26 мая 2022 PRAVDA Invest | Nvidia
NVIDIA - компания-монстр по зарабатыванию денег. Отчет за квартал ожидаемо сильный. Но прогнозы на 2 кв. 2022 г ухудшены из-за локдаунов в Китае и спецоперации РФ. Реакция рынка на отчет - 10%. Стоит ли подбирать бумаги в портфель?
🔷Ключевые цифры из отчета:
- EPS non-GAAP $1,36 (лучше на 0,07) или прибыль $3,43 млн (+49% г/г);
- по GAAP учтены расходы на срыв сделки по покупке Arm в размере $1,35 млрд;
-выручка $8,288 млрд (лучше на 190 млн) и +46% г/г;
- выручка с дата центров $3,75 млрд и +83% г/г ;
- выручка от игр $3,62 млрд и +31% г/г;
- выручка с проф. визуализации $622 млн и +67% г/г;
- выручка авто и робототехники $138 млн и -10% г/г;
- валовая прибыль non-GAAP 67,1% (+90 б.п. г/г);
- операционный доход $3,95 млрд (+55% г/г);
- FCF $1,35 млрд;
- кеш и эквиваленты $20,34 млрд;
- долг $11,8 млрд;
- дивиденды $0,04 в квартал (годовая дивдоха около 0%), тратят на дивы $100 млн в квартал;
- байбэк увеличили до $15 млрд и продлили до декабря 2023 г. За этот квартал на байбэк потратили $2 млрд.
🔷Прогноз на 2кв. 2022: пересмотрен вниз и ниже ожиданий рынка!
- выручка $8,1 плюс/минус 2% c учетом потери $0,5 млрд из-за Китая и России (консенсус $8,44);
- валовая прибыль non-GAAP 67,1% плюс/минус 50 б.п.;
🔷Мультипликаторы: не низкие, но за такое качество бизнеса и его темпы роста чуть выше чем хотелось бы для более уверенной покупки.
P/E (TTM) 36,3х; P/E (FWD) 28,7х;
EV/EBITDA (TTM) 37х; EV/EBITDA (FWD) 27х;
Price/Sales (TTM) 15х; Price/Sales (FWD) 11,6х
🔷Комментарий: несмотря на пересмотр прогноза, Nvidia - это компания, которая должна быть в портфеле и за ней нужно охотиться при падении цены акций и снижении мультипликаторов.
Рынок в целом падает и сдувает высокие оценки, в том числе и в этой компании. При ценах около $125 можно пробовать начинать набирать. В любом случае сейчас стоит подождать отчета за 2кв. и еще нескольких повышений ставки от ФРС.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter