Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Грядет дефляция частного капитала » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Грядет дефляция частного капитала

6 июня 2022 deflation.com
Но еще не совсем. Статья в Financial Times привлекла мое внимание благодаря броскому заголовку: «Амунди предупреждает, что некоторые части рынка прямых инвестиций напоминают «схемы Понци». Индустрия прямых инвестиций в некоторых областях может выглядеть как «схема пирамиды». По сути, критика заключается в том, что частные инвестиционные компании покупают и продают активы друг другу с постоянно более высокими ценами и оценкой прибыли. «Это замкнутый круг», — заявил ИТ-директор. Конечно, сектор прямых инвестиций можно считать пузырем по многим параметрам, с более чем 6 триллионами долларов активов под управлением и огромным объемом заемных средств, подпитываемым эрой свободных денег с 2008 года. Но может ли пузырь скоро лопнуть? Здесь может помочь волновой анализ Эллиотта.

На приведенном ниже графике показана цена акций The Blackstone Group L.P., культового гиганта прямых инвестиций и представителя отрасли. От его минимума в 2009 году мы можем идентифицировать некоторые очень четкие волновые структуры в рамках повышения. Обратите внимание на четкие подразделения в волне 3 в (3) между 2011 и 2015 годами, очень сильный рост. Затем волна 5 в (3) была усечена, а это означает, что она не вышла за пределы конца волны 3, чего можно ожидать после особенно сильной волны 3. Волна (4) откатилась на 0,382 волны (3), т.е. подсказка о том, что разметка верна, и волна 2 в (5) откатилась на 0,786 волны 1, что характерно для вторых волн. В результате похоже, что рост в волне 3 в (5) для Blackstone все еще продолжается, а это означает, что мы должны ожидать дальнейшего роста. Конец волны (5) определит, когда пузырь прямых инвестиций достигнет пика, но, судя по этому свидетельству, похоже, что он еще не готов к сдуванию.