Уходящая неделя ознаменовалась крупнейшим за два года обвалом на фондовом рынке США, который произошел в среду. Причиной стало беспокойство инвесторов относительно состояния и перспектив американской экономики. С одной стороны, рекордная за несколько десятилетий инфляция вынуждает ФРС повышать ставки, и в результате регулятору предстоит сложная задача – справиться с инфляцией и не допустить падения экономики в рецессию. С другой – масла в огонь подлила плохая отчетность крупнейших в стране розничных сетей Walmart и Target, которая сигнализировала о снижении потребительского спроса в США.
По итогам среды индекс S&P 500 упал на 4%, Dow Jones – на 3,6%, NASDAQ – на 4,7%. В последующие дни обвального падения уже не было – в четверг американские фондовые индикаторы показали дополнительное небольшое снижение, а в пятницу динамика была уже нейтральной. Тем не менее, в целом по результатам последнего месяца совокупные потери индексов выглядят крупными. Так, S&P 500 упал за этот период на 8,7% и находится сейчас на отметке 3901,36 пункта, Dow Jones – 7,5% (сейчас 31261,90 пункта), NASDAQ – 11,6% (11354,62 пункта).
Последние события заметно повысили нервозность на рынке. Немедленного обрушения и катастрофы эксперты не ожидают, однако некоторые предрекают проблемы в последующие месяцы. Одним из наиболее радикальных прогнозов отметился директор по глобальным инвестициям Guggenheim Partners Скотт Майнерд – по его мнению, уже летом индекс NASDAQ может обвалиться на 75% с пикового уровня.
В чем причины падения рынка
Причины произошедшего в США обвала проанализировал Евгений Ковалено, автор Telegram-канала "Лимон на чай", выделив две основных.
"Первая - отчет за 1-й квартал этого года показал снижение ключевых показателей у самых больших торговых сетей США - Walmart и Target. Например, у Walmart прибыль упала на 23%. Затраты на топливо и зарплату выросли и "съели" часть прибыли. И все это вкупе со взлетом потребительских цен и инфляцией заставляет людей действовать более осторожно. Американцы меньше тратят - меньше развивается производство - больше нервничают инвесторы по поводу замедления экономики", - объясняет эксперт.
Кроме того, напоминает он, глава ФРС Джером Пауэлл сказал, что американский ЦБ поднимет процентные ставки настолько высоко, насколько это необходимо. Так финансовые власти планируют остановить инфляцию, но рискуют затормозить экономику.
США грозит рецессия
По итогам апреля 2022 года годовая инфляция в Штатах замедлилась до 8,3% с 8,5% в марте, однако показатель все еще остается вблизи рекордных значений за несколько десятилетий. Причинами стали последствия пандемии, а также кризис на Украине, который привел к росту цен на энергоносители и продовольствие на фоне разговоров об ограничении поставок из России. В результате Федеральная резервная система впервые с 2018 года была вынуждена повышать ставку: в марте – на 0,25 процентного пункта, а в апреле – еще на 0,5 п.п., до уровня 0,75-1%. До конца года ожидаются еще несколько повышений.
При этом глава МВФ Кристалина Георгиева недавно предупредила, что мировым финансовым лидерам необходимо готовиться к новым инфляционным шокам. По словам Георгиевой, которые передало агентство Рейтер, Центральным банкам становится все труднее бороться с инфляцией, не вызывая рецессии, из-за растущего давления на цены на энергоносители и продукты питания из-за конфликта на Украине, политики Китая по борьбе с COVID-19 и необходимости перенастроить цепочки поставок, чтобы сделать их более устойчивыми.
По мнению Георгиевой, сбои в цепочке поставок и последствия конфликта на Украине указывают на более длительную инфляцию, чем это ожидалось ранее. Пандемия COVID-19 еще не закончилась, и может возникнуть новый кризис, напомнила она.
А генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон, как написало издание Business Insider, на днях предупредил крупный бизнес о возможной рецессии в США. По мнению экспертов банка, вероятность рецессии в ближайшие 1-2 года составляет 30%
Что будет дальше с американским рынком
По мнению Евгений Коваленко, будет ли дальнейший обвал на рынке – во многом зависит от действий ФРС. "Если они будут и дальше резко повышать ставку, то могут быть еще просадки", - предполагает он.
Евгений Коган, инвестбанкир и профессор ВШЭ, считает, что происходящее – серьезный повод задуматься, и также прогнозирует, что динамика рынка будет зависеть от ФРС.
"Неужели, у нас на носу Великая Катастрофа на рынках? Думаю, пока нет. Однако… еще не вечер. Отчетности Большого Бизнеса пока в среднем (за 1 квартал 2022 года) вполне себе приличные", - отметил Коган.
"Ждем ли мы немедленного похода на 3200-3600 по S&P 500? Пока такого убеждения нет. Многое зависит от того, как будут в дальнейшем "жестить" регуляторы и в первую очередь ФРС. Хотя не думаю, что у них стоит задача развалить фондовый рынок и привести экономику к реальному коллапсу. Ведь после серьезных проблем на рынках идет обвальное падение деловой активности и потребительского спроса", - добавил он.
Эксперт напомнил, что ФРС ранее пыталась всех убаюкивать тем, что инфляция рассосется сама собой. "Ан нет, не рассосалась. Нам, как "вдруг выяснилось", еще долго с ней жить. Тем не менее, на вопрос "готов ли американский регулятор пожертвовать рынком во имя борьбы с инфляцией", однозначного ответа нет", - подчеркнул Евгений Коган.
При этом тревожный прогноз высказал директор по глобальным инвестициям финансовой компании Guggenheim Partners Скотт Майнерд, слова которого приводит издание MarketWatch.
По мнению Майнерда, для инвесторов фондового рынка "предстоят ужасные лето и осень". Он ожидает, что падение индекса S&P к июлю составит порядка 45%, а NASDAQ летом может обвалиться на 75% с пикового уровня.
Опасения Майнерда вызывает тот факт, что Федеральная резервная система намерена продолжать повышать процентные ставки, несмотря на возможность того, что это может привести к проблемам на фондовых рынках и не только.
Майнерд полагает, что ФРС будет продолжать повышать ставки "до тех пор, пока не увидит явное нарушение тенденции к инфляции". Похоже, что ФРС "очень мало беспокоит продолжение того, что я сейчас считаю медвежьим рынком", - сказал Майнерд. Если это так, "у нас, вероятно, будет довольно серьезная распродажа", - подчеркнул он.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам среды индекс S&P 500 упал на 4%, Dow Jones – на 3,6%, NASDAQ – на 4,7%. В последующие дни обвального падения уже не было – в четверг американские фондовые индикаторы показали дополнительное небольшое снижение, а в пятницу динамика была уже нейтральной. Тем не менее, в целом по результатам последнего месяца совокупные потери индексов выглядят крупными. Так, S&P 500 упал за этот период на 8,7% и находится сейчас на отметке 3901,36 пункта, Dow Jones – 7,5% (сейчас 31261,90 пункта), NASDAQ – 11,6% (11354,62 пункта).
Последние события заметно повысили нервозность на рынке. Немедленного обрушения и катастрофы эксперты не ожидают, однако некоторые предрекают проблемы в последующие месяцы. Одним из наиболее радикальных прогнозов отметился директор по глобальным инвестициям Guggenheim Partners Скотт Майнерд – по его мнению, уже летом индекс NASDAQ может обвалиться на 75% с пикового уровня.
В чем причины падения рынка
Причины произошедшего в США обвала проанализировал Евгений Ковалено, автор Telegram-канала "Лимон на чай", выделив две основных.
"Первая - отчет за 1-й квартал этого года показал снижение ключевых показателей у самых больших торговых сетей США - Walmart и Target. Например, у Walmart прибыль упала на 23%. Затраты на топливо и зарплату выросли и "съели" часть прибыли. И все это вкупе со взлетом потребительских цен и инфляцией заставляет людей действовать более осторожно. Американцы меньше тратят - меньше развивается производство - больше нервничают инвесторы по поводу замедления экономики", - объясняет эксперт.
Кроме того, напоминает он, глава ФРС Джером Пауэлл сказал, что американский ЦБ поднимет процентные ставки настолько высоко, насколько это необходимо. Так финансовые власти планируют остановить инфляцию, но рискуют затормозить экономику.
США грозит рецессия
По итогам апреля 2022 года годовая инфляция в Штатах замедлилась до 8,3% с 8,5% в марте, однако показатель все еще остается вблизи рекордных значений за несколько десятилетий. Причинами стали последствия пандемии, а также кризис на Украине, который привел к росту цен на энергоносители и продовольствие на фоне разговоров об ограничении поставок из России. В результате Федеральная резервная система впервые с 2018 года была вынуждена повышать ставку: в марте – на 0,25 процентного пункта, а в апреле – еще на 0,5 п.п., до уровня 0,75-1%. До конца года ожидаются еще несколько повышений.
При этом глава МВФ Кристалина Георгиева недавно предупредила, что мировым финансовым лидерам необходимо готовиться к новым инфляционным шокам. По словам Георгиевой, которые передало агентство Рейтер, Центральным банкам становится все труднее бороться с инфляцией, не вызывая рецессии, из-за растущего давления на цены на энергоносители и продукты питания из-за конфликта на Украине, политики Китая по борьбе с COVID-19 и необходимости перенастроить цепочки поставок, чтобы сделать их более устойчивыми.
По мнению Георгиевой, сбои в цепочке поставок и последствия конфликта на Украине указывают на более длительную инфляцию, чем это ожидалось ранее. Пандемия COVID-19 еще не закончилась, и может возникнуть новый кризис, напомнила она.
А генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон, как написало издание Business Insider, на днях предупредил крупный бизнес о возможной рецессии в США. По мнению экспертов банка, вероятность рецессии в ближайшие 1-2 года составляет 30%
Что будет дальше с американским рынком
По мнению Евгений Коваленко, будет ли дальнейший обвал на рынке – во многом зависит от действий ФРС. "Если они будут и дальше резко повышать ставку, то могут быть еще просадки", - предполагает он.
Евгений Коган, инвестбанкир и профессор ВШЭ, считает, что происходящее – серьезный повод задуматься, и также прогнозирует, что динамика рынка будет зависеть от ФРС.
"Неужели, у нас на носу Великая Катастрофа на рынках? Думаю, пока нет. Однако… еще не вечер. Отчетности Большого Бизнеса пока в среднем (за 1 квартал 2022 года) вполне себе приличные", - отметил Коган.
"Ждем ли мы немедленного похода на 3200-3600 по S&P 500? Пока такого убеждения нет. Многое зависит от того, как будут в дальнейшем "жестить" регуляторы и в первую очередь ФРС. Хотя не думаю, что у них стоит задача развалить фондовый рынок и привести экономику к реальному коллапсу. Ведь после серьезных проблем на рынках идет обвальное падение деловой активности и потребительского спроса", - добавил он.
Эксперт напомнил, что ФРС ранее пыталась всех убаюкивать тем, что инфляция рассосется сама собой. "Ан нет, не рассосалась. Нам, как "вдруг выяснилось", еще долго с ней жить. Тем не менее, на вопрос "готов ли американский регулятор пожертвовать рынком во имя борьбы с инфляцией", однозначного ответа нет", - подчеркнул Евгений Коган.
При этом тревожный прогноз высказал директор по глобальным инвестициям финансовой компании Guggenheim Partners Скотт Майнерд, слова которого приводит издание MarketWatch.
По мнению Майнерда, для инвесторов фондового рынка "предстоят ужасные лето и осень". Он ожидает, что падение индекса S&P к июлю составит порядка 45%, а NASDAQ летом может обвалиться на 75% с пикового уровня.
Опасения Майнерда вызывает тот факт, что Федеральная резервная система намерена продолжать повышать процентные ставки, несмотря на возможность того, что это может привести к проблемам на фондовых рынках и не только.
Майнерд полагает, что ФРС будет продолжать повышать ставки "до тех пор, пока не увидит явное нарушение тенденции к инфляции". Похоже, что ФРС "очень мало беспокоит продолжение того, что я сейчас считаю медвежьим рынком", - сказал Майнерд. Если это так, "у нас, вероятно, будет довольно серьезная распродажа", - подчеркнул он.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter