8 июля 2022 PRAVDA Invest | МТС
Те, кто следит за МТС и ее дивидендами хорошо осведомлены, что Совет директоров 17 мая рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов за 2021 в размере 33,85 руб. на акцию. Дивдоха оценивается в 12,5%.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов - 12 июля. С учетом режима Т+2. Сегодня последний день, чтобы купить акции под дивиденды или наоборот продать и не уходить на отсечку (=не получать дивиденд).
В понедельник с открытия торгов мы увидим падение акций МТС как минимум на 29,46 руб. (дивиденд - налог). В % выражении - 11-12%. По факту мы ожидаем более сильной динамики вниз и долгого закрытия див гэпа из-за негативных фундаментальных факторов. Приведем ряд аргументов:
1. Ключевой триггер в акциях - дивиденд. Но данная тема закрыта на время.
2. Срок действия дивидендной политики истек в прошлом году. Новое правило не принято. Текущая турбулентность в экономике затягивает процесс согласования. Возможно, решение появится ближе к концу года.
3. С точки зрения фундаментальной оценки, акции МТС не представляют интереса. 18 августа компания опубликует отчет за 2 кв 2022 г. Мы ожидаем слабых результатов. Компания наращивает долг, выплачивая за этот счет дивиденды.
4. Долг сократить можно только за счет продажи Башенного бизнеса и ipo МТС Банка. А эти события вряд ли произойдут в этом году.
С учетом выше сказанного мы считаем, что МТС будет показывать динамику хуже рынка в ближайшие месяцы. Ждем возврата к уровню 220 руб. Интерес к бумаге появится ближе к отчету за 3 кв., когда можно будет оценить возможные дивиденды с прицелом на 2023 г.. и соответственно перспективы компании. + ждем комментарии менеджмента относительно нового правила дивполитики.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу