19 мая 2022 investing.com Рожанковский Владимир
Не всегда торговые рекомендации на средне- и долгосрочные периоды проистекают из соображений причинно-следственных связей. Часто также над трейдерами довлеют стереотипы. К примеру, американские фондовые индексы не испытывали существенных продолжительных коррекций уже более десяти лет, воспитав новое поколение участников рынка, веривших до последнего времени, что подобные коррекции в исходе непременно самоисчерпываются, и индексы “всегда” продолжают рост. Эти люди игнорируют макроэкономические соображения, традиционно фокусируясь исключительно на теханализе, и ждут, “когда он снова заработает”, продолжая терять деньги.
Вторая популярная ошибка, которую неохотно признают многие из нас – недооценка динамики и степени живучести инфляции в нынешних условиях, которая заставила Федрезерв США действовать неожиданно мощно и последовательно. Что теперь мы имеем на выходе в плане общерыночных прогнозов?
Федрезерв повторяет словно заклинание свою мантру о недопущении раскручивания инфляционной спирали. Но при ближайшем рассмотрении, учитывая, что ключевая процентная ставка от минимумов в 0…0.25% уже была поднята до нынешних 0.75…1% (а это, ни много ни мало, 300%, и при этом инфляция “даже не шелохнулась”), что это в реальности значит?
И второй вопрос: смогут ли фондовые индексы вернуться к росту при процентной ставке в 2%? А как насчёт 4% или 5%? Вот какие сакраментальные вопросы сейчас должен себе задавать каждый уважающий себя трейдер или инвестор, а не копаться бесцельно в “фигурах высшего пилотажа” старого доброго теханализа!
Вторая важная тема, возникшая далеко не сегодня ‒ вопросы продовольственной безопасности наций в условиях свирепствующих на планете гибридных войн.
На самом деле, опасения резкого снижения урожаев в Европе начали возникать ещё осенью на фоне резкого скачка цен на природный газ, являющийся по совместительству важным сырьём для производства азотных удобрений (карбамид, мочевина и т.д.). Тогда же мной и был приобретён биржевой фонд WEAT Teucrium Commodity Trust ‒ Teucrium Wheat (NYSE:WEAT) по цене $7 за бумагу при нынешней его цене $12, и это, судя по всему, лишь его половина пути до максимумов нынешнего года!
Теперь, помимо дороговизны химудобрений, у пшеницы появилась и своя собственная история. Официальный запрет Индии на экспорт пшеницы может вызвать протекционистский эффект домино, который усугубит глобальную нехватку продовольствия и инфляцию.
Прекращение экспорта сельскохозяйственной продукции из-за боевых действий на Востоке Европы сделало невозможным сбор урожая на многих украинских богатых зерном территориях, а запрет на экспорт зерна в Индии снижает взаимозаменяемость зерна, углубляя панику и хаос.
Популярность фонда Teucrium Wheat и высокий спрос были в немалой степени подогреты статьей New York Times под названием «Тайна рынка: "пшеничный смерч", пришедший из ниоткуда», опубликованной 8 апреля 2022 года.
Что касается Украины, то, как мы упоминали выше, сезон посева и уборки пшеницы практически потерян из-за продолжающегося конфликта, особенно в районах традиционных посевов пшеницы, где боевые действия в настоящее время считаются наиболее ожесточенными.
Но не только геополитические последствия виноваты в быстро растущей нехватке зерна во всём мире. Погодные условия, безусловно, произвели поистине эффект разорвавшейся бомбы.
В этом смысле мартовская волна суховеев, прокатившихся по Индии, стала одной из самых сильных за всю историю наблюдений. Согласно источникам в правительстве Индии, по их оценкам, суховеи могли нанести ущерб в объёме примерно 25% от запланированного урожая пшеницы. Если протекционизм пустит глубокие корни, и политика напрочь исключит экспорт пшеницы, то пшеница вполне может “потащить за собой” весь агропромышленный ряд, создав невиданную доселе взрывоопасную комбинацию высоких цен на энергоносители и продовольствие в мире.
Поскольку Индия является вторым по величине производителем пшеницы в мире, введенный запрет удаляет значительное количество дополнительной пшеницы с мирового рынка. По этой причине пшеница и другие сельскохозяйственные продукты питания больше не могут считаться взаимозаменяемыми и могут нанести ущерб мировым рынкам в ближайшие месяцы.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вторая популярная ошибка, которую неохотно признают многие из нас – недооценка динамики и степени живучести инфляции в нынешних условиях, которая заставила Федрезерв США действовать неожиданно мощно и последовательно. Что теперь мы имеем на выходе в плане общерыночных прогнозов?
Федрезерв повторяет словно заклинание свою мантру о недопущении раскручивания инфляционной спирали. Но при ближайшем рассмотрении, учитывая, что ключевая процентная ставка от минимумов в 0…0.25% уже была поднята до нынешних 0.75…1% (а это, ни много ни мало, 300%, и при этом инфляция “даже не шелохнулась”), что это в реальности значит?
И второй вопрос: смогут ли фондовые индексы вернуться к росту при процентной ставке в 2%? А как насчёт 4% или 5%? Вот какие сакраментальные вопросы сейчас должен себе задавать каждый уважающий себя трейдер или инвестор, а не копаться бесцельно в “фигурах высшего пилотажа” старого доброго теханализа!
Вторая важная тема, возникшая далеко не сегодня ‒ вопросы продовольственной безопасности наций в условиях свирепствующих на планете гибридных войн.
На самом деле, опасения резкого снижения урожаев в Европе начали возникать ещё осенью на фоне резкого скачка цен на природный газ, являющийся по совместительству важным сырьём для производства азотных удобрений (карбамид, мочевина и т.д.). Тогда же мной и был приобретён биржевой фонд WEAT Teucrium Commodity Trust ‒ Teucrium Wheat (NYSE:WEAT) по цене $7 за бумагу при нынешней его цене $12, и это, судя по всему, лишь его половина пути до максимумов нынешнего года!
Теперь, помимо дороговизны химудобрений, у пшеницы появилась и своя собственная история. Официальный запрет Индии на экспорт пшеницы может вызвать протекционистский эффект домино, который усугубит глобальную нехватку продовольствия и инфляцию.
Прекращение экспорта сельскохозяйственной продукции из-за боевых действий на Востоке Европы сделало невозможным сбор урожая на многих украинских богатых зерном территориях, а запрет на экспорт зерна в Индии снижает взаимозаменяемость зерна, углубляя панику и хаос.
Популярность фонда Teucrium Wheat и высокий спрос были в немалой степени подогреты статьей New York Times под названием «Тайна рынка: "пшеничный смерч", пришедший из ниоткуда», опубликованной 8 апреля 2022 года.
Что касается Украины, то, как мы упоминали выше, сезон посева и уборки пшеницы практически потерян из-за продолжающегося конфликта, особенно в районах традиционных посевов пшеницы, где боевые действия в настоящее время считаются наиболее ожесточенными.
Но не только геополитические последствия виноваты в быстро растущей нехватке зерна во всём мире. Погодные условия, безусловно, произвели поистине эффект разорвавшейся бомбы.
В этом смысле мартовская волна суховеев, прокатившихся по Индии, стала одной из самых сильных за всю историю наблюдений. Согласно источникам в правительстве Индии, по их оценкам, суховеи могли нанести ущерб в объёме примерно 25% от запланированного урожая пшеницы. Если протекционизм пустит глубокие корни, и политика напрочь исключит экспорт пшеницы, то пшеница вполне может “потащить за собой” весь агропромышленный ряд, создав невиданную доселе взрывоопасную комбинацию высоких цен на энергоносители и продовольствие в мире.
Поскольку Индия является вторым по величине производителем пшеницы в мире, введенный запрет удаляет значительное количество дополнительной пшеницы с мирового рынка. По этой причине пшеница и другие сельскохозяйственные продукты питания больше не могут считаться взаимозаменяемыми и могут нанести ущерб мировым рынкам в ближайшие месяцы.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter