1 июня 2022 PRAVDA Invest | ETF
Не успели мы оправится от новости про "заморозку" активов Биржей СПб, как сегодня крупнейший ETF провайдер на рынке РФ FinEx официально обнулил свой рублевый фонд еврооблигаций российских эмитентов (FXRB).
Инвесторы потеряли все вложенные в него деньги! Разбираемся в деталях!
👉🏻 Что за фонд? FXRB - фонд на евробонды российских компаний (Газпром, РЖД, Сбербанк, ВТБ, Лукойл), торгующиеся на иностранных площадках. Особенностью фонда было валютное хеджирование, которое сглаживало колебание валютного курса и соответственно доходность от вложений. Эта особенность - важный момент в истории, который в том числе привел к обнулению фонда.
👉🏻 Токсичные активы из РФ. Проблемы у фонда начались с 24 февраля. С этой даты крупнейшие компании РФ приобрели статус токсичных компаний на международном рынке капитала, независимо от их финансового состояния и кредитных метрик. Соответственно, стоимость их бондов резко снизилась на фоне желания иностранных инвесторов по-быстрому избавиться от "русского следа". К тому же наши бонды еще имеют проблемы с выплатой купона.
Тогда фонд FXRB столкнулся с первой проблемой - снижение стоимости основных активов. Неприятно, но не критично. Вторым же ударом по фонду стал резкий скачок валютного курса (USDRUB/EURRUB) в марте, который привел фонд к убыткам.
Хедж. Дело в том, чтобы сгладить влияние валютного курса на доход по бондам, фонд открывал позиции обратной направленности. Если просто: рост валюты хеджировался ставкой на ее падение. В этом случае, результаты балансировали друг друга.
В марте 2022 г. ослабления рубля до отметки в 120 (а на международной рынке до 150) разорвало эту схему. Фонд зафиксировал убытки, компенсировать которые смог только через продажу активов и полное ОБНУЛЕНИЕ.
Как итог, никаких денег инвесторы обратно не получат, а это были в силу специфики фонда, инвесторы с консервативным подходом к инвестированию.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Инвесторы потеряли все вложенные в него деньги! Разбираемся в деталях!
👉🏻 Что за фонд? FXRB - фонд на евробонды российских компаний (Газпром, РЖД, Сбербанк, ВТБ, Лукойл), торгующиеся на иностранных площадках. Особенностью фонда было валютное хеджирование, которое сглаживало колебание валютного курса и соответственно доходность от вложений. Эта особенность - важный момент в истории, который в том числе привел к обнулению фонда.
👉🏻 Токсичные активы из РФ. Проблемы у фонда начались с 24 февраля. С этой даты крупнейшие компании РФ приобрели статус токсичных компаний на международном рынке капитала, независимо от их финансового состояния и кредитных метрик. Соответственно, стоимость их бондов резко снизилась на фоне желания иностранных инвесторов по-быстрому избавиться от "русского следа". К тому же наши бонды еще имеют проблемы с выплатой купона.
Тогда фонд FXRB столкнулся с первой проблемой - снижение стоимости основных активов. Неприятно, но не критично. Вторым же ударом по фонду стал резкий скачок валютного курса (USDRUB/EURRUB) в марте, который привел фонд к убыткам.
Хедж. Дело в том, чтобы сгладить влияние валютного курса на доход по бондам, фонд открывал позиции обратной направленности. Если просто: рост валюты хеджировался ставкой на ее падение. В этом случае, результаты балансировали друг друга.
В марте 2022 г. ослабления рубля до отметки в 120 (а на международной рынке до 150) разорвало эту схему. Фонд зафиксировал убытки, компенсировать которые смог только через продажу активов и полное ОБНУЛЕНИЕ.
Как итог, никаких денег инвесторы обратно не получат, а это были в силу специфики фонда, инвесторы с консервативным подходом к инвестированию.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу