20 июня 2022 БКС Экспресс | Нефть
Итоги предыдущих торгов
Августовские фьючерсы на нефть Brent: $113,12 (-5,6%)
Июльские фьючерсы на нефть WTI: $109,56 (-6,8%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $3,6 в пользу Brent.
В фокусе
Цены на нефть в конце прошлой недели упали на 6% до 4-недельных минимумов. Распродажи спровоцировала угроза рецессии и сопутствующего охлаждения спроса на топливо. Фьючерсы на Brent опустились в район $112 за баррель, выйдя из торгового диапазона $115–124. Такая техническая картина дает повод рассматривать возможность более глубокого снижения в район $106 за баррель. При этом текущий дефицит на нефтяном рынке сохраняется, что не позволяет с уверенностью говорить о полноценном развороте большого растущего тренда.
Риски рецессии
На прошлой неделе ФРС и несколько других мировых ЦБ повысили ключевые ставки. ФРС США подняла стоимость заимствований сразу на 0,75 б.п. Денежные рынки показывают, что участники торгов закладывают в котировки дальнейший рост ставок, что может негативно сказаться на темпах мировой экономики. ФРС понизила свой прогноз по ВВП в США в 2022 г. с 2,8% до 1,7%. Замедление экономики, как правило, негативно сказывается на потреблении топлива и способствует распродажным настроениям по фьючерсам на нефть.
В пятницу, возможно, опасения из-за фундаментальных факторов совпали с сокращением длинных позиций перед выходными. В течение консолидации под $124 за баррель могло накопиться большое количество ставок на рост, которые закрывались в пятницу. Это может объяснять, почему распродажи усилились именно в конце недели, хотя повышение ставки ФРС произошло еще в среду.
Казахстанский экспорт ограничен
По данным издания Коммерсант, отгрузка нефти через трубопровод КТК в Новороссийском порту может периодически останавливаться из-за работ по обезвреживанию мин и торпед времен ВОВ в прилежащей акватории. Источники агентства полагают, что до конца месяца экспорт казахстанской нефти может идти с перебоями. Пропускная способность КТК составляет около 1,3 млн б/с. В ближайшие недели эта ситуация может стать дополнительным источником рисков для поставок нефти в Европу.
Добыча в Ливии восстанавливается
Министр нефти Ливии в понедельник рассказал Reuters, что добыча в стране составляет около 700 тыс. б/с. На прошлой неделе производство в моменте падало до 100–150 тыс. б/с. Добыча постепенно восстанавливается, что снижает риски выпадения существенных объемов поставок. При этом внутриполитический конфликт в стране далек от разрешения, поэтому новые перебои с добычей вполне могут иметь место. Общий потенциал добычи в стране составляет порядка 1,2 млн б/с.
Буровая активность в США
В конце недели Baker Hughes традиционно опубликовал данные по числу активных буровых установок в США и Канаде. Число нефтяных установок в США выросло на 4 уст. до 584 уст., в Канаде — на 10 уст. до 104 уст. По-прежнему данные не показывают ничего выдающегося, все в рамках консенсуса. Согласно действующим прогнозам EIA, добыча в США к концу года вырастет с текущих 12 млн б/с до 12,6 млн б/с.
Сегодня с утра фьючерсы на Brent снижаются на 0,7% и торгуются в районе $112,4 за баррель.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Августовские фьючерсы на нефть Brent: $113,12 (-5,6%)
Июльские фьючерсы на нефть WTI: $109,56 (-6,8%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $3,6 в пользу Brent.
В фокусе
Цены на нефть в конце прошлой недели упали на 6% до 4-недельных минимумов. Распродажи спровоцировала угроза рецессии и сопутствующего охлаждения спроса на топливо. Фьючерсы на Brent опустились в район $112 за баррель, выйдя из торгового диапазона $115–124. Такая техническая картина дает повод рассматривать возможность более глубокого снижения в район $106 за баррель. При этом текущий дефицит на нефтяном рынке сохраняется, что не позволяет с уверенностью говорить о полноценном развороте большого растущего тренда.
Риски рецессии
На прошлой неделе ФРС и несколько других мировых ЦБ повысили ключевые ставки. ФРС США подняла стоимость заимствований сразу на 0,75 б.п. Денежные рынки показывают, что участники торгов закладывают в котировки дальнейший рост ставок, что может негативно сказаться на темпах мировой экономики. ФРС понизила свой прогноз по ВВП в США в 2022 г. с 2,8% до 1,7%. Замедление экономики, как правило, негативно сказывается на потреблении топлива и способствует распродажным настроениям по фьючерсам на нефть.
В пятницу, возможно, опасения из-за фундаментальных факторов совпали с сокращением длинных позиций перед выходными. В течение консолидации под $124 за баррель могло накопиться большое количество ставок на рост, которые закрывались в пятницу. Это может объяснять, почему распродажи усилились именно в конце недели, хотя повышение ставки ФРС произошло еще в среду.
Казахстанский экспорт ограничен
По данным издания Коммерсант, отгрузка нефти через трубопровод КТК в Новороссийском порту может периодически останавливаться из-за работ по обезвреживанию мин и торпед времен ВОВ в прилежащей акватории. Источники агентства полагают, что до конца месяца экспорт казахстанской нефти может идти с перебоями. Пропускная способность КТК составляет около 1,3 млн б/с. В ближайшие недели эта ситуация может стать дополнительным источником рисков для поставок нефти в Европу.
Добыча в Ливии восстанавливается
Министр нефти Ливии в понедельник рассказал Reuters, что добыча в стране составляет около 700 тыс. б/с. На прошлой неделе производство в моменте падало до 100–150 тыс. б/с. Добыча постепенно восстанавливается, что снижает риски выпадения существенных объемов поставок. При этом внутриполитический конфликт в стране далек от разрешения, поэтому новые перебои с добычей вполне могут иметь место. Общий потенциал добычи в стране составляет порядка 1,2 млн б/с.
Буровая активность в США
В конце недели Baker Hughes традиционно опубликовал данные по числу активных буровых установок в США и Канаде. Число нефтяных установок в США выросло на 4 уст. до 584 уст., в Канаде — на 10 уст. до 104 уст. По-прежнему данные не показывают ничего выдающегося, все в рамках консенсуса. Согласно действующим прогнозам EIA, добыча в США к концу года вырастет с текущих 12 млн б/с до 12,6 млн б/с.
Сегодня с утра фьючерсы на Brent снижаются на 0,7% и торгуются в районе $112,4 за баррель.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter