удивлены фактом снижения прибыли в период крайне высокой волатильности на рынке.
5 отраслевых индексов выросли и 6 завершили день в минусе. Наиболее сильный рост в энергетике (+1,51%) и финансах (+0,61%). Самое существенное падение в здравоохранении (-1,12%).
По итогам торгов:
DJIA - 34411,69 п. (-0,11%),
S&P 500 - 4391,69 п. (-0,02%),
NASDAQ - 13332,36 п. (-0,14%).
Японские инвесторы ищут в акциях защиту от девальвации национальной валюты
Азиатские рынки торговались разнонаправленно. Продолжающееся ослабление иены заставляет инвесторов искать защиты от девальвации валюты в акциях. Китайские инвесторы уповают на стимулы.
Иена уже торгуется выше 128 за доллар. Накануне глава Банка Японии Харухико Курода высказал обеспокоенность по поводу слабости валюты, но, по большому счёту, Банк Японии сам провоцирует эту слабость своими покупками бондов без ограничений. Разница в доходности 10-летних обязательств США и Японии уже превышает 2,6 процентного пункта. Слабость демонстрировал розничный сектор, который во многом зависит от импорта. Соответственно, рост импортных цен может привести к падению продаж. Судоходные компании заметно дорожали, но отскок в акциях происходит на фоне сильной перепроданности сектора. Аналогичное относится к бумагам Tokyo Electron, которые дорожали почти на 1,5%. Однако бумаги инвестора в технологичные истории SoftBank теряли более 2%.
Китайский рынок пытался расти в начале дня, но затем оптимизм инвесторов иссяк. Народный Банк Китая заявляет, что власти страны окажут финансовую поддержку отраслям, компаниям и людям, которые пострадали от вспышки коронавируса. Накануне вышли данные, которые показали падение розничных продаж в марте на 3,5%, что явно было спровоцировано карантинными мерами. Рост наблюдался в секторе энергетики, а вот потери более 2% проявились в здравоохранении и полупроводниковой отрасли. Торги возобновились в Гонконге, где под давлением были акции технологичных компаний. Бумаги Bilibili теряли более 10% на фоне запрета трансляции неавторизированных видеоигр. Акции компании по доставке еды Meituan провалились на 4% после новостей о вызове на ковёр к начальству в Шанхае по вопросу необоснованного роста цен на услуги.
По состоянию на 8:40 мск:
NIKKEI 225 - 26989,96 п. (+0,71%),
Hang Seng - 21034,10 п. (-2,25%),
Shanghai Composite - 3180,70 п. (-0,46%).
Форс-мажор в Ливии удерживает нефть от коррекции
Нефть сохраняла свои позиции выше $113 за баррель Brent. Накануне новости из Ливии, где объявили форс-мажор по поставкам, привели к росту котировок. Пока нет полной ясности по объёмам, но, как минимум, работа крупнейшего месторождения El Feel остановлена. Причиной остановки являются очередные политические протесты и действия вооружённых группировок. Повышательное давление может усилиться по мере сокращения карантинных мер в КНР.
По состоянию на 9:00 мск:
Brent - $112,92 (-0,21%),
WTI - $107,16 (-0,42%),
Алюминий - $3344 (+1,78%),
Золото - $1977,4 (-0,45%),
Медь - $10557,97 (-0,27%),
Палладий - $2419 (-1,07%).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу