12 июля 2022 Абрамов Александр
Издержки фондов активного управления существенно снижаются.
Barron’s пишет, что в условиях падения рынка в 2022 г. активные взаимные фонды и ETFs начали заметно превосходить индексные стратегии.
Немногим более половины фондов акций США превзошли средний пассивный портфель за годовой период по состоянию на май 2022 г. по сравнению с 45% в 2021 году. По отдельным категориям фондов результаты оказались еще более впечатляющими. По данным Refinitiv Lipper, 80% активных фондов с высокой капитализацией и 62% активных основных фондов со средней капитализацией превышают среднюю доходность сопоставимых пассивных фондов по итогам на май месяц.
Конечно, это еще не означает радикального разворота в стратегиях инвестирования. Однако важно то, что издержки фондов активного управления существенно снижаются, что постепенно уменьшает главное преимущество индексных фондов. Средневзвешенная по стоимости активов комиссия за управление активными взаимными фондами снизилась с 0,93% в 2009-м до 0,64% в 2021-м, по сравнению с текущим средним показателем 0,09% для индексных взаимных фондов, 0,16% для пассивных ETF и 0,46% для активно управляемых ETF (по данным Morningstar Direct).
Инвесторы все чаще обращаются к активным ETF. Эти фонды составляют около 15% от общего объема рынка ETF в размере 10 триллионов долларов.
По моему мнению, на рынке США в недалеком будущем разница между активными и пассивными фондами станет мало уловимой. Для инвестора важнее будет то, как те или иные стратегии снижают его затраты в целом по обслуживанию индивидуального счета и операциям по нему. И здесь все неоднозначно. Например, приобретение активно-управляемых фондов жизненного цикла на индивидуальный счет инвестора часто оказывается более эффективным, чем составление собственного портфеля из различных пассивных ETFs.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Barron’s пишет, что в условиях падения рынка в 2022 г. активные взаимные фонды и ETFs начали заметно превосходить индексные стратегии.
Немногим более половины фондов акций США превзошли средний пассивный портфель за годовой период по состоянию на май 2022 г. по сравнению с 45% в 2021 году. По отдельным категориям фондов результаты оказались еще более впечатляющими. По данным Refinitiv Lipper, 80% активных фондов с высокой капитализацией и 62% активных основных фондов со средней капитализацией превышают среднюю доходность сопоставимых пассивных фондов по итогам на май месяц.
Конечно, это еще не означает радикального разворота в стратегиях инвестирования. Однако важно то, что издержки фондов активного управления существенно снижаются, что постепенно уменьшает главное преимущество индексных фондов. Средневзвешенная по стоимости активов комиссия за управление активными взаимными фондами снизилась с 0,93% в 2009-м до 0,64% в 2021-м, по сравнению с текущим средним показателем 0,09% для индексных взаимных фондов, 0,16% для пассивных ETF и 0,46% для активно управляемых ETF (по данным Morningstar Direct).
Инвесторы все чаще обращаются к активным ETF. Эти фонды составляют около 15% от общего объема рынка ETF в размере 10 триллионов долларов.
По моему мнению, на рынке США в недалеком будущем разница между активными и пассивными фондами станет мало уловимой. Для инвестора важнее будет то, как те или иные стратегии снижают его затраты в целом по обслуживанию индивидуального счета и операциям по нему. И здесь все неоднозначно. Например, приобретение активно-управляемых фондов жизненного цикла на индивидуальный счет инвестора часто оказывается более эффективным, чем составление собственного портфеля из различных пассивных ETFs.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter