30 мая 2022 ИХ "Финам" Аседова Наталия
Банк России принял решение с 30 мая 2022 года ограничить обращение на организованных торгах иностранных ценных бумаг, заблокированных международными расчетно-клиринговыми организациями. Меры ЦБ коснутся тех клиентов, которые торговали на "СПБ Бирже". На Московской бирже дополнительных ограничений на проведение операций с иностранными ценными бумагами не вводится, поскольку торги по этим бумагам и так не проводятся.
Что именно сказал ЦБ?
По заявлениям регулятора, исключением стали ценные бумаги иностранных эмитентов, осуществляющих производственную и экономическую деятельность в основном в России, что необходимо для защиты прав и интересов инвесторов и минимизации их рисков.
Блокировка коснется ценных бумаг, прошедших первичный листинг на американских фондовых биржах, за исключением HeadHunter Group PLC, Yandex N.V., Ozon Holdings PLC, Cian PLC. Вывод акций на отдельный счет также не коснется ценных бумаг с листингом на иных биржах, в частности, ценных бумаг компаний TCS Group Holding PLC и Fix Price Group Ltd.
Как отмечает ЦБ РФ, в настоящее время заблокированные иностранные бумаги в небольшом количестве обращаются на "СПБ Бирже". Эксперты оценивают долю акций, которые подлежат выводу с торгов, примерно в 14-15% или менее от общего объема бумаг, обращающихся на "СПБ Бирже". Учитывая тот факт, что бумаги в том или ином депозитарии хранятся обезличено, то и блокировку решено проводить у всех клиентов пропорционально общему количеству бумаг, находящихся на учете в НРД.
Несмотря на вводимые регулятором меры, Банк России подчеркивает, что право собственности владельцев на такие иностранные ценные бумаги сохраняется, а по мере снятия ограничений торги будут возобновлены в прежнем режиме. Более того, в этот момент у собственников акций появится возможность распоряжаться полученным доходом на бумаги.
Проводимые действия не отразятся на количестве наименований ценных бумаг, доступных на торгах "СПБ Биржи". При этом по некоторым наименованиям уменьшается количество в штуках, доступных к продаже. По оценкам "СПБ Биржи", доля ценных бумаг, выведенных на отдельный счет, составит менее 14% от всего доступного для торговли клиентского портфеля всех участников торгов, которые в настоящий момент предоставляют доступ к торгам "СПБ Биржи". Полный список попавших под ограничения бумаг может быть представлен в течение дня, об этом Finam.ru сообщила пресс-служба "СПБ Биржи".
Что это значит?
По мнению Натальи Малых, руководителя отдела анализа акций ФГ "Финам", будут заморожены операции с бумагами с первичным листингом в США на "СПБ Бирже", например, NextEra Energy, Fedex, Coca-Cola, до тех пор, пока финансовая инфраструктура не выйдет из под санкций. На Мосбирже эти акции не торгуются с конца февраля, напоминает эксперт. "Ограничения не коснутся ценных бумаг с зарубежным листингом, которые работают в России – Petropavlovsk, "РусАгро", HeadHunter, Polymetal. С одной стороны, это ограничивает выбор для российских инвесторов, но, с другой стороны, проблем с иностранными ценными бумагами с начала СВО было больше, в том числе переводы портфелей иностранных ценных бумаг от брокеров, попавших под санкции", - подчеркивает она.
Инвестбанкир Евгений Коган поделился своими предположениями относительно того, зачем Банку Росси ограничивать торги по некоторым видам акций. По его словам, рынок, очевидно, делят на две части. "Акции по схеме НРД <–> Евроклир (сейчас заблокирована из-за разрыва связи с Евроклиром) будут отделены, чтобы запустить торги по ним на внутреннем рынке, скорее всего, на Мосбирже. В то же время акции по схеме Бест Эффортс Банк <–> вышестоящий депозитарий (кроме Евроклира) продолжат обращаться на "СПБ Бирже", на международном рынке", - считает эксперт. В итоге, полагает Коган, ранее заблокированные в НРД акции начнут торговаться на локальном рынке за счет внутренней ликвидности. При этом пока не все ясно с дивидендами по тем бумагам, которые остаются внутри периметра России, подчеркивает эксперт. "Скорее всего, дивиденды по ним по-прежнему будут оставаться за пределами периметра. Также неясно, кто будет поддерживать котировки на локальном рынке и по какой цене. Вероятно, речь идет только о внебиржевом рынке", - заметил Евгений Коган.
Как отмечают аналитики InvestFuture, ограничение коснется активов, заблокированных международными расчетно-клиринговыми организациями (Euroclear), исключение при этом составят эмитенты, работающие в России: HeadHunter, Yandex, Ozon, Cian и т.д. Эксперты подчеркивают, что ограничения подразумевают запрет на сделки. Теперь неважно, под санкциями ваш брокер или нет, продать некоторые иностранные ценные бумаги в любом случае будет невозможно, а как долго продлятся ограничения - неизвестно.
"Под ограничения попадают бумаги, хранящиеся через цепочку Бест Эффортс Банк - НРД - Euroclear. В Тинькофф заявляют, что это около 14% объема бумаг "СПБ Биржи". При этом один и тот же эмитент может храниться в разных депозитариях. Иностранные ценные бумаги будут заблокированы пропорционально у всех инвесторов. Допустим, 10% акций эмитента хранятся через НРД. Значит, у вас будет заблокировано 10% этих акций. Видимо, своеобразный социализм. В общем, торговать иностранными бумагами будет можно. Однако часть вашего портфеля может быть заморожена", - заключили эксперты.
Стоит отметить, что с точки зрения экспертов одним из главных последствий для инвесторов является то, что в моменте снижается ликвидность на "СПБ Бирже". Но, возможно, это не единственная проблема для тех, кто имел блокируемые бумаги в портфеле. Теперь стоимость этих акций в портфеле не будет оцениваться, и заблокированные бумаги не будут приниматься в обеспечение. Тем не менее, по мнению экспертов, это решение рано или поздно должно было быть принято, так как бумаги оказались заблокированными еще в конце февраля.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что именно сказал ЦБ?
По заявлениям регулятора, исключением стали ценные бумаги иностранных эмитентов, осуществляющих производственную и экономическую деятельность в основном в России, что необходимо для защиты прав и интересов инвесторов и минимизации их рисков.
Блокировка коснется ценных бумаг, прошедших первичный листинг на американских фондовых биржах, за исключением HeadHunter Group PLC, Yandex N.V., Ozon Holdings PLC, Cian PLC. Вывод акций на отдельный счет также не коснется ценных бумаг с листингом на иных биржах, в частности, ценных бумаг компаний TCS Group Holding PLC и Fix Price Group Ltd.
Как отмечает ЦБ РФ, в настоящее время заблокированные иностранные бумаги в небольшом количестве обращаются на "СПБ Бирже". Эксперты оценивают долю акций, которые подлежат выводу с торгов, примерно в 14-15% или менее от общего объема бумаг, обращающихся на "СПБ Бирже". Учитывая тот факт, что бумаги в том или ином депозитарии хранятся обезличено, то и блокировку решено проводить у всех клиентов пропорционально общему количеству бумаг, находящихся на учете в НРД.
Несмотря на вводимые регулятором меры, Банк России подчеркивает, что право собственности владельцев на такие иностранные ценные бумаги сохраняется, а по мере снятия ограничений торги будут возобновлены в прежнем режиме. Более того, в этот момент у собственников акций появится возможность распоряжаться полученным доходом на бумаги.
Проводимые действия не отразятся на количестве наименований ценных бумаг, доступных на торгах "СПБ Биржи". При этом по некоторым наименованиям уменьшается количество в штуках, доступных к продаже. По оценкам "СПБ Биржи", доля ценных бумаг, выведенных на отдельный счет, составит менее 14% от всего доступного для торговли клиентского портфеля всех участников торгов, которые в настоящий момент предоставляют доступ к торгам "СПБ Биржи". Полный список попавших под ограничения бумаг может быть представлен в течение дня, об этом Finam.ru сообщила пресс-служба "СПБ Биржи".
Что это значит?
По мнению Натальи Малых, руководителя отдела анализа акций ФГ "Финам", будут заморожены операции с бумагами с первичным листингом в США на "СПБ Бирже", например, NextEra Energy, Fedex, Coca-Cola, до тех пор, пока финансовая инфраструктура не выйдет из под санкций. На Мосбирже эти акции не торгуются с конца февраля, напоминает эксперт. "Ограничения не коснутся ценных бумаг с зарубежным листингом, которые работают в России – Petropavlovsk, "РусАгро", HeadHunter, Polymetal. С одной стороны, это ограничивает выбор для российских инвесторов, но, с другой стороны, проблем с иностранными ценными бумагами с начала СВО было больше, в том числе переводы портфелей иностранных ценных бумаг от брокеров, попавших под санкции", - подчеркивает она.
Инвестбанкир Евгений Коган поделился своими предположениями относительно того, зачем Банку Росси ограничивать торги по некоторым видам акций. По его словам, рынок, очевидно, делят на две части. "Акции по схеме НРД <–> Евроклир (сейчас заблокирована из-за разрыва связи с Евроклиром) будут отделены, чтобы запустить торги по ним на внутреннем рынке, скорее всего, на Мосбирже. В то же время акции по схеме Бест Эффортс Банк <–> вышестоящий депозитарий (кроме Евроклира) продолжат обращаться на "СПБ Бирже", на международном рынке", - считает эксперт. В итоге, полагает Коган, ранее заблокированные в НРД акции начнут торговаться на локальном рынке за счет внутренней ликвидности. При этом пока не все ясно с дивидендами по тем бумагам, которые остаются внутри периметра России, подчеркивает эксперт. "Скорее всего, дивиденды по ним по-прежнему будут оставаться за пределами периметра. Также неясно, кто будет поддерживать котировки на локальном рынке и по какой цене. Вероятно, речь идет только о внебиржевом рынке", - заметил Евгений Коган.
Как отмечают аналитики InvestFuture, ограничение коснется активов, заблокированных международными расчетно-клиринговыми организациями (Euroclear), исключение при этом составят эмитенты, работающие в России: HeadHunter, Yandex, Ozon, Cian и т.д. Эксперты подчеркивают, что ограничения подразумевают запрет на сделки. Теперь неважно, под санкциями ваш брокер или нет, продать некоторые иностранные ценные бумаги в любом случае будет невозможно, а как долго продлятся ограничения - неизвестно.
"Под ограничения попадают бумаги, хранящиеся через цепочку Бест Эффортс Банк - НРД - Euroclear. В Тинькофф заявляют, что это около 14% объема бумаг "СПБ Биржи". При этом один и тот же эмитент может храниться в разных депозитариях. Иностранные ценные бумаги будут заблокированы пропорционально у всех инвесторов. Допустим, 10% акций эмитента хранятся через НРД. Значит, у вас будет заблокировано 10% этих акций. Видимо, своеобразный социализм. В общем, торговать иностранными бумагами будет можно. Однако часть вашего портфеля может быть заморожена", - заключили эксперты.
Стоит отметить, что с точки зрения экспертов одним из главных последствий для инвесторов является то, что в моменте снижается ликвидность на "СПБ Бирже". Но, возможно, это не единственная проблема для тех, кто имел блокируемые бумаги в портфеле. Теперь стоимость этих акций в портфеле не будет оцениваться, и заблокированные бумаги не будут приниматься в обеспечение. Тем не менее, по мнению экспертов, это решение рано или поздно должно было быть принято, так как бумаги оказались заблокированными еще в конце февраля.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter