14 июня 2022 PRAVDA Invest | SPX
На рынке США - день распродаж.
📌Макроэкономические данные сигнализируют о росте цен в стране, что может вынудить ФРС принять более жёсткое решение по ставке (вместо +0,5% +0,75%) на ближайших заседаниях.
МАКРОДАННЫЕ
📌Инфляция. Пятничные данные по инфляции США за май вышли выше рыночный ожиданий. Рост цен достиг 8,6% (прогноз:8,3%). Это очередной антирекорд с декабря 1981 г. Значительный вклад к инфляцию, по-прежнему, вносит рост стоимости энергоносителей, в первую очередь, бензина. Галлон уже оценивается выше $5 в ряде Штатов США (почти 2х за 2 года). Это тот уровень цен, когда стоимость топлива перешагивает критическую отметку , и спрос на него будет сокращаться, что приведет к замедлению экономического роста у стране из-за сворачивания производств. Таким образом, имеем все признаки зарождающейся рецессии на лицо.
Что говорят "умные деньги"?
Гипотезу о приближающейся рецессии подтверждает и долговой рынок США, который отражает ожидания "умных денег".
Неоднозначная реакция облигаций США (доходности коротких и средних бондов выросли при относительно стабильной реакции на длинном участке) на выход данных по инфляции сделало кривую доходностей еще более инвертированной.
Инверсия кривой доходности - предвестник надвигающейся рецессии в экономике. Подробнее про ИНВЕРСИЮ КРИВОЙ ДОХОДНОСТИ говорили в этом ПОСТЕ(https://vk.com/wall-177937264_6398
📌Взгляд на рынок США!
Инфляция и рецессия - ключевые риск-факторы для рынка в 2022 г. Сокращение баланса ФРС и повышение процентной ставки, в качестве ответных мер на данные вызовы, приведет к изъятию ликвидности с рынка и соответственно к падению рынка акций, что мы и наблюдаем.
Покупать рисковые активы пока что рано. Дно рынка еще не достигнуто. В качестве ориентира для смены вектора на рынке - мы используем риторику ФРС. В частности, сигнал о завершении ужесточении денежно-кредитной политики.
На графике представлена динамика S&P 500 и наши ориентиры по интересным уровням для формирования позиций.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу