1 июня 2022 PRAVDA Invest | ETF
Инвесторы потеряли все вложенные в него деньги! Разбираемся в деталях!
👉🏻 Что за фонд? FXRB - фонд на евробонды российских компаний (Газпром, РЖД, Сбербанк, ВТБ, Лукойл), торгующиеся на иностранных площадках. Особенностью фонда было валютное хеджирование, которое сглаживало колебание валютного курса и соответственно доходность от вложений. Эта особенность - важный момент в истории, который в том числе привел к обнулению фонда.
👉🏻 Токсичные активы из РФ. Проблемы у фонда начались с 24 февраля. С этой даты крупнейшие компании РФ приобрели статус токсичных компаний на международном рынке капитала, независимо от их финансового состояния и кредитных метрик. Соответственно, стоимость их бондов резко снизилась на фоне желания иностранных инвесторов по-быстрому избавиться от "русского следа". К тому же наши бонды еще имеют проблемы с выплатой купона.
Тогда фонд FXRB столкнулся с первой проблемой - снижение стоимости основных активов. Неприятно, но не критично. Вторым же ударом по фонду стал резкий скачок валютного курса (USDRUB/EURRUB) в марте, который привел фонд к убыткам.
Хедж. Дело в том, чтобы сгладить влияние валютного курса на доход по бондам, фонд открывал позиции обратной направленности. Если просто: рост валюты хеджировался ставкой на ее падение. В этом случае, результаты балансировали друг друга.
В марте 2022 г. ослабления рубля до отметки в 120 (а на международной рынке до 150) разорвало эту схему. Фонд зафиксировал убытки, компенсировать которые смог только через продажу активов и полное ОБНУЛЕНИЕ.
Как итог, никаких денег инвесторы обратно не получат, а это были в силу специфики фонда, инвесторы с консервативным подходом к инвестированию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба