В период повышения ставки ФРС банки выигрывают от роста стоимости денег и потенциальных комиссионных доходов, но акции Morgan Stanley среагировали на публикацию отчетности негативно. Разберемся в отчете инвестбанка за II квартал и определим чего ожидать от его акций дальше.
Главное
- EPS и выручка оказались хуже прогнозов
- Выкуплено акций за квартал на $2,7 млрд, программа покупки на $12 млрд завершена
- Вырос объем резервов под обеспечение ссуд на фоне ожидаемой рецессии
Основные финансовые показатели за II квартал
- Скорректированная EPS — $1,44 (-24% г/г), ниже прогноза $1,56
- Выручка — $13,13 млрд (-11% г/г), ниже прогноза $13,39 млрд
- ROE — 10,1%, упал против 13,8% в сопоставимом квартале прошлого года
- Активы под управлением — $1,35 млрд (-11% г/г)
Прибыль банка во II квартале упала на 29% по сравнению с сопоставимым кварталом прошлого года по причине снижения числа корпоративных сделок из-за неизвестности в макроэкономической среде.
А обеспечение под потери по кредитам выросло на 38% по сравнению с результатом в 2021 г, достигнув $101 млн.
Сильный результат инвестбанку удалось достичь в департаменте институциональных ценных бумаг в направлениях Equity и Fixed Income, так как институциональные клиенты были вовлечены в рыночную волатильность и повышенные объемы торгов проходили по акциям и облигациям.
Вывод
Стартовал сезон отчетности США и первыми начали отчитываться банки: JPMorgan, как и Morgan Stanley оказался ниже прогнозов аналитиков, как по выручке, так и по EPS — что указывает на системность ситуации в банковском мире.
Негатива для банковского сектора добавляет инверсия в кривой доходности трежерис. Облигации с погашением через 1 и 2 года в доходности достигают 3,19%, превосходя десятилетки, торгующиеся под 2,95%, и выпуски с более дальними датами погашения, подавая сигнал о рецессии, что грозит замедлением экономической активности, ростом кредитных неплатежей и увеличением резервов банков под них.
Консенсус-прогноз отраслевых аналитиков для акций MS находится на уровне $97,3.
Но технически они находятся в нисходящем канале и в ближайшем квартале акции стоит ожидать в диапазоне $67–76.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
- EPS и выручка оказались хуже прогнозов
- Выкуплено акций за квартал на $2,7 млрд, программа покупки на $12 млрд завершена
- Вырос объем резервов под обеспечение ссуд на фоне ожидаемой рецессии
Основные финансовые показатели за II квартал
- Скорректированная EPS — $1,44 (-24% г/г), ниже прогноза $1,56
- Выручка — $13,13 млрд (-11% г/г), ниже прогноза $13,39 млрд
- ROE — 10,1%, упал против 13,8% в сопоставимом квартале прошлого года
- Активы под управлением — $1,35 млрд (-11% г/г)
Прибыль банка во II квартале упала на 29% по сравнению с сопоставимым кварталом прошлого года по причине снижения числа корпоративных сделок из-за неизвестности в макроэкономической среде.
А обеспечение под потери по кредитам выросло на 38% по сравнению с результатом в 2021 г, достигнув $101 млн.
Сильный результат инвестбанку удалось достичь в департаменте институциональных ценных бумаг в направлениях Equity и Fixed Income, так как институциональные клиенты были вовлечены в рыночную волатильность и повышенные объемы торгов проходили по акциям и облигациям.
Вывод
Стартовал сезон отчетности США и первыми начали отчитываться банки: JPMorgan, как и Morgan Stanley оказался ниже прогнозов аналитиков, как по выручке, так и по EPS — что указывает на системность ситуации в банковском мире.
Негатива для банковского сектора добавляет инверсия в кривой доходности трежерис. Облигации с погашением через 1 и 2 года в доходности достигают 3,19%, превосходя десятилетки, торгующиеся под 2,95%, и выпуски с более дальними датами погашения, подавая сигнал о рецессии, что грозит замедлением экономической активности, ростом кредитных неплатежей и увеличением резервов банков под них.
Консенсус-прогноз отраслевых аналитиков для акций MS находится на уровне $97,3.
Но технически они находятся в нисходящем канале и в ближайшем квартале акции стоит ожидать в диапазоне $67–76.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter