24 августа 2022 | Circle
Доля стейблкоина USDC от компании Circle во владении крупных криптокошельков опустилась до минимума за последние два года. Об этом в своей недавней публикации заявили аналитики платформы Glassnode. Предполагается, что некоторые «киты», то есть владельцы крупных криптокошельков, постепенно отказываются от USDC в пользу USDT от Tether на фоне санкций правительства США против криптомиксера Tornado Cash. Рассказываем о происходящем подробнее.
История с Tornado Cash в августе вызвала волну возмущения среди членов криптосообщества. Многие посчитали, что блокировка определённых криптоадресов с подачи правительства является тревожным прецедентом к полноценной цензуре всей индустрии. Circle тоже участвовала в блокировке указанных в санкциях кошельков, из-за чего от неё официально отказалась децентрализованная платформа Maker DAO.
Важно понимать, что Circle — американская компания, поэтому взаимодействие с адресами, которые связаны с по сути запрещённой платформой, может стать поводом для возникновения проблем. Именно в связи с этим представители эмитента USDC внесли в чёрный список адреса, которые взаимодействовали с Tornado Cash. Внесение в список внутри смарт-контракта выглядит так.
Блокировка криптовалютных адресов с USDC на уровне смарт-контракта
При этом важно понимать, что USDT от Tether также является централизованным стейблкоином, поэтому адреса в определённых блокчейнах могут в любой момент оказаться заблокированными для взаимодействия с данной монетой. В связи с этим тренд по приобретению USDT взамен USDC кажется достаточно странным. Однако он есть.
Что происходит с топовыми стейблкоинами
Аккаунт Glassnode Alerts в Твиттере опубликовал график предложения USDC, удерживаемый топовыми криптокошельками со следующей цитатой.
Доля предложения USDC на счету 1 процента крупнейших криптоадресов опустилась до 87.667 процента, то есть минимума за последние 22 месяца. Ещё 20 августа 2022 года этот показатель был равен 87.669 процента.
Динамика доли предложения USDC на крупных криптокошельках
С момента ввода санкций против Tornado Cash капитализация USDT выросла на 2 миллиарда долларов. А вот капитализация стейблкоина от Circle заметно сократилась. Опять же, всё это произошло после того, как компания-эмитент приняла решение о заморозке примерно 75 тысяч USDC на адресах, связанных с криптомиксером.
Еще один показатель от Glassnode: количество депозитов USDC на криптобиржи опустилось до минимума за последние 17 месяцев и сейчас находится на уровне 138 250 единиц в среднем за последнюю неделю. Соответственно, активность взаимодействия с данной криптовалютой также проседает, сообщает Cointelegraph.
Количество депозитов USDC на биржи
При этом средний объём транзакций со стейблкоином за неделю вырос до 3-летнего максимума на уровне 228 721 USDC.
Объем транзакций с USDC
Отток средств из экосистемы Circle в пользу Tether также обусловлен тем, что представители эмитента USDT пока не делали никаких официальных заявлений относительно инцидента с Tornado Cash. Впрочем, общий тренд остаётся предельно ясным — жёсткие меры криптокомпаний, которые идут на поводу у различных правительственных органов, сильно бьют по их репутации в криптоиндустрии.
Еще одной занимательной статистикой поделились аналитики банка JPMorgan. По их данным, различные эмитенты самых популярных стейблкоинов в данный момент держат у себя в резервах ценные бумаги Казначейства США на сумму свыше 80 миллиардов долларов. Это примерно 2 процента от рынка этих финансовых инструментов.
Более того, эмитенты стейблкоина превзошли по вышеупомянутому показателю даже Berkshire Hathaway, американскую холдинговую компанию, принадлежащую всемирно известному инвестору и ярому критику криптовалют Уоррену Баффету.
Крупнейшие владельцы ценных бумаг Казначейства США (в миллиардах долларов)
Напомним, ценные бумаги Казначейства США — это государственные ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов США через действующее в его составе Бюро государственного долга. Это инструмент финансирования государственного долга. В целом он считается надёжной инвестицией для поддержания резервов компаний.
Накануне Tether выпустила отчёт о состоянии своих резервов за второй квартал этого года. В нём была информация о том, что эмитент существенно сократил долю коммерческих бумаг в подкреплении USDT, при этом немного увеличив долю наличных денег. Резервы Tether очень важно поддерживать для общей стабильности крипторынка, ведь именно USDT является самым популярным стейблкоином, на котором завязано очень много процессов внутри рынка цифровых активов. Да и банальное желание сохранить долларовую ценность собственного портфеля в условиях медвежьего рынка также никто не отменял.
Отметим, что накануне представители Tether и Circle подтвердили, что не собираются поддерживать PoW-сеть Эфириума, если она продолжит существование после перехода блокчейна на механизм консенсуса PoS. Всё же поскольку стейблкоины требуют обеспечения, поддержка монет ещё и на базе сети с Доказательством выполнения работы требовала бы десятков миллиардов долларов. Так что как минимум поначалу в PoW-ответвлении Эфириума не будет популярных стейблкоинов.
Мы считаем, что нынешняя ситуация с изменениями предпочтений держателей стейблкоина ситуативна и не окончательна. Безусловно, Circle первой отреагировала на санкции против платформы Tornado Cash и успела заблокировать определённые адреса. Однако это не значит, что Tether в случае чего такого не сделает. Поэтому криптовалютным инвесторам стоит либо смириться с возможным развитием ситуации, которая при этом вряд ли их затронет, либо избегать взаимодействия со стейблами в целом.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
История с Tornado Cash в августе вызвала волну возмущения среди членов криптосообщества. Многие посчитали, что блокировка определённых криптоадресов с подачи правительства является тревожным прецедентом к полноценной цензуре всей индустрии. Circle тоже участвовала в блокировке указанных в санкциях кошельков, из-за чего от неё официально отказалась децентрализованная платформа Maker DAO.
Важно понимать, что Circle — американская компания, поэтому взаимодействие с адресами, которые связаны с по сути запрещённой платформой, может стать поводом для возникновения проблем. Именно в связи с этим представители эмитента USDC внесли в чёрный список адреса, которые взаимодействовали с Tornado Cash. Внесение в список внутри смарт-контракта выглядит так.
Блокировка криптовалютных адресов с USDC на уровне смарт-контракта
При этом важно понимать, что USDT от Tether также является централизованным стейблкоином, поэтому адреса в определённых блокчейнах могут в любой момент оказаться заблокированными для взаимодействия с данной монетой. В связи с этим тренд по приобретению USDT взамен USDC кажется достаточно странным. Однако он есть.
Что происходит с топовыми стейблкоинами
Аккаунт Glassnode Alerts в Твиттере опубликовал график предложения USDC, удерживаемый топовыми криптокошельками со следующей цитатой.
Доля предложения USDC на счету 1 процента крупнейших криптоадресов опустилась до 87.667 процента, то есть минимума за последние 22 месяца. Ещё 20 августа 2022 года этот показатель был равен 87.669 процента.
Динамика доли предложения USDC на крупных криптокошельках
С момента ввода санкций против Tornado Cash капитализация USDT выросла на 2 миллиарда долларов. А вот капитализация стейблкоина от Circle заметно сократилась. Опять же, всё это произошло после того, как компания-эмитент приняла решение о заморозке примерно 75 тысяч USDC на адресах, связанных с криптомиксером.
Еще один показатель от Glassnode: количество депозитов USDC на криптобиржи опустилось до минимума за последние 17 месяцев и сейчас находится на уровне 138 250 единиц в среднем за последнюю неделю. Соответственно, активность взаимодействия с данной криптовалютой также проседает, сообщает Cointelegraph.
Количество депозитов USDC на биржи
При этом средний объём транзакций со стейблкоином за неделю вырос до 3-летнего максимума на уровне 228 721 USDC.
Объем транзакций с USDC
Отток средств из экосистемы Circle в пользу Tether также обусловлен тем, что представители эмитента USDT пока не делали никаких официальных заявлений относительно инцидента с Tornado Cash. Впрочем, общий тренд остаётся предельно ясным — жёсткие меры криптокомпаний, которые идут на поводу у различных правительственных органов, сильно бьют по их репутации в криптоиндустрии.
Еще одной занимательной статистикой поделились аналитики банка JPMorgan. По их данным, различные эмитенты самых популярных стейблкоинов в данный момент держат у себя в резервах ценные бумаги Казначейства США на сумму свыше 80 миллиардов долларов. Это примерно 2 процента от рынка этих финансовых инструментов.
Более того, эмитенты стейблкоина превзошли по вышеупомянутому показателю даже Berkshire Hathaway, американскую холдинговую компанию, принадлежащую всемирно известному инвестору и ярому критику криптовалют Уоррену Баффету.
Крупнейшие владельцы ценных бумаг Казначейства США (в миллиардах долларов)
Напомним, ценные бумаги Казначейства США — это государственные ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов США через действующее в его составе Бюро государственного долга. Это инструмент финансирования государственного долга. В целом он считается надёжной инвестицией для поддержания резервов компаний.
Накануне Tether выпустила отчёт о состоянии своих резервов за второй квартал этого года. В нём была информация о том, что эмитент существенно сократил долю коммерческих бумаг в подкреплении USDT, при этом немного увеличив долю наличных денег. Резервы Tether очень важно поддерживать для общей стабильности крипторынка, ведь именно USDT является самым популярным стейблкоином, на котором завязано очень много процессов внутри рынка цифровых активов. Да и банальное желание сохранить долларовую ценность собственного портфеля в условиях медвежьего рынка также никто не отменял.
Отметим, что накануне представители Tether и Circle подтвердили, что не собираются поддерживать PoW-сеть Эфириума, если она продолжит существование после перехода блокчейна на механизм консенсуса PoS. Всё же поскольку стейблкоины требуют обеспечения, поддержка монет ещё и на базе сети с Доказательством выполнения работы требовала бы десятков миллиардов долларов. Так что как минимум поначалу в PoW-ответвлении Эфириума не будет популярных стейблкоинов.
Мы считаем, что нынешняя ситуация с изменениями предпочтений держателей стейблкоина ситуативна и не окончательна. Безусловно, Circle первой отреагировала на санкции против платформы Tornado Cash и успела заблокировать определённые адреса. Однако это не значит, что Tether в случае чего такого не сделает. Поэтому криптовалютным инвесторам стоит либо смириться с возможным развитием ситуации, которая при этом вряд ли их затронет, либо избегать взаимодействия со стейблами в целом.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу