15 июня 2022 EWM Interactive | ETF
Как все изменилось всего за два коротких года. Когда Covid-19 (точнее неадекватная реакция на него - прим.моё) поразил мировую экономику весной 2020 года, блокировки и социальное дистанцирование серьезно ограничили экономическую активность. Это создало огромный избыток предложения, что, в свою очередь, привело к тому, что фьючерсы на сырую нефть впервые упали на отрицательную территорию. Есть старая поговорка о том, что в каждом кризисе есть возможность. Учитывая, что фьючерсы на сырую нефть с поставкой в мае торговался по цене -38 долларов за баррель, какой еще больший кризис мог быть для энергетического сектора? Тем временем мы знали, что пандемия не будет длиться вечно, и мир по-прежнему безнадежно зависит от ископаемого топлива. Итак, мы подумали, что не можем надеяться на лучшее время для покупки дешевых нефтяных акций. Проблема заключалась в том, что падение цен на сырую нефть действительно привело к серьезному кризису в отрасли. Не все нефтяные компании собирались выжить, и у нас не было иллюзий, что мы сможем определить выживших. Поэтому мы выбрали более диверсифицированный подход, купив акции SPDR S&P Oil & Gad Exploration & Production ETF, торгующиеся под символом XOP. Мы выбрали его, потому что в отличие от других энергетических ETF, которые сильно зависят от крупных компаний Chevron и Exxon Mobil, XOP гораздо более сбалансирован. Итак, 27 апреля 2020 года XOP стал частью The EWM Interactive Stock Portfolio по цене $45,86. Два года спустя XOP торгуется выше 150 долларов за акцию, что на 417% больше, чем в марте 2020 года. Впечатляющая прибыль, учитывая глубину кризиса, в котором находилась отрасль в то время. Затем, в феврале 2022 года, Россия вторглась в Украину и подняла цены на сырую нефть до уровней, которые в последний раз наблюдались в 2008 году. Всего за два года мир перешел от избытка предложения к нехватке. Два года назад многие считали нефтяную отрасль «непригодной для инвестиций». Сегодня вряд ли можно найти медвежьего аналитика. Сказав это, мы недавно продали нашу позицию с почти 200-процентной прибылью. Мы считаем, что экстраполяция недавнего прошлого в далекое будущее — опасная игра. Деревья не растут до неба, особенно в таких цикличных отраслях, как нефть и газ. Кроме того, приведенный ниже график волн Эллиотта предполагает, что легкие деньги уже были сделаны в XOP. Взглянем.
Если предположить, что пятиволновой импульс формируется с дна на уровне 29,48 доллара, похоже, что XOP вступил в последовательность из четвертой и пятой волн. Волны 4 и 5 в (3), а также волны (4) и (5) должны развиться до окончания восходящего тренда. Однако это означает, что ценовое движение, вероятно, станет изменчивым и перекрывающимся в будущем. Цели около 200 долларов за акцию все еще разумны, но откаты на этом пути очень усложняют ситуацию. Кроме того, пятые волны никогда не гарантированы. Рынок всегда может просто решить ограничить восстановление запасов сырой нефти последовательностью из трех волн. Даже если этого не произойдет и в конечном итоге сформируется полный импульс, после этого должна произойти заметная коррекция (a)-(b)-(c). По нашему мнению, ETF сырой нефти больше не стоит риска. Предполагая медвежий разворот около 200 долларов, мы не удивимся, увидев падение примерно на 50% обратно к поддержке около 100 долларов. Мы только надеемся, что оно будет вызвано концом войны в Украине.
https://ewminteractive.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Если предположить, что пятиволновой импульс формируется с дна на уровне 29,48 доллара, похоже, что XOP вступил в последовательность из четвертой и пятой волн. Волны 4 и 5 в (3), а также волны (4) и (5) должны развиться до окончания восходящего тренда. Однако это означает, что ценовое движение, вероятно, станет изменчивым и перекрывающимся в будущем. Цели около 200 долларов за акцию все еще разумны, но откаты на этом пути очень усложняют ситуацию. Кроме того, пятые волны никогда не гарантированы. Рынок всегда может просто решить ограничить восстановление запасов сырой нефти последовательностью из трех волн. Даже если этого не произойдет и в конечном итоге сформируется полный импульс, после этого должна произойти заметная коррекция (a)-(b)-(c). По нашему мнению, ETF сырой нефти больше не стоит риска. Предполагая медвежий разворот около 200 долларов, мы не удивимся, увидев падение примерно на 50% обратно к поддержке около 100 долларов. Мы только надеемся, что оно будет вызвано концом войны в Украине.
https://ewminteractive.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter