25 апреля 2022
рост цен, рост банковских ставок и прочие интересные эффекты.
Подробнее об этом ниже
Как базовые точки для сравнения выбраны самые значительные события двух эпох, меняющие весь их ход и внутренюю логику:
1971 - Отмена золотодолларового стандарта: свободный обмен долларов на золото.
2020 - Ковид-19: разрывы цепочек поставок, дефициты, конец базовых либеральных свобод, де-факто начало принудительного конца глобализации.
Для эпохи золотодолларового стандарта имеется вся совокупность событий: от начала и первых кризисов (1960) до посткризисных действий (Ямайская конференция, Соглашение "Плаза", Луврское соглашение)
Это позволяет "заглянуть в будущее" и спрогнозировать длительность аналогичных периодов.
В таблице дополнительно представлены важнейшие политические события, сильно повлиявшие на экономику.
i/ Для эпохи золотодолларового стандарта это Вьетнамская война, приведшая к полной невозможности что-то придумать и не отменять свободный обмен долларов на золото.
ii/ Преодоление кризиса золотодолларового стандарта 1971-1991 стало возможно на базе соглашательской политики СССР, решившего принимать доллары вместо золота
Для эпохи современного доллара это
i/ приход к власти У.Клинтона, решившего продолжать рейганомику и надувание долговых и биржевых пузырей (в отличие от Буша-ст., попытавшегося заканчивать с рейганомикой)
ii/ изменения в политике России и Китая: 2013 - приход Си Цзиньпина к власти в Китае и начало конфликтов с Китаем (2016), 2014 - Крымская весна и начало конфликтов с Россией.
Имеются отличия: в современных условиях США не прекращают "новый вьетнамский конфликт", а его эскалируют, но тоже своеобразно: прямое участие в конфликтах минимально (войска из Афганистана, Сирии, Ирака выведены), но всячески поощряют союзников.
iii/ Как и в 1971-1991 годах преодоление кризиса своременного доллара возможно на базе соглашательской политики Китая и Индии, а также других менее крупных экономик
Замечания об экономике:
[img]https://fred.stlouisfed.org/graph/fredgraph.png?g=NRAK[/img]
ederal Funds Effective Rate https://fred.stlouisfed.org/series/FEDFUNDS
i/ Как видно из графика для эпохи золотодолларового стандарта рост цен начался за 6 лет (с 1965) до отмены золотого стандарта. Для эпохи современного доллара рост цен начался с 2016 года: за 4 года до Ковид-19 и за 5 лет до начала роста сырьевых цен, особенно наглядного в Европе (цена на газ)
ii/ Какая будет инфляция можно судить по графику: низкая инфляция (подобная периоду до 1965 года или до 2016 года) маловероятна в течение 30 лет или как минимум 20 лет.
Инфляция всегда свидлетельство перестройки экономики. Пик инфляции около 1980 года показал слом эпохи: переход от кейнсианской политики государства всеобщего благосостояния и развития производств внутри стран к неолиберальной политике и отказу от всеобщего благосостояния и выносу производств в Третий мир.
Современная инфляция, пик которой еще впереди, связана со сворачиванием глобализации и с воссозданием производств внутри стран.
Источники
https://ru.wikipedia.org/wiki/Золотой_стандарт
https://en.wikipedia.org/wiki/Dot-com_bubble
https://en.wikipedia.org/wiki/United_States_housing_bubble
https://en.wikipedia.org/wiki/Subprime_mortgage_crisis
https://en.wikipedia.org/wiki/Financial_crisis_of_2007–2008
https://en.wikipedia.org/wiki/Quantitative_easing#United_States_(QE1,_QE2,_and_QE3)
https://en.wikipedia.org/wiki/Quantitative_easing#US_QE4
https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_recessions_in_the_United_States
https://en.wikipedia.org/wiki/Recession_of_1949
https://en.wikipedia.org/wiki/Recession_of_1953
Циклы Жюгляра — среднесрочные экономические циклы с характерным периодом в 7—11 лет.
В рамках циклов Жюгляра мы наблюдаем колебания не просто в уровне загрузки существующих производственных мощностей (и, соответственно, в объёме товарных запасов), но и колебания в объёмах инвестиций в основной капитал.
https://ru.wikipedia.org/wiki/Циклы_Жюгляра
Циклы (ритмы) Кузнеца имеют продолжительность примерно 15—25 лет.
Кузнец связывал эти волны с демографическими процессами, в частности, притоком иммигрантов и строительными изменениями, поэтому он назвал их «демографическими» или «строительными» циклами.
В настоящее время рядом авторов ритмы Кузнеца рассматриваются в качестве технологических, инфраструктурных циклов
https://ru.wikipedia.org/wiki/Ритмы_Кузнеца
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба