USD/CAD: текущая ситуация и прогноз

В преддверии публикаций отчетов по рынку труда Канады и США пара торгуется в области двух недельных максимумов, оставаясь при этом в рамках августовского диапазона. Основное влияние на динамику курса по прежнему оказывает отношение инвесторов к рискам, макроэкономическая статистика продолжает играть второстепенную роль.

Большинство аналитиков ожидают продолжения ухудшения ситуации на рынке труда обеих стран. В частности, прогнозируется, что безработица в США за последний отчетный месяц выросла до уровня 9,5% с предыдущего значения 9,4%. В Канаде прогнозируют более резкое снижения занятости: 8,8% в августе против 8,6% в июле. Средний прогноз по отчету payrolls составляет -250К. Что касается данного отчета, то стоит отметить наличие рисков более сильного его снижения нежели средние прогнозы. Основанием для этого служат вышедшие ранее данные от ADP по занятости в частном секторе США, которые оказались значительно хуже прогнозов.

Не стоит забывать, что впереди нас ожидают длинные выходные на финансовых рынках США и Канады в связи с празднованием в данных странах Дня Труда. День Труда в США является полуофициальным окончанием летнего сезона, поэтому со следующей недели можно ожидать, что рынок начнет постепенно возвращаться к нормальным уровням объемов и ликвидности.

На этом фоне, несмотря на наличие публикаций важных фундаментальных данных, участники рынка, скорее всего, не будут спешить рисковать. Основное влияние ожидаемая статистика, вероятно, окажет на динамику валютных курсов уже на следующей неделе.

Влияние выходящих данных на рынок все еще стоит рассматривать через призму склонности инвесторов к риску. Полагаю, что в первую очередь стоит готовится к тому, что вышедшая статистика окажется хуже прогнозов. Это, в первую очередь, негативно окажется на динамике фондовых рынков, что приведет к росту спроса на валюты-убежища, в частности на доллар США. Наряду с этим, стоит ожидать снижения цен на нефть. Это все, очевидно, приведет к росту пары USD/CAD.

В случае если статданные превзойдут ожидания, это может быть воспринято рынком как дополнительный, весьма весомый признак улучшения ситуации в экономике. А это, в свою очередь, приведет к росту фондовых рынков, цен на нефть и снижению пары USD/CAD.

Хотелось бы еще вкратце рассмотреть ситуацию, которая сложилась на нефтяном рынке. В августе цены на нефть оставались в рамках диапазона $65-$75 за баррель, то есть в области "справедливой", по мнению ОПЕК, цены. Однако, повышение стоимости "черного золота" до данных уровней стало результатом скорее спекулятивных факторов, нежели фундаментальных. Согласно августовскому ежемесячному докладу, ОПЕК по прежнему ожидает снижения спроса на сырье в 2009 году на 1,6 миллиона баррелей в день. По мнению картеля, только в 2010-м спрос подрастет на полмиллиона баррелей в день. Снижение спроса будет негативно отображаться на нефтяных котировках, что окажет дополнительное давление на канадский доллар.

С технической точки зрения стоит отметить ряд моментов, которые можно рассматривать как некоторые ориентиры, позволяющие определить наиболее вероятный сценарий дальнейшего развития ситуации.

В первую очередь стоит отметить тот факт, что на дневном графике цена находится в области августовских максимумов.

Преодоление данной области можно рассматривать как сигнал к росту курса, а следовательно к открытию длинных позиций. Усиливает значимость данной области еще и, что здесь проходит дневная МА(89).
Однако, не стоит исключать того, что цена отскочит от данного сопротивления и мы увидим снижение пары. В пользу этого говорит дивергенция между ценой и индикатором MACD на Н4.

В данном случае, закрытие Н4 ниже линии поддержки, построенной по минимумам 28 августа, 1 и 3 сентября, можно будет рассматривать как сигналы к открытию коротких позиций.

Подводя итог всего выше сказанного, можно сделать вывод, что пока отсутствуют четкие как фундаментальные так и технические факторы, которые могли бы с приемлемой вероятностью определить возможное дальнейшее движение пары. Прояснить ситуацию смогут выходящие сегодня данные, поэтому целесообразно, и наименее рисковано, будет дождаться публикации статистики по рынку труда, в первую очередь США. Только после этого можно принимать решения о открытии позиций в случае наличия четких, не двусмысленных сигналов как фундаментального так и технического характера.

Техника по USD/CAD:
Сопротивление 3 С$1,1450 (область минимума ноября прошлого года)
Сопротивление 2 С$1,1295 (61,8% FIBO падения С$1,1710-С$1,0620)
Сопротивление 1 С$1,1120 (область максимумов августа, дневной МА(89))
Текущая цена С$1,1019
Поддержка 1 С$1,1000 (линия поддержки, построенная по минимумам 28 августа, 1 и 3 сентября)
Поддержка 2 С$1,0960 (область вчерашнего минимума и 38,2% FIBO роста С$1,0715-С$1,1100)
Поддержка 3 С$1,0860 (61,8% FIBO роста С$1,0715-С$1,1100)