15 июля 2022 БКС Экспресс | Селигдар
В четверг, 14 июля, компания Селигдар провела День инвестора 2022. Котировки в этот день упали на 4,5%. Рассмотрим главные события мероприятия.
Главное
В первую очередь компания рассказала о достигнутых результатах, с которыми можно ознакомиться в презентации компании либо в нашем актуальном обзоре.
Обновлены цели стратегии до 2030 г. Помимо эффективной работы, инноваций и роста запасов компания поставила следующие важные задачи:
• Производство золота — 20 т в год. Сейчас компания входит в топ-10 российских производителей золота и может продолжить подъем в рейтингах.
• Производство олова — 14–16 тыс. т в год (без попутных компонентов)
• Создание производства металлического олова
• Полная себестоимость золота (AISC) до $900/унцию, олова — до $15 тыс./т
• Сохранить показатель Долг/EBITDA на уровне не выше 2
• EBITDA margin не менее 40%
• Использовать проектное финансирование
• Показатель добавленной ценности (EVA) должен быть положительным
Компания планирует потратить на геологоразведочные работы и технологическое изучение руд месторождения Кючус в Якутии около 3 млрд руб. Затем еще 40 млрд руб. — на инфраструктурное строительство объекта. Балансовые запасы на данный момент составляют порядка 175 т. золота, прогнозные ресурсы составляют 253 т. Объем добычи ожидается на уровне не менее 10 т золота в год с даты выхода на проектную мощность в 2029 г.
Месторождение Пыркакайские штокверки на Чукотке по плану будет реализовано до 2030 г. Здесь компания будет добывать олово. Запасы 243 тыс. т олова и 16 тыс. т триоксида
вольфрама, ожидаемый уровень добычи — 6 млн т руды после выхода на проектную мощность.
В 2024 г. ожидается ввод в эксплуатацию золотоизвлекательной фабрики
на месторождении Хвойное мощностью 3 млн т руды в год.
В период 2022–2030 гг. компания планирует остаться в списке крупнейших российских золотодобытчиков — 10% от производства золота в РФ с учетом олова в эквиваленте. Немного изменится структура выручки: доля золота упадет до 75%, а олово вырастет до 25%.
Что еще
Селигдар намерен получать выручку в рублях от иностранных покупателей золота в РФ. В условиях нестабильности компания не планирует выходить на международные рынки, сообщает Интерфакс.
«Появилось достаточно много покупателей, которые уже работают внутри России — это и индийские игроки, и арабские игроки, и китайские игроки. То, на что компания нацелена — это минимизация дисконта и получение выручки в рублях, потому что выходить в международное пространство не хочется — это сейчас непредсказуемая вещь», — заявил президент компании Константин Бейрит,.
Основные покупатели на рынке золота — это Индия, с потреблением порядка 800–900 тонн золота в год и Китай — около 1000 тонн, отметил Бейрит. Компания работает с прямыми покупателями по ценам с дисконтом, стараясь его минимизировать.
Почему падают акции
Бумаги продолжают нисходящее направление вместе с ценами на золото, дополнительное давление оказывает сильный рубль. Вчера акции обновили годовой минимум вслед за золотом.
Сегодня фьючерсы на золото продолжают снижаться, что может привести к дальнейшему падению акций Селигдара на короткой дистанции. С технической стороны бумаги уже выглядят перепроданными, что в ближайшее время могут использовать покупатели для реализации отскока вверх.
После разгрузки акции могут продолжить нисходящее движение, если не будут найдены новые драйверы. Связано это со сдержанными ожиданиями по рынку золота.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
В первую очередь компания рассказала о достигнутых результатах, с которыми можно ознакомиться в презентации компании либо в нашем актуальном обзоре.
Обновлены цели стратегии до 2030 г. Помимо эффективной работы, инноваций и роста запасов компания поставила следующие важные задачи:
• Производство золота — 20 т в год. Сейчас компания входит в топ-10 российских производителей золота и может продолжить подъем в рейтингах.
• Производство олова — 14–16 тыс. т в год (без попутных компонентов)
• Создание производства металлического олова
• Полная себестоимость золота (AISC) до $900/унцию, олова — до $15 тыс./т
• Сохранить показатель Долг/EBITDA на уровне не выше 2
• EBITDA margin не менее 40%
• Использовать проектное финансирование
• Показатель добавленной ценности (EVA) должен быть положительным
Компания планирует потратить на геологоразведочные работы и технологическое изучение руд месторождения Кючус в Якутии около 3 млрд руб. Затем еще 40 млрд руб. — на инфраструктурное строительство объекта. Балансовые запасы на данный момент составляют порядка 175 т. золота, прогнозные ресурсы составляют 253 т. Объем добычи ожидается на уровне не менее 10 т золота в год с даты выхода на проектную мощность в 2029 г.
Месторождение Пыркакайские штокверки на Чукотке по плану будет реализовано до 2030 г. Здесь компания будет добывать олово. Запасы 243 тыс. т олова и 16 тыс. т триоксида
вольфрама, ожидаемый уровень добычи — 6 млн т руды после выхода на проектную мощность.
В 2024 г. ожидается ввод в эксплуатацию золотоизвлекательной фабрики
на месторождении Хвойное мощностью 3 млн т руды в год.
В период 2022–2030 гг. компания планирует остаться в списке крупнейших российских золотодобытчиков — 10% от производства золота в РФ с учетом олова в эквиваленте. Немного изменится структура выручки: доля золота упадет до 75%, а олово вырастет до 25%.
Что еще
Селигдар намерен получать выручку в рублях от иностранных покупателей золота в РФ. В условиях нестабильности компания не планирует выходить на международные рынки, сообщает Интерфакс.
«Появилось достаточно много покупателей, которые уже работают внутри России — это и индийские игроки, и арабские игроки, и китайские игроки. То, на что компания нацелена — это минимизация дисконта и получение выручки в рублях, потому что выходить в международное пространство не хочется — это сейчас непредсказуемая вещь», — заявил президент компании Константин Бейрит,.
Основные покупатели на рынке золота — это Индия, с потреблением порядка 800–900 тонн золота в год и Китай — около 1000 тонн, отметил Бейрит. Компания работает с прямыми покупателями по ценам с дисконтом, стараясь его минимизировать.
Почему падают акции
Бумаги продолжают нисходящее направление вместе с ценами на золото, дополнительное давление оказывает сильный рубль. Вчера акции обновили годовой минимум вслед за золотом.
Сегодня фьючерсы на золото продолжают снижаться, что может привести к дальнейшему падению акций Селигдара на короткой дистанции. С технической стороны бумаги уже выглядят перепроданными, что в ближайшее время могут использовать покупатели для реализации отскока вверх.
После разгрузки акции могут продолжить нисходящее движение, если не будут найдены новые драйверы. Связано это со сдержанными ожиданиями по рынку золота.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter