Банк России принял решение о повышении ставки резервирования. Поводом стал прямой рост структурного профицита ликвидности, а также существенное изменение обстановки на финансовом рынке. Ситуация постепенно стабилизируется, а значит, пришло время восстанавливать привычную работу банковских организаций, без льготного обеспечения.
Заявление от ЦБ РФ появилось 25 июля 2022 г. Главная причина — это не только улучшение финансовой ситуации, но и необходимость поддержать банковские организации в новых условиях, а именно при работе с рублём. Обновлённые нормативы, принятые в рамках заявления ЦБ РФ, вступают в силу с 1 августа 2022 г. Нормативы обязательных резервов были повышены на следующие значения:
На 1 пп, до 3%, на все категории резервируемых обязательств, проводимых в валюте РФ. Изменение распространяется на банки, которые функционируют по универсальной лицензии. Нормативы распространяются и на небанковские организации, которые работают на тех же условиях.
На 1 пп, до 5%, для всех банков, которые функционируют по универсальной или базовой лицензии.
На 3 пп для всех кредитных организаций, которые не относятся к банковской системе.
Повышение ставки и экономика
Обязательные резервы — это денежные средства (в рублях), которые банки хранят на корреспондентском счёте в ЦБ РФ. Система резервирования предназначена для контроля и обеспечения обязательств банков перед вкладчиками (физическими и юридическими лицами). Ещё одна функция — регулирование объёма рубля, который находится в обращении.
В мае 2022 г. размер обязательств банковского сектора составил 103,8 трлн руб. В июне профицит ликвидности был равен 2,4 трлн руб. Согласно проведённому анализу, к концу 2022 г. профицит ликвидности увеличится до 3,5–4 трлн руб.
Как это связано с экономикой?
Центробанк принял данное решение, основываясь на постепенной стабилизации ситуации. Приведённые выше цифры подчёркивают факт того, что экономика восстанавливается. Шаг с повышением ставки резервирования направлен на устранение ограничений по выдаче кредитных продуктов, что приведёт к снижению процентных ставок на потребительские кредиты и ипотеку.
Генеральный директор Финансово-банковского совета СНГ Павел Нефидов подчёркивает, что банковская система постепенно возвращается к привычному режиму работы, который действовал до февраля 2022 г.
С конца февраля ЦБ РФ ввёл льготные нормативы резервирования. Для банков были внедрены временные послабления. Это сделано с целью поддержания банковской системы в условиях проблем с ликвидностью и неопределённостью дальнейшего развития финансового рынка. На данный момент ситуация стабилизируется и приходит в норму. Льготные послабления снимаются, и банковские системы постепенно начинают работать в прежнем режиме. Риски для банков стали значительно ниже, чем в феврале.
Будущий рост профицита ликвидности во многом даёт свободу ЦБ РФ. Изменения, а также отмена льгот станут поэтапным процессом, в результате чего нормативы будут увеличены для всех банковских и небанковских организаций.
На данный момент ограничения снимаются только с организаций с универсальной и базовой лицензией и только для рублёвых резервов. Со временем нормативы будут повышены для всех категорий резервируемых обязательств в рублях и иностранной валюте для всех кредитных организаций без исключений. Иные ставки по обязательным резервам, которые охватывают обязательства в валюте для банков, функционирующих по базовой лицензии, останутся неизменными.
В обычных экономических условиях ужесточение воспринималось бы как минус. Но с учётом нынешней ситуации такой подход, напротив, оказывает положительное влияние на экономический статус РФ.
ЦБ РФ торопится снизить риски, ускоряя процесс девалютизации. Привычная иностранная валюта, евро и доллар, становится токсичной. Поддержка финансовой системы и её безопасность осуществляется за счёт китайского юаня и гонконгского доллара.
Как повышение ставки резервирования отразилось на условиях кредитования?
Повышение отчислений в Фонд обязательного резервирования (ФОР) — это автоматическое удорожание пассивов для банка на несколько базисных пунктов. Об этом заявил главный аналитик «Сбера» Михаил Матовников. При этом не исключено снижение ставок по вкладам, а также увеличение комиссии по валютным счетам, но только для тех, кто уже пользуется банковскими продуктами.
Повышение ставки резервирования оказывает некоторое давление на активность банков и небанковских организаций. В результате этого кредитные продукты, а именно краткосрочное финансирование, снова станут более популярными. Такой подход обеспечивает компенсацию негативного влияния новых нормативов обязательных резервов на кредитную активность банковских организаций.
Как это отразится на акциях банков?
Негативное влияние исключено. Наоборот, решение ЦБ РФ связано с нормализацией ситуации, а это всегда положительные изменения и рост акций. По оценкам аналитиков, банковские бумаги могут продемонстрировать опережающую динамику восстановления, но только при сохранении благоприятного фона.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Заявление от ЦБ РФ появилось 25 июля 2022 г. Главная причина — это не только улучшение финансовой ситуации, но и необходимость поддержать банковские организации в новых условиях, а именно при работе с рублём. Обновлённые нормативы, принятые в рамках заявления ЦБ РФ, вступают в силу с 1 августа 2022 г. Нормативы обязательных резервов были повышены на следующие значения:
На 1 пп, до 3%, на все категории резервируемых обязательств, проводимых в валюте РФ. Изменение распространяется на банки, которые функционируют по универсальной лицензии. Нормативы распространяются и на небанковские организации, которые работают на тех же условиях.
На 1 пп, до 5%, для всех банков, которые функционируют по универсальной или базовой лицензии.
На 3 пп для всех кредитных организаций, которые не относятся к банковской системе.
Нормативы обязательных резервов для всех банков, функционирующих по базовой лицензии, не меняются. Обновления не касаются указанных категорий резервируемых обязательств.
Повышение ставки и экономика
Обязательные резервы — это денежные средства (в рублях), которые банки хранят на корреспондентском счёте в ЦБ РФ. Система резервирования предназначена для контроля и обеспечения обязательств банков перед вкладчиками (физическими и юридическими лицами). Ещё одна функция — регулирование объёма рубля, который находится в обращении.
В мае 2022 г. размер обязательств банковского сектора составил 103,8 трлн руб. В июне профицит ликвидности был равен 2,4 трлн руб. Согласно проведённому анализу, к концу 2022 г. профицит ликвидности увеличится до 3,5–4 трлн руб.
Как это связано с экономикой?
Центробанк принял данное решение, основываясь на постепенной стабилизации ситуации. Приведённые выше цифры подчёркивают факт того, что экономика восстанавливается. Шаг с повышением ставки резервирования направлен на устранение ограничений по выдаче кредитных продуктов, что приведёт к снижению процентных ставок на потребительские кредиты и ипотеку.
Генеральный директор Финансово-банковского совета СНГ Павел Нефидов подчёркивает, что банковская система постепенно возвращается к привычному режиму работы, который действовал до февраля 2022 г.
С конца февраля ЦБ РФ ввёл льготные нормативы резервирования. Для банков были внедрены временные послабления. Это сделано с целью поддержания банковской системы в условиях проблем с ликвидностью и неопределённостью дальнейшего развития финансового рынка. На данный момент ситуация стабилизируется и приходит в норму. Льготные послабления снимаются, и банковские системы постепенно начинают работать в прежнем режиме. Риски для банков стали значительно ниже, чем в феврале.
Будущий рост профицита ликвидности во многом даёт свободу ЦБ РФ. Изменения, а также отмена льгот станут поэтапным процессом, в результате чего нормативы будут увеличены для всех банковских и небанковских организаций.
На данный момент ограничения снимаются только с организаций с универсальной и базовой лицензией и только для рублёвых резервов. Со временем нормативы будут повышены для всех категорий резервируемых обязательств в рублях и иностранной валюте для всех кредитных организаций без исключений. Иные ставки по обязательным резервам, которые охватывают обязательства в валюте для банков, функционирующих по базовой лицензии, останутся неизменными.
В обычных экономических условиях ужесточение воспринималось бы как минус. Но с учётом нынешней ситуации такой подход, напротив, оказывает положительное влияние на экономический статус РФ.
ЦБ РФ торопится снизить риски, ускоряя процесс девалютизации. Привычная иностранная валюта, евро и доллар, становится токсичной. Поддержка финансовой системы и её безопасность осуществляется за счёт китайского юаня и гонконгского доллара.
Как повышение ставки резервирования отразилось на условиях кредитования?
Повышение отчислений в Фонд обязательного резервирования (ФОР) — это автоматическое удорожание пассивов для банка на несколько базисных пунктов. Об этом заявил главный аналитик «Сбера» Михаил Матовников. При этом не исключено снижение ставок по вкладам, а также увеличение комиссии по валютным счетам, но только для тех, кто уже пользуется банковскими продуктами.
Повышение ставки резервирования оказывает некоторое давление на активность банков и небанковских организаций. В результате этого кредитные продукты, а именно краткосрочное финансирование, снова станут более популярными. Такой подход обеспечивает компенсацию негативного влияния новых нормативов обязательных резервов на кредитную активность банковских организаций.
Как это отразится на акциях банков?
Негативное влияние исключено. Наоборот, решение ЦБ РФ связано с нормализацией ситуации, а это всегда положительные изменения и рост акций. По оценкам аналитиков, банковские бумаги могут продемонстрировать опережающую динамику восстановления, но только при сохранении благоприятного фона.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter