Тем не менее в целом сезон корпоративной отчетности в США протекает довольно позитивно: по данным Barclays, прибыль компаний из S&P 500 выросла за год на 4,3%, а 86% отчитавшихся компаний превысили консенсус-прогнозы по этому показателю.
На 16:50 мск:
S&P 500 — 4 246 (-0,96%), с нач. года: -10,99%
Dow Jones Industrial — 33 766 (-0,44%), с нач. года: -7,09%
Nasdaq Composite — 12 763 (-0,85%), с нач. года: -18,65%
Компоненты S&P 500 показывали очень слабую динамику: по состоянию на 16:50 мск снижались 10 из 11 основных секторов индекса.
Наибольшую устойчивость показывали производство материалов (+0,41%), промышленность (-0,13%) и телекомы (-0,34%). Слабее всех выглядели производство товаров длительного пользования (-2,79%), недвижимость (-1,52%) и здравоохранение (-1,38%).
Перспективы быстрого и масштабного повышения ставок со стороны ФРС не только создают риски охлаждения экономики США, но и провоцируют укрепление американской валюты. С начала года индекс доллара DXY вырос примерно на 7,5%, из которых 5,5% пришлись на апрель. Поэтому резкое снижение S&P 500 в этом месяце выглядит вполне закономерным.
Проводя параллели с Россией, можно отметить, что сильный рубль точно так же оказывает давление на индекс Московской биржи, как сильный доллар — на индекс S&P 500, ведь оба этих индикатора выражены в национальных валютах.
Тем не менее хаотичные, но при этом диапазонные колебания рынка акций США, которые мы наблюдали на этой неделе, могут оказаться довольно бычьим сигналом. Подобная динамика говорит о том, что покупатели уравновесили давление продавцов. Кроме того, S&P 500 достиг области минимумов конца февраля/начала марта и теперь пытается сформировать «двойное дно».
Фундаментальные факторы говорят в пользу дальнейшего снижения рынка акций США в среднесрочной перспективе, однако в ближайшие дни он может скорректироваться вверх. 4 мая состоится заседание ФРС, и это важное событие часто разворачивает сложившиеся тренды как минимум на какое-то время. Таким образом реализуется концепция «продавай на ожиданиях и покупай по факту».
Макроэкономическая статистика
Персональные доходы в США в марте выросли на 0,5 м/м против 0,7% м/м в феврале и против консенсус-прогноза на уровне 0,4% м/м. Рост показателя был обусловлен увеличением заработных плат как в частном, так и в государственном секторе, ростом доходов от активов, процентных доходов и социальных пособий.
Персональные расходы в США в марте выросли на 1,1 м/м против 0,6% м/м в феврале и против консенсус-прогноза на уровне 0,7% м/м. В частности, расходы на услуги выросли на $114,6 млрд, а расходы на товары — на $70,4 млрд.
Ценовой индекс расходов на личное потребление вырос в марте на 6,6% г/г (рекордный рост за всю историю ведения статистики с 1959 года), 0,9% м/м против 6,3% г/г, 0,5% м/м в феврале и против консенсус-прогноза на уровне 6,8% г/г, 0,5% м/м. В частности, цены на энергоносители выросли на 33,9% г/г, а на продукты питания — на 9,2% г/г.
Корпоративные истории
Акции Exxon Mobil Corporation (XOM) снижались на 0,5%: выручка в I кв. 2022 г. составила $90,5 млрд, превысив как ожидания аналитиков на уровне $82,8 млрд, так и показатель годичной давности в $59,2 млрд. Скорректированная прибыль на акцию составила $2,07 против консенсус-прогноза на уровне $2,23. Однако этого показатель включает в себя потерю $0,79 на акцию, связанную с уходом компании из России
Акции Chevron Corporation (CVX) снижались на 1,4%: выручка в I кв. 2022 г. составила $14,8 млрд, чего «с лихвой хватило на капиталовложения и выплаты акционерам». Разводненная прибыль на акцию выросла на 100% до $1,28 с $0,64 годом ранее. Компания также увеличила размер программы обратного выкупа, которая будет проводиться до конца 2023 года, до $30 млрд
Акции Honeywell International Inc. (HON) росли на 2,3%: выручка компании в I кв. 2022 г. снизилась до $8,38 млрд с $8,45 млрд годом ранее. Однако скорректированная прибыль на акцию в $1,91 превысила ожидания рынка на уровне $1,86. Кроме того, компания повысила прогноз по скорректированной прибыли на акцию за полный год до $8,50–8,80 с $8,40–8,70. Менеджмент ожидает, что во втором квартале скорректированная прибыль на акцию составит $2,03
Акции Bristol-Myers Squibb Company (BMY) дешевели на 4,5%: выручка компании в I кв. 2022 г. выросла на 5% до $11,65 млрд, превысив ожидания рынка на уровне $11,4 млрд. Скорректированная прибыль на акцию выросла $1,96 с $1,74 годом ранее. Однако рынку не понравилось снижение диапазонного прогноза по прибыли на акцию за полный год на $0,21 до $7,44-$7,74
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба