Китайский технологический гигант NetEase отчитался за I кв. 2022 г. лучше ожиданий. При этом темпы роста бизнеса компании замедлились по сравнению с предыдущими кварталами на фоне высокой базы прошлого года.
Комментарий «Открытие Research»
Эркен Кичибаев, аналитик «Открытие инвестиции», международный рынок акций
«Основной сегмент онлайн игр (около 73% выручки) увеличился на 15% г/г до RMB 17,2 млрд ($2,7 млрд) за счет успешных продаж новых релизов онлайн игр Naraka: Bladepoint и Harry Potter: Magic Awakened. При этом, 67% доходов в сегменте обеспечили продажи игр на мобильных устройствах.
Менее крупный, но динамично растущий сегмент стримингового сервиса Cloud Music увеличился на 39% г/г до RMB 2,1 млрд ($326 млн) за счет увеличения подписок на музыкальные приложения, роста ежемесячно активных пользователей до 182 млн и успешной конкуренции с аналогичными сервисами.
Сопоставимый по размеру сегмент „инновационных направлений“ увеличился на 11% г/г, тогда как наименьший по выручке сегмент онлайн образования Youdao сократился на 10% г/г из-за введения регулирующих мер в области онлайн репетиторства.
NetEase также показала уверенный прирост по валовой прибыли на 16% г/г, которая теперь составляет RMB 12,8 млрд ($2 млрд). При этом компания является одной из лучших в индустрии в области контроля издержек: операционные расходы увеличились лишь на 8% г/г несмотря на ухудшение макросреды в индустрии и рост издержек на персонал. Прибыль на акцию ADS увеличилась незначительно: до RMB 6,7 или $1,06.
Пока отчет NetEase является одним из лучших в индустрии: компания показала уверенный рост в основном сегменте игр, умеренное давление на рентабельность и удачное позиционирование диверсифицированного бизнеса. Одним из драйверов дальнейшего роста является долгожданный кроссплатформенный релиз Diablo Immortal с ожидаемым количеством активных игроков более 35 млн, при этом более половины пользователей ожидается за пределами Китая».
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Комментарий «Открытие Research»
Эркен Кичибаев, аналитик «Открытие инвестиции», международный рынок акций
«Основной сегмент онлайн игр (около 73% выручки) увеличился на 15% г/г до RMB 17,2 млрд ($2,7 млрд) за счет успешных продаж новых релизов онлайн игр Naraka: Bladepoint и Harry Potter: Magic Awakened. При этом, 67% доходов в сегменте обеспечили продажи игр на мобильных устройствах.
Менее крупный, но динамично растущий сегмент стримингового сервиса Cloud Music увеличился на 39% г/г до RMB 2,1 млрд ($326 млн) за счет увеличения подписок на музыкальные приложения, роста ежемесячно активных пользователей до 182 млн и успешной конкуренции с аналогичными сервисами.
Сопоставимый по размеру сегмент „инновационных направлений“ увеличился на 11% г/г, тогда как наименьший по выручке сегмент онлайн образования Youdao сократился на 10% г/г из-за введения регулирующих мер в области онлайн репетиторства.
NetEase также показала уверенный прирост по валовой прибыли на 16% г/г, которая теперь составляет RMB 12,8 млрд ($2 млрд). При этом компания является одной из лучших в индустрии в области контроля издержек: операционные расходы увеличились лишь на 8% г/г несмотря на ухудшение макросреды в индустрии и рост издержек на персонал. Прибыль на акцию ADS увеличилась незначительно: до RMB 6,7 или $1,06.
Пока отчет NetEase является одним из лучших в индустрии: компания показала уверенный рост в основном сегменте игр, умеренное давление на рентабельность и удачное позиционирование диверсифицированного бизнеса. Одним из драйверов дальнейшего роста является долгожданный кроссплатформенный релиз Diablo Immortal с ожидаемым количеством активных игроков более 35 млн, при этом более половины пользователей ожидается за пределами Китая».
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу