29 апреля 2022 Велес Капитал
Акции
Российский рынок акций в пятницу вернулся к росту после снижения накануне, но вновь не смог преодолеть локальных сопротивлений. Индекс Мосбиржи к 18.40 вырос на 2,63%, до 2446,44 пункта, а индекс РТС увеличился на 3,83%, до 1081,81 пункта, как и в предыдущие сессии получая поддержку от сильного рубля. Минфин России при этом сообщил об исполнении обязательств по двум выпускам еврооблигаций в долларах.
Рубль на Мосбирже к вечеру укреплялся в пределах 1,5% против доллара и евро, располагаясь у 71 руб и 74,70 руб соответственно после снижения процентной ставки ЦБ РФ с 17% до 14% (ожидалось 15%). На Форекс валютные пары теряли порядка 2-3,5% и находились у 70 руб и 74,60 руб соответственно, у новых многомесячных минимумов, несмотря на сигналы ЦБ РФ в отношении дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к концу сессии пребывали бумаги ЛУКОЙЛа (+7,21%), обыкновенные акции Татнефти (+6,63%), котировки Самолета (+5,53%), акции ВТБ (+4,76%), обыкновенные акции Сбербанка (+4,01%) и бумаги Полюса (+3,29%).
ВТБ в конце недели поддержали новости о возможном объединении с Открытием и РНКБ, которое было одобрено в том числе Банком России.
Полюс в пятницу рос на фоне отскока цен на золото от локальных минимумов и закрепления котировок выше 1900 долл/унц в том числе на фоне ослабления доллара. Грядущее ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, однако, все еще ограничивает повышение цен на драгоценный металл.
В лидерах снижения находились гдр TCS Group (-3,54%), бумаги банка “Санкт-Петербург” (-2,3%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (-1,85% -0,67%), гдр VK (-1,04%) и Petropavlovsk (-0,65%).
Расписки TCS Group корректировались после сильного роста предыдущих сессий.
Petropavlovsk же в пятницу уведомил держателей облигаций о «событии дефолта» из-за проблем с выплатами Газпромбанку в условиях санкций.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: негативный настрой. Торги на фондовых биржах США начались снижением трех основных индексов, которые к завершению основной сессии в РФ теряли 1-1,6%. Инвесторов разочаровали квартальные результаты Exxon Mobil и Amazon, а также прогнозы Apple. Кроме того, на рынке ждут повышения процентных ставок ФРС сразу на 50 базисных пунктов уже на следующей неделе, что продолжает оказывать давление на настроения. Пятничные данные указали на замедление базового ценового индекса потребления в марте с 5,3% до 5,2% г/г, но показатель все еще остается крайне высоким.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению основных торгов повышался на 0,5%. В пятницу в регионе были опубликованы данные об ускорении базовой потребительской инфляции еврозоны в апреле с 2,9% до 3,5% г/г, выше прогнозов, в то время как темпы роста ВВП региона в 1-м квартале замедлились с 0,3% до 0,2% к/к (ожидалось +0,3%). Экономика Германии тем не менее вернулась к росту на 0,2% к/к после сокращения на 0,3% кварталом ранее. На следующей неделе помимо прочего будут опубликованы окончательные индексы деловой активности за апрель, производственная инфляция еврозоны, а также состоится заседание Банка Англии. Власти Европы, кроме того, активно пытаются решить энергетический вопрос на фоне требований об оплате российского газа в рублях и перспективы введения нефтяного эмбарго.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к вечеру продолжали рост и прибавляли около 1,5%, ожидая новостей в отношении нефтяного эмбарго ЕС против России. Судя по всему, окончательное решение будет принято на следующей неделе и будет включено в шестой пакет санкций. Несмотря на то, что многие европейские компании уже сократили закупки нефти из РФ, официальный запрет еще больше ограничит предложение на рынке и может подтолкнуть цены выше апрельских пиков 115 долл и 109 долл. Пока же котировки завершают месяц и неделю в неопределенности.
Рынок завтра
Общий настрой: В пятницу настроения на зарубежных площадках наблюдались неоднозначные, а индикаторы Мосбиржи и РТС, несмотря на довольно уверенное повышение, завершили очередную неделю ниже краткосрочных сопротивлений 2500 и 1110 пунктов соответственно. Последнее указывает в том числе на сохранение нисходящего давления на рынок и нежелание инвесторов рисковать перед продолжительными майскими выходными (торги на Мосбирже возобновятся 4 мая). Очередной месяц завершается без видимых геополитических сдвигов, что обеспечивает в основном спекулятивный рост отдельных эмитентов ввиду неопределенных краткосрочных и среднесрочных перспектив.
Валюта и Денежный рынок
Несмотря на очередное снижение ключевой ставки (с 17% до 14%), рубль продолжил свое укрепление. Еще до итогов заседания пара доллар/рубль была близка к 70,25 руб., обновив новый минимум с начала года. Затем рубль немного скорректировался (доллар ушел выше 71 руб.), однако после заседания снова начал укрепляться, достигнув отметки 70,4 руб.
Отметим, что в целом смягчение политики ЦБ не стало сюрпризом для рынка, поэтому осталось почти не замеченным для рубля. Не исключено также, что сегодня российскую валюту поддержал прогноз ЦБ по рекордному профициту счета текущих операций на 2022 г., а также комментарии регулятора о невозможности смягчения валютных ограничений для населения раньше сентября.
Также позитивным фактором для российского рынка сегодня стало сообщение о проведении оплаты Минфином выплаты по евробондам в долларах, что поддержало аппетит к риску. Чуть позже регулятор также объявил о повышении нормативов обязательных резервов для банков в валюте до 4%, что тоже внесло свой небольшой вклад в поддержку рубля.
При этом Э.Набиуллина также сообщила, что ЦБ предлагает снизить до 50% продажу валютной выручки сырьевыми экспортерами и отменить обязательную продажу для несырьевых. Вероятно, такое решение воспринимается рынком как сигнал окончательной стабилизации ситуации на валютном рынке, что только повышает привлекательность рубля.
События завтра
выходной на биржах России, Великобритании, Китая и Гонконга
розничные продажи Германии в марте (09.00 мск)
окончательные индексы производственной активности стран Европы (10.45-11.00 мск) и США (16.45 мск) в апреле
индекс производственной активности ISM США в апреле (17.00 мск)
квартальные отчетности Moodys, Expedia, Mosaic, Loews
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский рынок акций в пятницу вернулся к росту после снижения накануне, но вновь не смог преодолеть локальных сопротивлений. Индекс Мосбиржи к 18.40 вырос на 2,63%, до 2446,44 пункта, а индекс РТС увеличился на 3,83%, до 1081,81 пункта, как и в предыдущие сессии получая поддержку от сильного рубля. Минфин России при этом сообщил об исполнении обязательств по двум выпускам еврооблигаций в долларах.
Рубль на Мосбирже к вечеру укреплялся в пределах 1,5% против доллара и евро, располагаясь у 71 руб и 74,70 руб соответственно после снижения процентной ставки ЦБ РФ с 17% до 14% (ожидалось 15%). На Форекс валютные пары теряли порядка 2-3,5% и находились у 70 руб и 74,60 руб соответственно, у новых многомесячных минимумов, несмотря на сигналы ЦБ РФ в отношении дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к концу сессии пребывали бумаги ЛУКОЙЛа (+7,21%), обыкновенные акции Татнефти (+6,63%), котировки Самолета (+5,53%), акции ВТБ (+4,76%), обыкновенные акции Сбербанка (+4,01%) и бумаги Полюса (+3,29%).
ВТБ в конце недели поддержали новости о возможном объединении с Открытием и РНКБ, которое было одобрено в том числе Банком России.
Полюс в пятницу рос на фоне отскока цен на золото от локальных минимумов и закрепления котировок выше 1900 долл/унц в том числе на фоне ослабления доллара. Грядущее ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, однако, все еще ограничивает повышение цен на драгоценный металл.
В лидерах снижения находились гдр TCS Group (-3,54%), бумаги банка “Санкт-Петербург” (-2,3%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (-1,85% -0,67%), гдр VK (-1,04%) и Petropavlovsk (-0,65%).
Расписки TCS Group корректировались после сильного роста предыдущих сессий.
Petropavlovsk же в пятницу уведомил держателей облигаций о «событии дефолта» из-за проблем с выплатами Газпромбанку в условиях санкций.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: негативный настрой. Торги на фондовых биржах США начались снижением трех основных индексов, которые к завершению основной сессии в РФ теряли 1-1,6%. Инвесторов разочаровали квартальные результаты Exxon Mobil и Amazon, а также прогнозы Apple. Кроме того, на рынке ждут повышения процентных ставок ФРС сразу на 50 базисных пунктов уже на следующей неделе, что продолжает оказывать давление на настроения. Пятничные данные указали на замедление базового ценового индекса потребления в марте с 5,3% до 5,2% г/г, но показатель все еще остается крайне высоким.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению основных торгов повышался на 0,5%. В пятницу в регионе были опубликованы данные об ускорении базовой потребительской инфляции еврозоны в апреле с 2,9% до 3,5% г/г, выше прогнозов, в то время как темпы роста ВВП региона в 1-м квартале замедлились с 0,3% до 0,2% к/к (ожидалось +0,3%). Экономика Германии тем не менее вернулась к росту на 0,2% к/к после сокращения на 0,3% кварталом ранее. На следующей неделе помимо прочего будут опубликованы окончательные индексы деловой активности за апрель, производственная инфляция еврозоны, а также состоится заседание Банка Англии. Власти Европы, кроме того, активно пытаются решить энергетический вопрос на фоне требований об оплате российского газа в рублях и перспективы введения нефтяного эмбарго.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к вечеру продолжали рост и прибавляли около 1,5%, ожидая новостей в отношении нефтяного эмбарго ЕС против России. Судя по всему, окончательное решение будет принято на следующей неделе и будет включено в шестой пакет санкций. Несмотря на то, что многие европейские компании уже сократили закупки нефти из РФ, официальный запрет еще больше ограничит предложение на рынке и может подтолкнуть цены выше апрельских пиков 115 долл и 109 долл. Пока же котировки завершают месяц и неделю в неопределенности.
Рынок завтра
Общий настрой: В пятницу настроения на зарубежных площадках наблюдались неоднозначные, а индикаторы Мосбиржи и РТС, несмотря на довольно уверенное повышение, завершили очередную неделю ниже краткосрочных сопротивлений 2500 и 1110 пунктов соответственно. Последнее указывает в том числе на сохранение нисходящего давления на рынок и нежелание инвесторов рисковать перед продолжительными майскими выходными (торги на Мосбирже возобновятся 4 мая). Очередной месяц завершается без видимых геополитических сдвигов, что обеспечивает в основном спекулятивный рост отдельных эмитентов ввиду неопределенных краткосрочных и среднесрочных перспектив.
Валюта и Денежный рынок
Несмотря на очередное снижение ключевой ставки (с 17% до 14%), рубль продолжил свое укрепление. Еще до итогов заседания пара доллар/рубль была близка к 70,25 руб., обновив новый минимум с начала года. Затем рубль немного скорректировался (доллар ушел выше 71 руб.), однако после заседания снова начал укрепляться, достигнув отметки 70,4 руб.
Отметим, что в целом смягчение политики ЦБ не стало сюрпризом для рынка, поэтому осталось почти не замеченным для рубля. Не исключено также, что сегодня российскую валюту поддержал прогноз ЦБ по рекордному профициту счета текущих операций на 2022 г., а также комментарии регулятора о невозможности смягчения валютных ограничений для населения раньше сентября.
Также позитивным фактором для российского рынка сегодня стало сообщение о проведении оплаты Минфином выплаты по евробондам в долларах, что поддержало аппетит к риску. Чуть позже регулятор также объявил о повышении нормативов обязательных резервов для банков в валюте до 4%, что тоже внесло свой небольшой вклад в поддержку рубля.
При этом Э.Набиуллина также сообщила, что ЦБ предлагает снизить до 50% продажу валютной выручки сырьевыми экспортерами и отменить обязательную продажу для несырьевых. Вероятно, такое решение воспринимается рынком как сигнал окончательной стабилизации ситуации на валютном рынке, что только повышает привлекательность рубля.
События завтра
выходной на биржах России, Великобритании, Китая и Гонконга
розничные продажи Германии в марте (09.00 мск)
окончательные индексы производственной активности стран Европы (10.45-11.00 мск) и США (16.45 мск) в апреле
индекс производственной активности ISM США в апреле (17.00 мск)
квартальные отчетности Moodys, Expedia, Mosaic, Loews
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter