Итоги предыдущих торгов
Сентябрьские фьючерсы на нефть Brent: $99,57 (+0,08%)
Августовские фьючерсы на нефть WTI: $96,3 (+0,48%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $3,2 в пользу Brent.
В фокусе
В среду цены на нефть оставались стабильны. Но после масштабного снижения в предыдущий день отсутствие полноценного отскока уже можно считать признаком слабости. Новостной фон не предвещает ничего хорошего: инфляция в США за июнь превысила все прогнозы, а статистика от EIA демонстрирует замедление спроса. На таком информационном фоне вернуться к росту будет проблематично, хотя на физических рынках ситуация остается напряженной, что выражается в расширении премий в ценах на отдельные сорта.
Фьючерсы на Brent торгуются на минимумах с конца февраля, угрожая более внушительным снижением. Сегодня с утра котировки вновь пытаются закрепиться выше $100 за баррель, но драйверов для роста не хватает. А на пустом месте спекулянты вряд ли будут активны. Уход ниже $96–97 за баррель может быть предвестником более глубокой коррекции. Для краткосрочных трейдеров такой сигнал может быть интересной возможностью сыграть на понижение.
Инфляция в США
За июнь инфляция в США ускорилась до 9,1% против ожидаемых 8,8% и майских 8,6%. Это увеличивает вероятность более уверенных шагов ФРС США по повышению процентной ставки на следующих заседаниях. Рост ставок повышает угрозу рецессии, что может негативно сказаться на топливных ценах. Этот риск является ключевым драйвером снижения цен в предыдущие дни. В среду тревожные данные по инфляции не позволили нефтяным котировкам восстановиться после распродаж предыдущего дня.
Запасы нефти в США
Статистика от EIA показала рост коммерческих запасов на 3,25 млн барр. Распродажи из SPR замедлились до 3,6 млн барр. (518 тыс. б/с). При этом предложение внутри страны сокращалось: чистый импорт снизился на 0,6 млн б/с, добыча упала на 0,1 млн б/с. Запасы бензина и дистиллятов выросли на 5,8 млн и 2,7 млн б/с. Совокупные поставки нефтепродуктов, косвенный индикатор спроса, упали на 1,7 млн б/с.
Статистика оказалась ярко негативной. Практически все показатели демонстрируют замедление спроса, что может быть как разовым фактором, так и началом новой тенденции. Возможно, высокие цены постепенно начинают разрушать спрос. В ближайшие недели статистика из США может быть в фокусе внимания. Если на следующей неделе результаты будут аналогичными, то для цен на нефть это может быть катализатором снижения.
Прогнозы от МЭА
В ежемесячном отчете по рынку нефти МЭА понизило оценку роста спроса в 2022 г. на 100 тыс. б/с, до 1,7 млн б/с. Прогноз на 2023 г. снизился на 80 тыс. б/с, до 2,1 млн б/с. Ожидается, что добыча к концу года вырастет на 1,8 млн б/с.
По итогам июня мировые поставки выросли на 0,7 млн б/С, в основном за счет роста добычи в России. Промышленные запасы в странах ОЭСР выросли на 15,2 млн барр. до 2 961 млн барр.
По оценке МЭА, уровень исполнения сделки ОПЕК+ по итогам июня составил 314%. Отставание от целевого уровня добычи сократилось по сравнению с предыдущим месяцем до 2,77 млн б/с. При этом добыча в России (без учета газового конденсата) в июне выросла до 9,74 млн б/с против 9,26 млн б/с месяцем ранее.
МЭА полагает, что максимальный стабильный уровень добычи Саудовской Аравией составляет 11 млн б/с, которые могут быть достигнуты к сентябрю, когда истечет срок всех ограничений в рамках ОПЕК+. Краткосрочные возможности королевства по увеличению добычи агентство оценивает еще в 1,2 млн б/с.
Физические рынки далеки от насыщенности
Разбавляя негативные новости, стоит отметить, что на физических рынках ситуация остается более бычьей. Это можно косвенно проследить по расширению премий в поставочных сортах по отношению к эталону Brent. Например, нефть Forties, один из сортов в основе Brent, торгуется с рекордно высокой премией к эталону на уровне $5,3 с барреля. Цены на нефть Brent на спот-рынке (Dated Brent) также весь месяц торгуются ощутимо выше фьючерсов.
Высокие премии говорят о том, что цены на фьючерсном рынке Brent не в полной мере отражают баланс реальных поставок. Это логично, потому что участники фьючерсного рынка смотрят вперед и пытаются предугадать дальнейшее развитие событий. Между тем именно фьючерсный рынок движется за физическим, а не наоборот. Поэтому сохранение сложностей с поставками вполне может способствовать коррекции цен вверх, если замедление спроса окажется более сдержанным, чем предполагают рынки.
Сегодня с утра фьючерсы на Brent растут на 0,7% и торгуются в районе $100,2 за баррель.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сентябрьские фьючерсы на нефть Brent: $99,57 (+0,08%)
Августовские фьючерсы на нефть WTI: $96,3 (+0,48%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $3,2 в пользу Brent.
В фокусе
В среду цены на нефть оставались стабильны. Но после масштабного снижения в предыдущий день отсутствие полноценного отскока уже можно считать признаком слабости. Новостной фон не предвещает ничего хорошего: инфляция в США за июнь превысила все прогнозы, а статистика от EIA демонстрирует замедление спроса. На таком информационном фоне вернуться к росту будет проблематично, хотя на физических рынках ситуация остается напряженной, что выражается в расширении премий в ценах на отдельные сорта.
Фьючерсы на Brent торгуются на минимумах с конца февраля, угрожая более внушительным снижением. Сегодня с утра котировки вновь пытаются закрепиться выше $100 за баррель, но драйверов для роста не хватает. А на пустом месте спекулянты вряд ли будут активны. Уход ниже $96–97 за баррель может быть предвестником более глубокой коррекции. Для краткосрочных трейдеров такой сигнал может быть интересной возможностью сыграть на понижение.
Инфляция в США
За июнь инфляция в США ускорилась до 9,1% против ожидаемых 8,8% и майских 8,6%. Это увеличивает вероятность более уверенных шагов ФРС США по повышению процентной ставки на следующих заседаниях. Рост ставок повышает угрозу рецессии, что может негативно сказаться на топливных ценах. Этот риск является ключевым драйвером снижения цен в предыдущие дни. В среду тревожные данные по инфляции не позволили нефтяным котировкам восстановиться после распродаж предыдущего дня.
Запасы нефти в США
Статистика от EIA показала рост коммерческих запасов на 3,25 млн барр. Распродажи из SPR замедлились до 3,6 млн барр. (518 тыс. б/с). При этом предложение внутри страны сокращалось: чистый импорт снизился на 0,6 млн б/с, добыча упала на 0,1 млн б/с. Запасы бензина и дистиллятов выросли на 5,8 млн и 2,7 млн б/с. Совокупные поставки нефтепродуктов, косвенный индикатор спроса, упали на 1,7 млн б/с.
Статистика оказалась ярко негативной. Практически все показатели демонстрируют замедление спроса, что может быть как разовым фактором, так и началом новой тенденции. Возможно, высокие цены постепенно начинают разрушать спрос. В ближайшие недели статистика из США может быть в фокусе внимания. Если на следующей неделе результаты будут аналогичными, то для цен на нефть это может быть катализатором снижения.
Прогнозы от МЭА
В ежемесячном отчете по рынку нефти МЭА понизило оценку роста спроса в 2022 г. на 100 тыс. б/с, до 1,7 млн б/с. Прогноз на 2023 г. снизился на 80 тыс. б/с, до 2,1 млн б/с. Ожидается, что добыча к концу года вырастет на 1,8 млн б/с.
По итогам июня мировые поставки выросли на 0,7 млн б/С, в основном за счет роста добычи в России. Промышленные запасы в странах ОЭСР выросли на 15,2 млн барр. до 2 961 млн барр.
По оценке МЭА, уровень исполнения сделки ОПЕК+ по итогам июня составил 314%. Отставание от целевого уровня добычи сократилось по сравнению с предыдущим месяцем до 2,77 млн б/с. При этом добыча в России (без учета газового конденсата) в июне выросла до 9,74 млн б/с против 9,26 млн б/с месяцем ранее.
МЭА полагает, что максимальный стабильный уровень добычи Саудовской Аравией составляет 11 млн б/с, которые могут быть достигнуты к сентябрю, когда истечет срок всех ограничений в рамках ОПЕК+. Краткосрочные возможности королевства по увеличению добычи агентство оценивает еще в 1,2 млн б/с.
Физические рынки далеки от насыщенности
Разбавляя негативные новости, стоит отметить, что на физических рынках ситуация остается более бычьей. Это можно косвенно проследить по расширению премий в поставочных сортах по отношению к эталону Brent. Например, нефть Forties, один из сортов в основе Brent, торгуется с рекордно высокой премией к эталону на уровне $5,3 с барреля. Цены на нефть Brent на спот-рынке (Dated Brent) также весь месяц торгуются ощутимо выше фьючерсов.
Высокие премии говорят о том, что цены на фьючерсном рынке Brent не в полной мере отражают баланс реальных поставок. Это логично, потому что участники фьючерсного рынка смотрят вперед и пытаются предугадать дальнейшее развитие событий. Между тем именно фьючерсный рынок движется за физическим, а не наоборот. Поэтому сохранение сложностей с поставками вполне может способствовать коррекции цен вверх, если замедление спроса окажется более сдержанным, чем предполагают рынки.
Сегодня с утра фьючерсы на Brent растут на 0,7% и торгуются в районе $100,2 за баррель.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter