17 августа 2022 г. провайдер биржевых фондов FinEx объявил, что планирует выкупить заблокированные паи своих фондов у российских инвесторов. Для этого нужно предпринять ряд конкретных шагов, основной из которых — получение лицензии Минфина Бельгии.
В чём суть?
FinEx планирует направить в бельгийское Министерство финансов запрос на получение лицензии, которая подтвердит, что выкуп паёв фондов у инвесторов, не находящихся под санкциями, не нарушает санкционные законы. Выкуп планируется через связку Национальный расчётный депозитарий (НРД) — Euroclear при помощи иностранного участника FinEx ETF, который входит в FinEx Group.
Компания, от имени которой FinEx планирует выкупать активы, называется FinEx Capital Management LLP. Она зарегистрирована в Лондоне и имеет лицензию FCA от британского регулятора.
Лицензия Минфина Бельгии, которую планирует получить FinEx, — это не общая финансовая лицензия на ведение профессиональной деятельности, а лишь разрешение (Negative Clearance) на проведение конкретной операции по выкупу паёв.
Как будет происходить выкуп?
FinEx — международная финансовая группа, в которую входят связанные юридические лица с регистрацией в разных странах. Одна из таких компаний (FinEx Capital Management LLP) выкупит на внебиржевом рынке паи у российских инвесторов, проведя расчёты через НРД, и затем переведёт бумаги на счета в Euroclear для дальнейшего погашения паёв по стандартной процедуре.
FinEx поясняет, что условия выкупа будут зависеть от многих факторов и станут известны только после согласования процедуры с бельгийским Минфином и российским Центробанком.
Чтобы не нарушать санкционные законы, процедура выкупа паёв у инвесторов будет возможна только после прохождения процедуры KYC (Know Your Client) — идентификации клиента. Поэтому массовый выкуп невозможен.
FinEx разделила всю процедуру выкупа на четыре этапа.
Получение лицензии от Минфина Бельгии.
Это основной шаг, без которого неосуществимы дальнейшие действия. Хотя мост НРД — Euroclear заблокирован с марта 2022 г., официально санкции против НРД были введены 3 июня в составе шестого пакета ограничений. Именно включение НРД в санкционный список создало возможные условия для разморозки фондов у частных инвесторов.
Еврокомиссия дала разъяснения, при каких условиях возможно взаимодействие европейских депозитариев с НРД:
НРД не должен получать прибыль от таких операций;
все операции должны быть согласованы с национальными регуляторами (в нашем случае это Центробанк).
При выполнении этих условий есть вероятность, что Еврокомиссия позволит частично разморозить активы неподсанкционных инвесторов.
Получение разрешения от ЦБ РФ на проведение сделок с резидентом из недружественной страны.
Так как выкупать паи у российских инвесторов будет компания-нерезидент из недружественной страны (FinEx Capital Management LLP зарегистрирована в Великобритании), нужно получить специальное разрешение от российского ЦБ на проведение таких сделок.
Настройка внутренних систем FinEx для прохождения KYC российскими инвесторами и согласование процедуры с европейским регулятором.
Согласование процесса выкупа с ЦБ РФ и техническая подготовка инфраструктуры для проведения сделок.
Это не самый главный этап в плане принятия решений, но основной в техническом воплощении. Процесс выкупа должен быть выстроен так, чтобы была возможность дальнейшего перевода выкупленных паёв в Euroclear и погашения их администратором фонда по стандартной процедуре.
Когда произойдёт выкуп?
Главный недостаток этого плана в том, что пока это только план. FinEx уведомила инвесторов, какие действия для разблокировки активов она намерена предпринять. Основной шаг — получение разрешения бельгийского регулятора на проведение такой процедуры. FinEx уточняет, что с учётом уникальности ситуации сложно предсказать срок исполнения этих планов. Но при оптимистичном сценарии первые сделки могут быть совершены уже осенью 2022 г.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В чём суть?
FinEx планирует направить в бельгийское Министерство финансов запрос на получение лицензии, которая подтвердит, что выкуп паёв фондов у инвесторов, не находящихся под санкциями, не нарушает санкционные законы. Выкуп планируется через связку Национальный расчётный депозитарий (НРД) — Euroclear при помощи иностранного участника FinEx ETF, который входит в FinEx Group.
Компания, от имени которой FinEx планирует выкупать активы, называется FinEx Capital Management LLP. Она зарегистрирована в Лондоне и имеет лицензию FCA от британского регулятора.
Лицензия Минфина Бельгии, которую планирует получить FinEx, — это не общая финансовая лицензия на ведение профессиональной деятельности, а лишь разрешение (Negative Clearance) на проведение конкретной операции по выкупу паёв.
Как будет происходить выкуп?
FinEx — международная финансовая группа, в которую входят связанные юридические лица с регистрацией в разных странах. Одна из таких компаний (FinEx Capital Management LLP) выкупит на внебиржевом рынке паи у российских инвесторов, проведя расчёты через НРД, и затем переведёт бумаги на счета в Euroclear для дальнейшего погашения паёв по стандартной процедуре.
FinEx поясняет, что условия выкупа будут зависеть от многих факторов и станут известны только после согласования процедуры с бельгийским Минфином и российским Центробанком.
Процедура выкупа паёв на внебиржевом рынке не повлияет на инвесторов, которые держат фонды FinEx долгосрочно и не планируют их продавать. По сообщению FinEx, все ETF продолжат следовать за соответствующими индексами.
Чтобы не нарушать санкционные законы, процедура выкупа паёв у инвесторов будет возможна только после прохождения процедуры KYC (Know Your Client) — идентификации клиента. Поэтому массовый выкуп невозможен.
FinEx разделила всю процедуру выкупа на четыре этапа.
Получение лицензии от Минфина Бельгии.
Это основной шаг, без которого неосуществимы дальнейшие действия. Хотя мост НРД — Euroclear заблокирован с марта 2022 г., официально санкции против НРД были введены 3 июня в составе шестого пакета ограничений. Именно включение НРД в санкционный список создало возможные условия для разморозки фондов у частных инвесторов.
Еврокомиссия дала разъяснения, при каких условиях возможно взаимодействие европейских депозитариев с НРД:
НРД не должен получать прибыль от таких операций;
все операции должны быть согласованы с национальными регуляторами (в нашем случае это Центробанк).
При выполнении этих условий есть вероятность, что Еврокомиссия позволит частично разморозить активы неподсанкционных инвесторов.
Получение разрешения от ЦБ РФ на проведение сделок с резидентом из недружественной страны.
Так как выкупать паи у российских инвесторов будет компания-нерезидент из недружественной страны (FinEx Capital Management LLP зарегистрирована в Великобритании), нужно получить специальное разрешение от российского ЦБ на проведение таких сделок.
Настройка внутренних систем FinEx для прохождения KYC российскими инвесторами и согласование процедуры с европейским регулятором.
Согласование процесса выкупа с ЦБ РФ и техническая подготовка инфраструктуры для проведения сделок.
Это не самый главный этап в плане принятия решений, но основной в техническом воплощении. Процесс выкупа должен быть выстроен так, чтобы была возможность дальнейшего перевода выкупленных паёв в Euroclear и погашения их администратором фонда по стандартной процедуре.
Когда произойдёт выкуп?
Главный недостаток этого плана в том, что пока это только план. FinEx уведомила инвесторов, какие действия для разблокировки активов она намерена предпринять. Основной шаг — получение разрешения бельгийского регулятора на проведение такой процедуры. FinEx уточняет, что с учётом уникальности ситуации сложно предсказать срок исполнения этих планов. Но при оптимистичном сценарии первые сделки могут быть совершены уже осенью 2022 г.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter