Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Сужающаяся техническая формация предвещает сильнейший выход валютной пары USD/RUB из затяжной консолидации. Фундаментальные вводные намекают, что вверх.
Котировки на 14:00 МСК:
Пара USD/RUB TOM: 60,9 (+0,4%)
Пара EUR/RUB TOM: 62,4 (-0,3%)
Пара CNY/RUB TOM: 9,03 (+0,1%)
Российский рубль под занавес торговой недели все еще остается малоподвижным, хотя дневная амплитуда колебаний расширилась до 1,5% против вчерашний аномальных 0,3%. Видится, что выход из сужающейся формации уже близок. Если движение состоится сегодня, а закрытие будет сонаправлено импульсу, то это станет значительным сигналом и на будущую неделю — тенденции пятницы, как правило, закладывают базис следующей торговой недели.
Сегодня рубль в моменте укреплялся в сторону 60 и на мгновение ослабевал чуть выше 61 за доллар США. Торги по валютной паре USD/RUB пока проходят у верхней границы диапазона августовской консолидации, под 61. Данный уровень неоднократно обозначался в качестве принципиальной планки, закрепление над которым может привести к ускорению подъема доллара в направлении 65. Далее следует 67. Наконец, таргетом второй половины года ранее значилась область чуть выше 70.
Если же выход состоится вниз, а USD/RUB закрепится под 60, то в качестве опорного уровня будет рассматриваться район сразу под 56. Однако, по нашим оценкам, вероятность восходящего движения доллара и иных валют сейчас выше шанса на укрепление рубля.
К такой оценке, помимо технической картины, мы пришли на основе прогнозных фундаментальных факторов:
— ожидается замедление темпа роста экспортных притоков на фоне возводимых ограничений недружественных стран,
— уже наблюдается восстановление импортных поставок за счет параллельного импорта и роста отгрузки товаров из Азии,
— к концу года не исключается перезапуск бюджетного правила с подавляющей вероятностью расширения доли китайского юаня в резервах,
— не исключается частичный переток средств со вкладов, открытых еще весной под антикризисную ставку 20%+, в подешевевшую валюту,
— допускается развитие мягкого монетарного цикла ЦБ на фоне фактической дефляции в стране.
На глобальном валютном рынке доллар США восстанавливается после провала под 105 п. на фоне первых умиротворяющих данных по инфляции США. Но сегодня индекс доллара США DXY прибавляет треть процента, курсируя под 105,5 п. На этой неделе инвесторы оценили замедление роста цен в американской экономике, а также сокращение темпа производственной инфляции в качестве сигнала к более осторожному повышению ставки ФРС на грядущем сентябрьском заседании, с шага +75 б.п. до +50 б.п. А доллар закономерно ослаб, поддержав тем самым небольшое укрепление постоянно девальвирующихся евро и йены.
Тем не менее в инфляционных оценках много эмоций, и вряд ли лишь по одним данным за месяц можно судить о трендовости процесса, а значит, эйфория рынка акция вскоре может сойти на нет, доллар попробует удержаться в годовом восходящем цикле, резервные валюты продолжат слабеть, а товарные рынки лишатся важного фактора поддержки.
Нефть сегодня повторно стремилась уйти выше планки $100 за баррель марки Brent, но уровень имеет важное значение для нефтемедведей, и контракта была неизбежной. Наблюдаем активный отбой от трехзначной области вниз, под $98,5. Учитывая высокую спекулятивную составляющую заброса цен рисковых инструментов вверх в последние дни, коррекция нефтяных фьючерсов может быть продолжена. Тем более, что DXY несколько окреп, что также давить на товарные контракты, номинированные в нацвалюте США.
На российском долговом рынке индекс гособлигаций RGBI: 134,8 п. (-0,4%) продолжает нести потери на фоне опасений навеса продаж бумаг от дружественных нерезидентов, которых выпускают на рынок с 15 августа. Однако мы не ожидаем существенного пролива, а коррекция цен ОФЗ создает интересные инвестиционные моменты для перезахода в облигации.
Во-первых, ранее мы неоднократно отмечали некий предел роста индекса в области технического сопротивления от пандемийного дна 2020 г., чуть выше 136 п., на фоне адекватности доходности бумаг ставке ЦБ. А во-вторых, регулятор обладает достаточной ликвидностью, чтобы, в случае чего, поддержать долговой рынок.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter