28 июля 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Федрезерв поднял ставку. Жесткая связка монетарного курса ФРС США с ДКП Гонконга приводит к аналогичному шагу монетарных властей автономии Поднебесной — кредитные ставки растут, а это негатив для высоких технологий, чем и славится гонконгский рынок.
Рынок Гонконга 28 июля
Оптимизм рынка акций США, особенно высокотехнологичного сектора Nasdaq (+4%), не находит отклика у инвесторов Гонконга. Хотя корреляция площадок исторически очень высокая. Индекс акций Hang Seng (HKEX) после позитивного старта резко свалился в отрицательную плоскость. Индекс уже теряет почти полпроцента, и вновь перед глазами игроков на повышение встает принципиальный технический уровень 20 600 п. Если его не удержат, то ход на минимумы июля будет предрешен.
Дело в том, что монетарная политика Денежно-кредитного управления Гонконга следует за траекторией курса Федрезерва. Вчера ФРС повысила ставку на 75 б.п, до 2,5% годовых, и власти автономии КНР сделали точно так же — +75 б.п., и теперь стоимость фондирования в Гонконге составляет 2,75% годовых.
В условиях стагнации экономики, жесткого прессинга на ИТ-отрасль со стороны регулирующих органов Китая и кризисной ситуации в секторе недвижимости повышение ставки не может остаться незамеченным. И рынок акций Гонконга отыгрывает монетарное решение вниз.
А на корпоративном поле все большее число компаний стремятся сменить прописку бумаг с США на местный китайский рынок, переводя первичный листинг в Гонконг. Решение верное, но, скорее, вынужденное на фоне постоянной геополитической пикировки Пекина и Вашингтона. Инвесторам стоит аккуратно воспринимать данный фактор и не поддаваться чрезмерному оптимизму.
Бумаги в фокусе
Из 69 акций индекса HKEX порядка 70% бумаг перешло в красную зону, и судя по сентименту на торгах, процент распродаж может расти. Российским инвесторам доступен список из 12 бумаг.
Лидер распродаж среды, акция управляющей компании недвижимостью Country Garden Holdings, и сегодня чувствует себя не очень. Компания вынуждена покрывать свои долговые обязательства путем продажи акций, очевидно ниже рынка, поскольку за риск будет скидка, а не премия. После вчерашнего обвала на 14% сегодня еще -2% вниз, и бумага уходит под 3,1 HKD. Ранее мы отмечали высокий риск прощупывания круглой отметки на 3, похоже все к этому и идет.
Акции ИТ-гиганта Alibaba Group теряют свыше процента. Несмотря на резкий скачок вторника, +7% на фоне новостей о переводе первичного листинга на Гонконгскую биржу, ралли было скоротечным. Уже вчера бумага растеряла весь прирост, а сегодня закрепляется в двухзначной области, о таких рисках мы говорили в предыдущие дни неоднократно. Минимум дня — 99,5 HKD, ближайшая поддержка видится на 97, при ее прорыве бумаги могут пойти на тест 90. Пока раскроется обширный фундаментальный потенциал, а инвесторы получат прибыль (перспективный таргет — 128 HKD), активные игроки успеют много раз отработать и локальный ход вниз.
А вот бумаги Sunny Optical Technology Group вновь радуют быков. Еще вчера акции выглядели значительно лучше рынка, а недельные поддержки на 105 HKD чуть ранее подтвердили свою актуальность. Сегодня акция растет против рынка на 2,5%. Ближайшая область сопротивления — 114 HKD, в случае успеха быков и прорыва планки, может пойти речь о достаточно быстром движении на 118.
Рынок Гонконга 28 июля
Оптимизм рынка акций США, особенно высокотехнологичного сектора Nasdaq (+4%), не находит отклика у инвесторов Гонконга. Хотя корреляция площадок исторически очень высокая. Индекс акций Hang Seng (HKEX) после позитивного старта резко свалился в отрицательную плоскость. Индекс уже теряет почти полпроцента, и вновь перед глазами игроков на повышение встает принципиальный технический уровень 20 600 п. Если его не удержат, то ход на минимумы июля будет предрешен.
Дело в том, что монетарная политика Денежно-кредитного управления Гонконга следует за траекторией курса Федрезерва. Вчера ФРС повысила ставку на 75 б.п, до 2,5% годовых, и власти автономии КНР сделали точно так же — +75 б.п., и теперь стоимость фондирования в Гонконге составляет 2,75% годовых.
В условиях стагнации экономики, жесткого прессинга на ИТ-отрасль со стороны регулирующих органов Китая и кризисной ситуации в секторе недвижимости повышение ставки не может остаться незамеченным. И рынок акций Гонконга отыгрывает монетарное решение вниз.
А на корпоративном поле все большее число компаний стремятся сменить прописку бумаг с США на местный китайский рынок, переводя первичный листинг в Гонконг. Решение верное, но, скорее, вынужденное на фоне постоянной геополитической пикировки Пекина и Вашингтона. Инвесторам стоит аккуратно воспринимать данный фактор и не поддаваться чрезмерному оптимизму.
Бумаги в фокусе
Из 69 акций индекса HKEX порядка 70% бумаг перешло в красную зону, и судя по сентименту на торгах, процент распродаж может расти. Российским инвесторам доступен список из 12 бумаг.
Лидер распродаж среды, акция управляющей компании недвижимостью Country Garden Holdings, и сегодня чувствует себя не очень. Компания вынуждена покрывать свои долговые обязательства путем продажи акций, очевидно ниже рынка, поскольку за риск будет скидка, а не премия. После вчерашнего обвала на 14% сегодня еще -2% вниз, и бумага уходит под 3,1 HKD. Ранее мы отмечали высокий риск прощупывания круглой отметки на 3, похоже все к этому и идет.
Акции ИТ-гиганта Alibaba Group теряют свыше процента. Несмотря на резкий скачок вторника, +7% на фоне новостей о переводе первичного листинга на Гонконгскую биржу, ралли было скоротечным. Уже вчера бумага растеряла весь прирост, а сегодня закрепляется в двухзначной области, о таких рисках мы говорили в предыдущие дни неоднократно. Минимум дня — 99,5 HKD, ближайшая поддержка видится на 97, при ее прорыве бумаги могут пойти на тест 90. Пока раскроется обширный фундаментальный потенциал, а инвесторы получат прибыль (перспективный таргет — 128 HKD), активные игроки успеют много раз отработать и локальный ход вниз.
А вот бумаги Sunny Optical Technology Group вновь радуют быков. Еще вчера акции выглядели значительно лучше рынка, а недельные поддержки на 105 HKD чуть ранее подтвердили свою актуальность. Сегодня акция растет против рынка на 2,5%. Ближайшая область сопротивления — 114 HKD, в случае успеха быков и прорыва планки, может пойти речь о достаточно быстром движении на 118.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба