25 апреля 2022 Финам
Недавняя инверсия кривой доходности, ухудшение экономической ситуации из-за конфликта на Украине, а также высокая инфляция вызывают у инвесторов опасения по поводу возможной рецессии в США, которая может произойти в ближайшие год-два.
Когда экономика США падает, вместе с ней дешевеют даже самые качественные акции. Тем не менее, во время последних двух рецессий в США (в 2008 и 2020 годах) нескольким бумагам все же удалось значительно превзойти динамику индекса широкого рынка S&P 500. Эти устойчивые к рецессии акции могут помочь вам защититься во время "медвежьего" рынка и сейчас.
Аналитики CFRA Research рекомендуют присмотреться к семи бумагам, которые превзошли динамику S&P 500 как в 2008 году, так и в 2020-м.
1. Synopsys Inc. (SNPS)
Компания Synopsys является разработчиком платформы, на которой инженеры могут проектировать и тестировать полупроводниковые микросхемы и другие программные приложения. Мировая полупроводниковая промышленность – это постоянно растущий рынок ввиду чего спрос на услуги по тестированию и проектированию микросхем остается постоянным даже во время экономического спада. Аналитик Джон Фриман отмечает, что у Synopsys привлекательная оценка и сильные фундаментальные факторы, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Рекомендация экспертов CFRA Research по бумагам компании "уверенно покупать" с целевой ценой $424.
2. Target Corp. (TGT)
Неудивительно, что сеть розничных магазинов-дискаунтеров Target преуспевала в течение последних двух рецессий в США. В трудные времена невозможно обойтись без продуктов питания, тем более со скидками, которые неизменно предлагает Target. Аналитик Арун Сундарам из CFRA заявляет, что инвесторам стоит рассматривать бумаги Target в качестве основного и долгосрочного вложения, учитывая сильную позицию компании на многоканальном розничном рынке. Эксперт отмечает, что Target будет и далее увеличивать свою долю на рынке, а также наращивать выручку и операционную прибыль. Кроме того, будет наблюдаться рост прибыли на акцию на однозначную величину (близкую к 10%) в течение следующих нескольких лет. Эксперты CFRA имеет рекомендуют "покупать" бумаги Target, установив целевую цену по ним на уровне $288.
3. Lowe's Cos. Inc. (LOW)
Один из первых способов, которые ФРС обычно использует в период рецессии, - это снижение процентных ставок. Низкие ставки по ипотечным кредитам в сочетании с отсутствием доступа к развлечениям и досугу во время социального дистанцирования спровоцировали бум на рынке жилья и повысили интерес к благоустройству домов в 2020 году. Аналитик Кеннет Леон из CFRA отмечает, что руководство Lowe's великолепно воспользовалось этим моментом, поэтому инвесторам следует рассматривать акции компании для долгосрочных инвестиций. По мнению эксперта, в 2023 финансовом году рост сегмента профессиональных клиентов компании превзойдет ожидания аналитиков. CFRA Research рекомендует "покупать" бумаги Lowe's и устанавливает целевую цену на уровне $275.
4. Walmart Inc. (WMT)
Как и Target, бизнес дисконтного ритейлера Walmart процветал во время экономических спадов. Ожидается, что в текущем году капитальные затраты компании составят порядка $16-17 млрд, что на $6 млрд с лишним превышает максимально зафиксированные за всю историю ее деятельности уровни расходов. Аналитик Арун Сундарам подчеркивает, что крупные инвестиции компании в долгосрочные источники роста, такие как многоканальные продажи, модернизация цепочек поставок, а также улучшение продуктового и географического ассортимента, окупятся и принесут доходы инвесторам в будущем. Кроме того, эксперт положительно оценивает возможности Walmart в области электронной коммерции, технологий и автоматизации и прогнозирует 3,2%-ный рост выручки компании в 2023 финансовом году. CFRA Research рекомендует "покупать" бумаги Walmart и устанавливает целевую цену на уровне $165.
5. Abbott Laboratories (ABT)
Компания Abbott Laboratories является производителем товаров для здоровья. Вполне понятно, почему бумаги многих представителей здравоохранения продемонстрировали отличные результаты во время пандемии в 2020 году, однако в 2008 году акции Abbott продемонстрировали даже лучшую динамику. Аналитик Пейдж Мейер заявляет, что Abbott Laboratories, скорее всего, превзойдет своих конкурентов, учитывая ее диверсифицированный бизнес в области здравоохранения, впечатляющий рост дивидендов и увеличение рыночной доли. По его оценкам, продажи тестов на COVID-19 станут одним из драйверов роста доходов Abbott в краткосрочной перспективе, а линейка инновационных продуктов станет долгосрочным драйвером развития бизнеса. CFRA рекомендует "покупать" бумаги компании и устанавливает целевую цену на уровне $140.
6. NextEra Energy Inc. (NEE)
NextEra Energy является одним из ведущих в мире производителей альтернативной электроэнергии, а также материнской компанией Florida Power & Light и NextEra Energy Resources. Акции коммунального сектора обычно считаются защитными инвестициями и зачастую являются предпочтительным вложением во время экономических спадов. Коммунальные предприятия имеют стабильный, предсказуемый спрос и стабильные денежные потоки, а высокий барьер для входа ограничивает конкуренцию. Акции NextEra показали динамику лучше рынка и в кризис 2008 года, и в 2020 году, опередив индекс S&P 500 на двузначные величины. Аналитик Дэниел Рич из CFRA отмечает, что капитальные затраты NextEra в размере $40 млрд, которые компания намерена потратить до 2024 года на возобновляемые источники энергии, должны обеспечить долгосрочный рост прибыли. Эксперты CFRA рекомендуют "покупать" бумаги компании, а целевая цена составляет $90.
7. Home Depot Inc. (HD)
Американский гигант Home Depot, являющийся поставщиком товаров для дома, извлек аналогичную выгоду в 2008 и в 2020 годах, как и компания Lowe's. Когда в 2020 году практически весь сектор розничной торговли оказался под ударом, одними из немногих в выигрыше остались компании, предоставляющие продукцию и услуги для обустройства домов. По мнению аналитика Кеннета Леона, откат бумаг Home Depot более чем на 20% в 2022 году - это хорошая возможность для открытия длинных позиций в преддверии весеннего и летнего сезона обустройства жилья. Home Depot по-прежнему будет сталкиваться с проблемами, связанными с перебоями в цепочке поставок и повышением цен на пиломатериалы, однако в 2023 финансовом году компания, как ожидается, продемонстрирует рост продаж на небольшую однозначную величину. Аналитики CFRA установили по бумагам Home Depot рекомендацию "покупать", а целевая цена составляет $395.
Когда экономика США падает, вместе с ней дешевеют даже самые качественные акции. Тем не менее, во время последних двух рецессий в США (в 2008 и 2020 годах) нескольким бумагам все же удалось значительно превзойти динамику индекса широкого рынка S&P 500. Эти устойчивые к рецессии акции могут помочь вам защититься во время "медвежьего" рынка и сейчас.
Аналитики CFRA Research рекомендуют присмотреться к семи бумагам, которые превзошли динамику S&P 500 как в 2008 году, так и в 2020-м.
1. Synopsys Inc. (SNPS)
Компания Synopsys является разработчиком платформы, на которой инженеры могут проектировать и тестировать полупроводниковые микросхемы и другие программные приложения. Мировая полупроводниковая промышленность – это постоянно растущий рынок ввиду чего спрос на услуги по тестированию и проектированию микросхем остается постоянным даже во время экономического спада. Аналитик Джон Фриман отмечает, что у Synopsys привлекательная оценка и сильные фундаментальные факторы, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Рекомендация экспертов CFRA Research по бумагам компании "уверенно покупать" с целевой ценой $424.
2. Target Corp. (TGT)
Неудивительно, что сеть розничных магазинов-дискаунтеров Target преуспевала в течение последних двух рецессий в США. В трудные времена невозможно обойтись без продуктов питания, тем более со скидками, которые неизменно предлагает Target. Аналитик Арун Сундарам из CFRA заявляет, что инвесторам стоит рассматривать бумаги Target в качестве основного и долгосрочного вложения, учитывая сильную позицию компании на многоканальном розничном рынке. Эксперт отмечает, что Target будет и далее увеличивать свою долю на рынке, а также наращивать выручку и операционную прибыль. Кроме того, будет наблюдаться рост прибыли на акцию на однозначную величину (близкую к 10%) в течение следующих нескольких лет. Эксперты CFRA имеет рекомендуют "покупать" бумаги Target, установив целевую цену по ним на уровне $288.
3. Lowe's Cos. Inc. (LOW)
Один из первых способов, которые ФРС обычно использует в период рецессии, - это снижение процентных ставок. Низкие ставки по ипотечным кредитам в сочетании с отсутствием доступа к развлечениям и досугу во время социального дистанцирования спровоцировали бум на рынке жилья и повысили интерес к благоустройству домов в 2020 году. Аналитик Кеннет Леон из CFRA отмечает, что руководство Lowe's великолепно воспользовалось этим моментом, поэтому инвесторам следует рассматривать акции компании для долгосрочных инвестиций. По мнению эксперта, в 2023 финансовом году рост сегмента профессиональных клиентов компании превзойдет ожидания аналитиков. CFRA Research рекомендует "покупать" бумаги Lowe's и устанавливает целевую цену на уровне $275.
4. Walmart Inc. (WMT)
Как и Target, бизнес дисконтного ритейлера Walmart процветал во время экономических спадов. Ожидается, что в текущем году капитальные затраты компании составят порядка $16-17 млрд, что на $6 млрд с лишним превышает максимально зафиксированные за всю историю ее деятельности уровни расходов. Аналитик Арун Сундарам подчеркивает, что крупные инвестиции компании в долгосрочные источники роста, такие как многоканальные продажи, модернизация цепочек поставок, а также улучшение продуктового и географического ассортимента, окупятся и принесут доходы инвесторам в будущем. Кроме того, эксперт положительно оценивает возможности Walmart в области электронной коммерции, технологий и автоматизации и прогнозирует 3,2%-ный рост выручки компании в 2023 финансовом году. CFRA Research рекомендует "покупать" бумаги Walmart и устанавливает целевую цену на уровне $165.
5. Abbott Laboratories (ABT)
Компания Abbott Laboratories является производителем товаров для здоровья. Вполне понятно, почему бумаги многих представителей здравоохранения продемонстрировали отличные результаты во время пандемии в 2020 году, однако в 2008 году акции Abbott продемонстрировали даже лучшую динамику. Аналитик Пейдж Мейер заявляет, что Abbott Laboratories, скорее всего, превзойдет своих конкурентов, учитывая ее диверсифицированный бизнес в области здравоохранения, впечатляющий рост дивидендов и увеличение рыночной доли. По его оценкам, продажи тестов на COVID-19 станут одним из драйверов роста доходов Abbott в краткосрочной перспективе, а линейка инновационных продуктов станет долгосрочным драйвером развития бизнеса. CFRA рекомендует "покупать" бумаги компании и устанавливает целевую цену на уровне $140.
6. NextEra Energy Inc. (NEE)
NextEra Energy является одним из ведущих в мире производителей альтернативной электроэнергии, а также материнской компанией Florida Power & Light и NextEra Energy Resources. Акции коммунального сектора обычно считаются защитными инвестициями и зачастую являются предпочтительным вложением во время экономических спадов. Коммунальные предприятия имеют стабильный, предсказуемый спрос и стабильные денежные потоки, а высокий барьер для входа ограничивает конкуренцию. Акции NextEra показали динамику лучше рынка и в кризис 2008 года, и в 2020 году, опередив индекс S&P 500 на двузначные величины. Аналитик Дэниел Рич из CFRA отмечает, что капитальные затраты NextEra в размере $40 млрд, которые компания намерена потратить до 2024 года на возобновляемые источники энергии, должны обеспечить долгосрочный рост прибыли. Эксперты CFRA рекомендуют "покупать" бумаги компании, а целевая цена составляет $90.
7. Home Depot Inc. (HD)
Американский гигант Home Depot, являющийся поставщиком товаров для дома, извлек аналогичную выгоду в 2008 и в 2020 годах, как и компания Lowe's. Когда в 2020 году практически весь сектор розничной торговли оказался под ударом, одними из немногих в выигрыше остались компании, предоставляющие продукцию и услуги для обустройства домов. По мнению аналитика Кеннета Леона, откат бумаг Home Depot более чем на 20% в 2022 году - это хорошая возможность для открытия длинных позиций в преддверии весеннего и летнего сезона обустройства жилья. Home Depot по-прежнему будет сталкиваться с проблемами, связанными с перебоями в цепочке поставок и повышением цен на пиломатериалы, однако в 2023 финансовом году компания, как ожидается, продемонстрирует рост продаж на небольшую однозначную величину. Аналитики CFRA установили по бумагам Home Depot рекомендацию "покупать", а целевая цена составляет $395.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба