Мы по-прежнему считаем привилегированные акции компании привлекательной долгосрочной «дивидендной историей». Минимальные дивидендные выплаты — 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ (большее из двух), но в среднесрочной перспективе мы прогнозируем рост выплат до 75% чистой прибыли по МСФО. Дивидендная доходность по «префам» за 2022 г. может превысить 16%.
«Татнефть» — качественная региональная нефтяная компания со сбалансированными активами в добыче и переработке и отрицательным чистым долгом.
Модернизация «ТАНЕКО», в основном законченная в 2021 г., поможет избежать падения переработки и нарастить выход светлых нефтепродуктов в 2022 г., а также снизить капзатраты в этом сегменте. В 1 кв. 2022 г. переработка выросла на 35% год к году до 0,32 млн барр./с (мбс).
Мы полагаем, что ограничения на экспорт российских углеводородов все же приведут к снижению добычи на 6% в 2022 г. до 0,51 мбс, или на 8% ниже нашего декабрьского прогноза. Поддержку выручке и EBITDA окажут высокие цены на нефть и ослабление рубля во 2 п/г.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
«Татнефть» — качественная региональная нефтяная компания со сбалансированными активами в добыче и переработке и отрицательным чистым долгом.
Модернизация «ТАНЕКО», в основном законченная в 2021 г., поможет избежать падения переработки и нарастить выход светлых нефтепродуктов в 2022 г., а также снизить капзатраты в этом сегменте. В 1 кв. 2022 г. переработка выросла на 35% год к году до 0,32 млн барр./с (мбс).
Мы полагаем, что ограничения на экспорт российских углеводородов все же приведут к снижению добычи на 6% в 2022 г. до 0,51 мбс, или на 8% ниже нашего декабрьского прогноза. Поддержку выручке и EBITDA окажут высокие цены на нефть и ослабление рубля во 2 п/г.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter