11 августа 2022 PRAVDA Invest | Распадская
Распадская в четверг опубликовала финрезультаты за 6М2022 г. по МСФО.
Основные финансовые показатели за 1ПГ (в сравнении с 1 ПГ 2021):
-Выручка 1,7 млрд$ (рост в 2,5 раза за счет роста цен реализации)
-EBITDA 1 054 млн$ (рост в 3,4 раза)
-Рентабельность EBITDA 62%
-Чистая прибыль 662 млн$ (рост в 4 раза)
-Рентабельность по чистой прибыли составила 39% против 24% в 1П2021
-Чистый денежный поток от операционной деятельности составил 533 млн$.
- Денежные средства сократились до 242 млн$ c 400 млн$ на начало года.
- Выплачены кредиты, погашен долг.
- Совет директоров принял решение НЕ выплачивать дивиденды
- Выкуп акций с рынка менеджментом не рассматривается
Основные момент из комментариев менеджмента
-Распадская показала сильные результаты благодаря высоким ценам на уголь в отчетном периоде
- С момента СВО поставки продукции в Европу и Украину приостановлены (см диаграмму ниже), основное направление поставок - азиатский рынок. Менеджмент отмечает логистические проблемы, с точки зрения ценообразования, значимых дисконтов нет.
- Сильный рубль отрицательно сказывается на себестоимости продукции.
Несмотря на то, что цены на уголь в мире снижаются (2ПГ22 будет худе 1 ПГ22), ценовые уровни остаются комфортными для компании.
В отсутствии технической возможности выплачивать дивиденды (из-за санкций Евраза) и байбэка (менеджмент не рассматривает данную опцию) компания свела долговую нагрузку к минимуму и накапливает ликвидность в условиях неопределенности.
К вопросу о выплате дивидендов компания вернется после того, как решится вопрос с перерегистрацией Евраза в РФ. Будем наблюдать за развитием событий.
Снижение акций Распадской по факту выхода отчета можно объясняется принципом: покупай на ожиданиях, фиксируй на фактах, а также из-за отсутствия возможности выплаты дивидендов в обозримом будущем.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основные финансовые показатели за 1ПГ (в сравнении с 1 ПГ 2021):
-Выручка 1,7 млрд$ (рост в 2,5 раза за счет роста цен реализации)
-EBITDA 1 054 млн$ (рост в 3,4 раза)
-Рентабельность EBITDA 62%
-Чистая прибыль 662 млн$ (рост в 4 раза)
-Рентабельность по чистой прибыли составила 39% против 24% в 1П2021
-Чистый денежный поток от операционной деятельности составил 533 млн$.
- Денежные средства сократились до 242 млн$ c 400 млн$ на начало года.
- Выплачены кредиты, погашен долг.
- Совет директоров принял решение НЕ выплачивать дивиденды
- Выкуп акций с рынка менеджментом не рассматривается
Основные момент из комментариев менеджмента
-Распадская показала сильные результаты благодаря высоким ценам на уголь в отчетном периоде
- С момента СВО поставки продукции в Европу и Украину приостановлены (см диаграмму ниже), основное направление поставок - азиатский рынок. Менеджмент отмечает логистические проблемы, с точки зрения ценообразования, значимых дисконтов нет.
- Сильный рубль отрицательно сказывается на себестоимости продукции.
Несмотря на то, что цены на уголь в мире снижаются (2ПГ22 будет худе 1 ПГ22), ценовые уровни остаются комфортными для компании.
В отсутствии технической возможности выплачивать дивиденды (из-за санкций Евраза) и байбэка (менеджмент не рассматривает данную опцию) компания свела долговую нагрузку к минимуму и накапливает ликвидность в условиях неопределенности.
К вопросу о выплате дивидендов компания вернется после того, как решится вопрос с перерегистрацией Евраза в РФ. Будем наблюдать за развитием событий.
Снижение акций Распадской по факту выхода отчета можно объясняется принципом: покупай на ожиданиях, фиксируй на фактах, а также из-за отсутствия возможности выплаты дивидендов в обозримом будущем.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу