21 июля 2022 БКС Экспресс | Нефть
Сентябрьские фьючерсы на нефть Brent: $106,92 (-0,4%)
Сентябрьские фьючерсы на нефть WTI: $99,88 (-0,85%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $6,8 в пользу Brent.
В фокусе
На рынке нефти сохраняются две ключевые повестки, которые конкурируют за внимание инвесторов: дефицит производственных мощностей и перспектива разрушения спроса из-за рецессии. Первая поддерживает цены выше $100 за баррель Brent, а вторая не пускает цены еще выше и угрожает падением при ухудшении ситуации.
Вчера последний день торговался августовский контракт на американский сорт WTI. С сегодняшнего дня наблюдение переходит на сентябрьский контракт, который торгуется чуть ниже. В результате спред Brent к WTI расширился почти до $7. Такая структура может подчеркивать надежды рынка на более быстрый рост добычи в США, хотя вчерашняя статистика от EIA заставляет сомневаться в этом. К тому же впереди ежегодный сезон ураганов, когда добыча в Мексиканском заливе оказывается под угрозой форс-мажора.
В среду фьючерсы на Brent незначительно скорректировались после уверенного трехдневного роста. Котировки не смогли преодолеть зону сопротивления $107–108 за баррель, что повышает шансы на дальнейшую коррекцию в район $103–104.
Отраслевая статистика из США
Минэнерго США вчера сообщило о втором по счету недельном снижении добычи. Производство сократилось до 11,9 млн б/с против 12 млн б/с на прошлой неделе и 12,1 млн б/с на позапрошлой. Одновременно сократился чистый импорт почти на 0,9 млн б/с. Выпуск 5 млн барр. из SPR не смог компенсировать потери, в результате коммерческие запасы нефти снизились на 0,45 млн б/с.
Экспорт нефтепродуктов постепенно снижается на фоне усилий администрации по стабилизации внутренних цен. Запасы бензина выросли на 3,5 млн барр., запасы дистиллятов снизились на 1,3 млн барр. Загрузка НПЗ ощутимо сократилась с 94,9 до 93,7%. Совокупные поставки нефтепродуктов, косвенный индикатор спроса, подскочили на 2,3 млн б/с до 21 млн б/с. Среднее за 4 недели оказалось на максимуме за 3 месяца.
Статистика указывает на сохранение высокого спроса при одновременной стагнации предложения. Тенденция прошлой недели к замедлению потребления не подтвердилась. Коммерческие запасы нефти остаются вблизи уровней начала года, в то время как стратегический резерв стремительно убывает. После публикации котировки нефти подскочили, но импульс оказался спекулятивным. Возможно, сдерживающим фактором оказался рост запасов бензина, что нехарактерно для летних периодов и может указывать на снижение активности автолюбителей на фоне высоких цен. На следующей неделе данные по бензину могут быть в фокусе внимания.
Снижение поставок по трубопроводу Keystone
Компания TC Energy сообщила, что поставки нефти из Канады в США по трубопроводу Keystone третий день подряд идут в ограниченном объеме. Проблема связана с ремонтными работами на стороннем энергоблоке в Южной Дакоте, из-за чего насосная станция в этом регионе осталась без питания. Сроки завершения ремонта не озвучены. Совокупная мощность трубопровода 590 тыс. б/с. Ограничение поставок в США может сократить доступность нефти в США и создать дополнительный запас в хранилищах в Альберте, нефтяной провинции Канады.
Сегодня с утра фьючерсы на Brent снижаются на 0,7% и торгуются в районе $106,2 за баррель.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба