18 августа 2022 БКС Экспресс | ФосАгро
ФосАгро опубликует финансовые результаты за I полугодие 2022 г. по МСФО поздно вечером сегодня. Результаты, вероятно, будут очень сильными (без учета разовых факторов и переоценки/обесценения).
EBITDA, по нашим оценкам, удвоилась более чем вдвое г/г в I полугодии 2022 г., хотя в квартальном сравнении динамика может оказаться другой (после фантастического I квартала 2022 г. рост во II квартале 2022 г., вероятно, был ниже г/г).
Взгляд БКС. Мы ожидаем достойных финансовых результатов благодаря рекордным ценам. Учитывая неопределенность (компания не опубликовала промежуточные операционные показатели), наши оценки могут отличаться от реальных цифр. Однако мы считаем, что основное внимание будет уделено возможному объявлению дивидендов.
Рекордные цены оказали поддержку. Релиз будет охватывать I полугодие 2022 г., когда цены на удобрения резко выросли. Ослабление рубля в марте еще больше поддержало результаты за I квартал 2022 г. в рублях, а укрепление во II квартале 2022 г. могло снизить влияние все еще высоких экспортных цен. В центре нашего внимания — потенциальная рекомендация набсовета по выплате дивидендов, принимая во внимание комментарии CEO по этому вопросу ранее в этом году.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EBITDA, по нашим оценкам, удвоилась более чем вдвое г/г в I полугодии 2022 г., хотя в квартальном сравнении динамика может оказаться другой (после фантастического I квартала 2022 г. рост во II квартале 2022 г., вероятно, был ниже г/г).
Взгляд БКС. Мы ожидаем достойных финансовых результатов благодаря рекордным ценам. Учитывая неопределенность (компания не опубликовала промежуточные операционные показатели), наши оценки могут отличаться от реальных цифр. Однако мы считаем, что основное внимание будет уделено возможному объявлению дивидендов.
Рекордные цены оказали поддержку. Релиз будет охватывать I полугодие 2022 г., когда цены на удобрения резко выросли. Ослабление рубля в марте еще больше поддержало результаты за I квартал 2022 г. в рублях, а укрепление во II квартале 2022 г. могло снизить влияние все еще высоких экспортных цен. В центре нашего внимания — потенциальная рекомендация набсовета по выплате дивидендов, принимая во внимание комментарии CEO по этому вопросу ранее в этом году.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter