19 июля 2022 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Главное
Второй квартал подряд лучше прогнозов по выручке и прибыли.
Драйвером продаж стали внешние рынки, где клиенты перекладывались в сырье и облигации.
Акции держатся значительно выше годового дна и сохраняют тенденцию к продолжению роста.
Финансовые показатели
Выручка $11,9 млрд при ожидаемой $10,9 млрд (на 8% ниже) и прошлогодней $15,4 млрд (на 29% выше).
Чистая прибыль на акцию $7,7 против консенсуса $6,6 (на 14% ниже) и EPS более $15 (вдвое больше, чем годом ранее).
$6,5 млрд суммарной выручки (55% всего оборота за квартал) принесли торговые операции на глобальных рынках.
Андеррайтинг (сделки IPO и прочие размещения) сократил выручку на 89%, управление активами на 79%, трейдинг вырос на 32%, в том числе сделки с облигациями на 55%.
Комментарий
Как и в случае с Citigroup, успех Goldman Sachs связан с разовыми и случайными факторами, причем вне пределов США. Оба хорошо заработали на всплеске волатильности в сегментах валют, ставок и сырьевых товаров, но устойчивым драйвером эти события назвать никак нельзя.
Динамика акций
Сразу после отчета акции GS пришли в сильное движение. Бумаги поднялись до $310,5 (+5,6% в моменте) на 1,5-месячные максимумы. После открытия основной сессии в США прирост сократился, но фишка в целом сохранила позитивный настрой.
Технически GS находится в среднесрочном нисходящем тренде, но достаточно высоко от локальных минимумов, чтобы продолжить локальный рост. Основная цель на горизонте о года — $400, по пути есть несколько промежуточных, включая $370 и $350.
Снизу главная поддержка лежит вблизи двойного дна чуть ниже $280. Туда акция может сходить в период очередной встряски широких индексов. Более вероятный сценарий на сроке в полгода — широкий боковик в диапазоне $280–330.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба