16 мая 2022 БКС Экспресс Покровский Никита
В I квартале крупнейший хедж-фонд мира — Bridgewater Associates — продолжил наращивать доли в ETF на развивающиеся рынки, китайские акции и бумаги из защитных секторов США.
Bridgewater Associates — американская инвестиционная компания, созданная Рэем Далио в 1975 г. Под управлением находится около $150 млрд. Фонд использует количественные модели оценки для принятия решений и имеет широко диверсифицированный состав активов, что отражает одну из главных парадигм управления капиталом. Сам Рэй Далио называл философию фонда «глобал макро».
Что покупал
Bridgewater в прошедшем квартале был активным покупателем и увеличил позиции в 546 активах. Фонд продолжает наращивать вложения в ETF на развивающиеся рынки — Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO), iShares MSCI Emerging Index Fund (EEM), iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG).
Из крупных долей китайских бумаг на 75% были увеличены позиции в Alibaba (BABA), на 85% в Pinduoduo (PDD) и на 50% в Baidu (BIDU).
Фонд также продолжил скупать американские акции из защитных секторов: позиции в Procter & Gamble (PG) выросли на 31%, Johnson & Johnson (JNJ) на 40%, Walmart (WMT) на 42%, Abbott Labs (ABT) на 39%.
Отдельно стоит отметить, что фонд нарастил на 350% вложения в фармгиганта Pfizer (PFE), увеличив долю в портфеле до 0,7%.
Из новых 261 покупок наиболее значимыми стали бумаги Medtronic (MDT), Berkshire Hathaway (BRK.B) и Linde (Lin). На потенциальную неоцененность акций производителя медицинского оборудования Medtronic на среднесрочном горизонте, указывалось ранее.
Что продавал
Уменьшены позиции в 156 активах. Из крупных фонд сократил на 17% вложения в китайского гиганта электронной коммерции JD.Com, а также в сети розничной торговли товаров для дома Lowe's (LOW) и Home Deport (HD) на 55% и 50% соответственно.
Стоит отметить сокращение размера позиции в ETF на золото SPDR Gold Trust (GLD) на 7%.
Полностью были проданы акции Tesla (TSLA). При этом вложения в бумаги китайских производителей электромобилей, таких как NIO, Xpeng и Li Auto, были увеличены на порядок.
Всего полностью фонд распродал 24 акции.
Общая картина
Порядка 33% от портфеля занимают топ-10 активов фонда. При этом на бумаги из защитных секторов (товаров первой необходимости и здравоохранения) приходится около 40% от общей доли. Bridgewater начал активно формировать позиции в данных секторах еще в конце III квартала 2020 г. Похожая картина распределения наблюдалась в 2006–2007 г. накануне финансового кризиса 2008 г.
Аллокация активов по итогам квартала продолжает отражать взгляд основателя фонда на текущий и будущий расклад в мировой экономике, а также подход к инвестированию. Снижение на развивающихся рынка Bridgewater вновь использовала для наращивания позиций, а вот доля ETF на широкий рынок США (SPY) упала почти в два раза.
Тем нее менее привлекательную возможность фонд увидел в распродаже среди американских техов — из 261 новых покупок большинство пришлось на бумаги из сектора информационных технологий, но пока они заняли незначительную общую долю в портфеле.
Из акций в портфеле крупнейшего хедж-фонда в мире инвесторам можно обратить внимание на Baidu (BIDU), Li Auto (LI), Pfizer (PFE), Medtronic (MDT), Walmart (WMT) и Target (TGT).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Bridgewater Associates — американская инвестиционная компания, созданная Рэем Далио в 1975 г. Под управлением находится около $150 млрд. Фонд использует количественные модели оценки для принятия решений и имеет широко диверсифицированный состав активов, что отражает одну из главных парадигм управления капиталом. Сам Рэй Далио называл философию фонда «глобал макро».
Что покупал
Bridgewater в прошедшем квартале был активным покупателем и увеличил позиции в 546 активах. Фонд продолжает наращивать вложения в ETF на развивающиеся рынки — Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO), iShares MSCI Emerging Index Fund (EEM), iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG).
Из крупных долей китайских бумаг на 75% были увеличены позиции в Alibaba (BABA), на 85% в Pinduoduo (PDD) и на 50% в Baidu (BIDU).
Фонд также продолжил скупать американские акции из защитных секторов: позиции в Procter & Gamble (PG) выросли на 31%, Johnson & Johnson (JNJ) на 40%, Walmart (WMT) на 42%, Abbott Labs (ABT) на 39%.
Отдельно стоит отметить, что фонд нарастил на 350% вложения в фармгиганта Pfizer (PFE), увеличив долю в портфеле до 0,7%.
Из новых 261 покупок наиболее значимыми стали бумаги Medtronic (MDT), Berkshire Hathaway (BRK.B) и Linde (Lin). На потенциальную неоцененность акций производителя медицинского оборудования Medtronic на среднесрочном горизонте, указывалось ранее.
Что продавал
Уменьшены позиции в 156 активах. Из крупных фонд сократил на 17% вложения в китайского гиганта электронной коммерции JD.Com, а также в сети розничной торговли товаров для дома Lowe's (LOW) и Home Deport (HD) на 55% и 50% соответственно.
Стоит отметить сокращение размера позиции в ETF на золото SPDR Gold Trust (GLD) на 7%.
Полностью были проданы акции Tesla (TSLA). При этом вложения в бумаги китайских производителей электромобилей, таких как NIO, Xpeng и Li Auto, были увеличены на порядок.
Всего полностью фонд распродал 24 акции.
Общая картина
Порядка 33% от портфеля занимают топ-10 активов фонда. При этом на бумаги из защитных секторов (товаров первой необходимости и здравоохранения) приходится около 40% от общей доли. Bridgewater начал активно формировать позиции в данных секторах еще в конце III квартала 2020 г. Похожая картина распределения наблюдалась в 2006–2007 г. накануне финансового кризиса 2008 г.
Аллокация активов по итогам квартала продолжает отражать взгляд основателя фонда на текущий и будущий расклад в мировой экономике, а также подход к инвестированию. Снижение на развивающихся рынка Bridgewater вновь использовала для наращивания позиций, а вот доля ETF на широкий рынок США (SPY) упала почти в два раза.
Тем нее менее привлекательную возможность фонд увидел в распродаже среди американских техов — из 261 новых покупок большинство пришлось на бумаги из сектора информационных технологий, но пока они заняли незначительную общую долю в портфеле.
Из акций в портфеле крупнейшего хедж-фонда в мире инвесторам можно обратить внимание на Baidu (BIDU), Li Auto (LI), Pfizer (PFE), Medtronic (MDT), Walmart (WMT) и Target (TGT).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter