20 июля 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Тенденции биржевой среды и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Рухнув на годовые минимумы, рынок США пытается найти поводы для восстановления, и находит их в корпоративной отчетности. Но дело в том, что позитивная реакция трейдеров основана на более слабом негативе, нежели позитиве. Так, например, ИТ-гигант Netflix за II квартал потерял чуть менее миллиона подписчиков при ожиданиях ухода 2 млн.
Вчера бумаги отреагировали бурным ростом, с учетом постмаркета, на 13%. Но это лишь отскок после обрушения с максимума на 80% в ожидании замедления экспансии «компаний роста» на фоне общего ухудшения кредитных условий и стагнации американской экономики. Скачок волатильности не исключает заброс цены акции к сопротивлению $230.
Ведущие индексы США закрыли вторник сильно вверх на 2,5–3%. Лидировал, как обычно, высокорисковый Nasdaq. Что касается широкого рынка акций, то накануне сработал вариант с выходом вверх. Удержание планки 3800 п. по S&P 500 допускало рывок к 4000 п. Однако, даже в случае достижения уровня, его сохранение вызывает большой скептицизм.
Вчерашнее закрытие индекса состоялось на 3936 п., а утренний фьючерс среды показывает инерционный ход вверх еще на 0,5%, к 3960 п. — скачок к круглой отметке может состояться в ближайшие сессии. Фактор американского поводыря сегодня четко стоит за азиатских и европейских быков.
Основополагающий фактор рыночного курса акций США — монетарный курс ФРС. На прошлой неделе после взлета инфляции за июнь к 9,1% появилась небольшая вероятность повышения ключевой ставки сразу на 100 б.п. Сейчас рынок преимущественно предполагает подъем стоимости фондирования на заседании регулятора 27 июля на 75 б.п., но доля тех, кто ждет +1%, уже 35%. Скорее всего, рынок увидит новую ставку в 2,5% при текущей 1,75%.
Удорожание кредита влечет рост расходов корпораций, а это фактор, уменьшающий оценочную стоимость бумаг. По нашим ранним оценкам, риск движения S&P 500 к 3200 п. на горизонте года при ставке ФРС выше 3% существенный.
Рынок Азии
Азиатские индексы растут на 0,7–2,5%. Фактор АТР поддержит позитивный настрой европейских покупателей бумаг. Сильнее всех в регионе прибавляет японский Nikkei на фоне общемирового микроралли высокотехнологичного сектора. На 2% повышается гонконгский Hang Seng.
А слабее регионального фондового рынка смотрится китайский Shanghai Composite после сохранения ставки Нацбанка КНР на прежнем уровне в 3,7% годовых. В стране отмечается сильное влияние энергокризиса, а в секторе недвижимости растут неплатежи по ипотеке. Но рано или поздно финансовым властям Поднебесной придется прибегнуть к ужесточению ДКП на фоне сильной инфляции.
Что ждать сегодня
Официальные данные о запасах сырья представит Минэнерго США. Неделей ранее наблюдался существенный рост резервов сырой нефти. А накануне о наращении запасов отчитался Американский институт нефти, правда, не так мощно, как ранее. Вероятно, и Минэнерго покажет более слабые результаты, что поддержит курс Brent.
Сырье
Фьючерсы на Brent вчера продолжили движение вверх. Накануне контракты прибавили еще 1%, тем самым от минимума прошлой недели Brent отскочил на 14%. Провал под $95 ожидаемо завершился резким выкупом, реагируя на отсутствие договоренностей между США и Саудовской Аравией о значительном наращении поставок сырья на рынок для снижения инфляции в Штатах и ограничения российского экспорта.
Не смутило игроков на повышение в Brent и превышение запасов от API относительно консенсус-прогноза. Так, резервы сырой нефти выросли почти на 1,9 млн при оценках в +0,3 млн баррелей. Но после +4,8 млн на позапрошлой неделе текущий рост запасов не столь аномальный.
Технически закрепление над планкой $105 по Brent открывало путь к $110, шанс на поход к верхнему уровню достаточно высокий. Утренний контракт показывает неубедительную по меркам высокой волатильности инструмента коррекцию в полпроцента к $106,6.
Что касается фьючерсов на природный газ в США, то контракты NG после сильного ралли с начала месяца на 40% планово откатывают от таргета $7,5/Mmbtu в сторону 7.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3936 п. (+2,8%)
Nasdaq 11 713 п. (+3,1%)
Shanghai Composite 3301 п. (+0,7%)
Нефть Brent $107,35 (+1%)
Какие компании отчитываются 20 июля
ABT Abbott Laboratories: до открытия, прогноз EPS — $1,13.
BIIB Biogen: до открытия, прогноз EPS — $4,10.
BKR Baker Hughes: до открытия, прогноз EPS — $0,22.
LAD Lithia Motors: до открытия, прогноз EPS — $12,06.
NDAQ Nasdaq: до открытия, прогноз EPS — $1,93.
AA Alcoa: после закрытия, прогноз EPS — $2,42.
UAL United Airlines: после закрытия, прогноз EPS — $1,86.
CSX CSX: после закрытия, прогноз EPS — $0,47.
LVS Las Vegas Sands: после закрытия, прогноз EPS — -$0,27.
STLD Steel Dynamics: после закрытия, прогноз EPS — $6,34.
EFX Equifax: после закрытия, прогноз EPS — $2,00.
KMI Kinder Morgan: после закрытия, прогноз EPS — $0,27
TSLA Tesla: после закрытия, прогноз EPS — $1,76
Последний день для покупки акций под дивиденды
Patterson Companies — $0,26. Дивидендная доходность 0,93%.
PerkinElmer— $0,07. Дивидендная доходность 0,05%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба