Что такое офшорные ОФЗ?
Это облигации федерального займа, которые были куплены вне России, в основном нерезидентами, и хранятся в Euroclear.
На конец июня 2022, суммарный объем находящихся в обращении ОФЗ составил ₽15,6 трлн, из которых на нерезидентов в НРД приходится ₽2,8 трлн, или 18%, по данным ЦБ. Порядка 97% от всего объема ОФЗ хранится в НРД и 2–3% в ЕК.
В НРД доля локальных держателей бумаг составляет 82%, доля иностранцев – 18%.
Сложности и возможности
Что касается покупки ОФЗ в рублях через ЕК – это очень хорошая идея, так как на текущей момент офшорные ОФЗ торгуются с 70–80% дисконтом к номиналу, но есть много технических особенностей и ограничений.
Согласно указу №319 от 14 июля держатели ОФЗ в ЕК могут направить в НРД поручение на канселляцию бумаг в течение 90 дней и тем сам инициировать принудительный перевод бумаги из ЕК в НРД, но есть высокая вероятность того, что западный банк-контрагент на стороне ЕК откажется оформлять сделку, и бумагу нельзя будет перевести в НРД.
Что делать?!
Единственный вариант на текущей момент— купить и ждать до лучших времен, когда восстановится мост между ЕК и НРД, тогда «офшорные ОФЗ», купленные через ЕК с дисконтом в 70–80% к номиналу, можно будет продать в НРД по актуальной цене, сейчас она находится в районе номинала или на уровне 98%.
Основные риски и ограничения
1) Ввиду того, что рублевая бумага застряла в ЕК после прекращения работы моста с НРД, платежи в рублях невозможны и для рублевых ОФЗ в ЕК нет предусмотренного отдельного счета (Счет “И” только для валютных еврооблигаций Минфина)
2) Многие брокеры резиденты и дружественные отказываются проводить расчеты по сделкам купли-продажи ОФЗ в ЕК без объяснения причин
3) Высок риск того, что западный контрагент откажется выполнять поручение на канселляцию бумаги в ЕК
Стоимость ОФЗ 2026 в НРД и ЕК, %
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Это облигации федерального займа, которые были куплены вне России, в основном нерезидентами, и хранятся в Euroclear.
На конец июня 2022, суммарный объем находящихся в обращении ОФЗ составил ₽15,6 трлн, из которых на нерезидентов в НРД приходится ₽2,8 трлн, или 18%, по данным ЦБ. Порядка 97% от всего объема ОФЗ хранится в НРД и 2–3% в ЕК.
В НРД доля локальных держателей бумаг составляет 82%, доля иностранцев – 18%.
Сложности и возможности
Что касается покупки ОФЗ в рублях через ЕК – это очень хорошая идея, так как на текущей момент офшорные ОФЗ торгуются с 70–80% дисконтом к номиналу, но есть много технических особенностей и ограничений.
Согласно указу №319 от 14 июля держатели ОФЗ в ЕК могут направить в НРД поручение на канселляцию бумаг в течение 90 дней и тем сам инициировать принудительный перевод бумаги из ЕК в НРД, но есть высокая вероятность того, что западный банк-контрагент на стороне ЕК откажется оформлять сделку, и бумагу нельзя будет перевести в НРД.
Что делать?!
Единственный вариант на текущей момент— купить и ждать до лучших времен, когда восстановится мост между ЕК и НРД, тогда «офшорные ОФЗ», купленные через ЕК с дисконтом в 70–80% к номиналу, можно будет продать в НРД по актуальной цене, сейчас она находится в районе номинала или на уровне 98%.
Основные риски и ограничения
1) Ввиду того, что рублевая бумага застряла в ЕК после прекращения работы моста с НРД, платежи в рублях невозможны и для рублевых ОФЗ в ЕК нет предусмотренного отдельного счета (Счет “И” только для валютных еврооблигаций Минфина)
2) Многие брокеры резиденты и дружественные отказываются проводить расчеты по сделкам купли-продажи ОФЗ в ЕК без объяснения причин
3) Высок риск того, что западный контрагент откажется выполнять поручение на канселляцию бумаги в ЕК
Стоимость ОФЗ 2026 в НРД и ЕК, %
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter