1 сентября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 15:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2388 п. (-0,5%)
Индекс РТС: 1249 п. (-0,7%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 60,2 (0,0%)
EUR/RUB: 60,1 (-0,5%)
Нефть Brent: $94,1 (-1,5%)
Лидеры: Лензолото ао (+8,5%), ТГК-14 (+6,3%), Позитив (+4,7%), Самолет (+4,7%)
Аутсайдеры: HeadHunter (-3,7%), СПБ Биржа (-3,1%), ТГК-1 (-3%), ФСК ЕЭС (-2,6%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии незначительно увеличил темпы снижения. Еще ниже после роста накануне просели голубые фишки. Более 2% теряют акции Газпрома и НЛМК, более 1% — Сбербанка, Магнита и Татнефти ао.
В то же время видим повышенный спрос в отдельных бумагах. Уверенно растут девелоперы, на 3% подскочили Ozon, Мосбиржа, ДВМП и НМТП.
В фокусе
К 15:20 МСК индекс МосБиржи падает на 0,5% и торгуется на уровне 2388 п.
Индекс МосБиржи в среду поднялся к 2400 п. В качестве следующих целей по индексу МосБиржи ранее выделялся диапазон 2460–2500 п. Эти ориентиры в сентябре остаются актуальными, хотя в ближайшие 1–3 сессии допускаем незначительную волну коррекции.
Важным драйвером для многих ликвидных бумаг теперь выступают ожидания притока значительной части средств на рынок от реинвестирования дивидендов Газпрома. По нашим расчетам, во второй половине октября – ноябре на рынок может вернуться 97,7–130,3 млрд руб.
В аутсайдерах сегодня оказались отраслевые индексы металлургического и нефтегазового секторов. Хуже коллег здесь смотрятся акции АЛРОСА и Норникеля — вчера бумаги, напротив, показывали опережающую сектор динамику. В минус опустились НЛМК, ММК, Северсталь и Полюс. В противоположном направлении движутся акции Мечела ап. На 7% подскочили обыкновенные акции Лензолото.
• Акции Газпрома теряют более 2%, корректируясь после роста на 25% в среду. Совет директоров компании во вторник неожиданно рекомендовал выплатить 51,03 руб. за I полугодие. Это 50% чистой прибыли за I полугодие 2022 г. В ближайшие дни волатильность будет неизбежно падать. Вероятно, акции найдут некоторый коридор, в котором закрепятся вплоть до внеочередного собрания акционеров (ВОСА) 30 сентября. Например, это может быть район 245–265 руб.
• В небольшом минусе курсируют акции Роснефти и Газпром нефти. Как мы уже отмечали, объявление о дивидендах Газпрома — позитивный сигнал для этих компаний, которые ранее платили промежуточные дивиденды. Шансы на их выплату в 2022 г. теперь выросли. Роснефть обычно платила в октябре по итогам I полугодия, Газпром нефть — за 9 месяцев в декабре.
• После подъема в среду незначительно снижаются акции Лукойла. Мы видим повышенную вероятность дивидендных выплат. Совет директоров Лукойла рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 г., но отметил, что планирует рассмотреть до конца 2022 г. вопрос о рекомендациях по выплате дивидендов из нераспределенной прибыли компании 2021 г.
Компания не представила финансовые результаты по МСФО за I полугодие, но учитывая высокие цены на нефть и слабый рубль показатели должны быть сильными. Это увеличивает вероятность выплаты дивидендов. Дивидендная доходность по бумагам на горизонте 12 месяцев может достичь 15–25%.
На уровне с рынком торгуется электроэнергетический сектор.
• Более 2% в красную зону опустились акции ФСК ЕЭС. Вчера бумага показала второй лучший результат на рынке после Газпрома. Каких-то важных новостей при этом не появлялось. Ранее компания также отказалась от итоговых годовых дивидендов, а информации о возврате к выплатам не поступало.
После истории с Газпромом, бумаги которого активно росли две сессии в преддверии объявления решения совета директоров, любой значительный подъем более-менее ликвидной бумаги без новостей может восприниматься трейдерами в качестве сигнала о том, что будет какой-то корпоративный позитив. Однако Газпром — скорее, исключение из правил.
В случае с ФСК ЕЭС возврат к дивидендам если и возможен, то позже. Компания находится в фазе присоединения к материнской Россети, а также нацелена на рост инвестиционных расходов (энергоснабжение Восточного полигона/БАМа-Транссиба).
Не смог продолжить подъем и вернулся к уровням среды отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии.
В небольшом плюсе торгуются потребительский и финансовый сектора. Сдерживают подъем этих индексов откат после вчерашнего роста таких бумаг, как Сбербанк, ВТБ, СПБ Биржа. Продают также акции Детского мира, М.Видео, Магнита, Русагро, VK, HH.
• Более 3% в плюс вышли акции Мосбиржи. Московская биржа планирует 12 сентября возобновить проведение вечерней торговой сессии на фондовом рынке, а также утренних торгов на срочном и валютном рынках.
Поддержку также оказывают надежда на дивидендные выплаты. В ходе телеконференции по итогам II квартала 2022 г. финансовый директор компании сообщил, что совет директоров будет рассматривать возможность выплаты дивидендов во II полугодии на ближайшем заседании в конце сентября. В нашей консервативной оценке как раз предполагаем выплату 60% от чистой прибыли за 2021 г., что подразумевает дивиденд 7,4 руб. на акцию с доходностью 8,2%.
• Видим возвращение интереса покупателей к девелоперам: растут акции ПИКа, ЛСР, Эталона и Самолета. Каких-то важных новостей по сектору не поступало. Коллективный подъем всех акций отрасли — не уникальное явление. Такие всплески спроса ранее уже имели место на нашем рынке и также без новостей. Долгосрочный положительный взгляд в отрасли сохраняется по акциям Эталона, ПИКа и Самолета.
• Вернулись к росту бумаги Ozon. На этой неделе стало известно, что Ozon Global открывает турецкое представительство в Стамбуле. Хотя бумаги не отреагировали на это событие, оно повлияет на финансовые результаты, однако ожидание эффекта может растянуться на длительный период. О перспективах акций Ozon читайте в нашем материале.
• Продолжают подъем акции Белуги, совет директоров которой во вторник рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие 2022 г. в размере 150 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность около 5%. Дивдоходность высокая, при этом бизнес компании еще и активно растет. Ожидания по акциям исключительно положительные. Рост в среднесрочной перспективе может быть продолжен. Бумаги выступают интересным инструментом для портфеля в качестве ставки на компанию, ориентированную в первую очередь на внутренний рынок.
В уверенном плюсе сегодня торгуются отраслевые индексы телекоммуникационного и транспортного секторов. Спросом пользуются акции МТС, НМТП, ДВМП, ГТМ, Совкомфлота и Глобалтранса.
На валютном рынке Московской биржи рубль стабилен к доллару и укрепляется к евро. К 12:20 МСК пара USD/RUB торгуется на уровне 60,2 руб. Пара EUR/RUB снижается на 0,5% и курсирует на уровне 60,1 руб.
Внешний фон сложился негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 1%. Индексы деловой активности в промышленности Германии и Европы оказались хуже ожиданий, что не добавило оптимизма инвесторам.
Американские фьючерсы курсируют ниже вчерашних отметок: Dow Jones и S&P 500 теряют 0,4% и 0,5% соответственно, Nasdaq — ушел в минус на 0,7%.
На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent к 12:20 МСК упала на 1,5%, до $94,1. Давление оказывают риски рецессии в крупнейших мировых экономиках, потенциальное заключение ядерной сделки с Ираном и возврат экспортных поставок из этой страны.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2388 п. (-0,5%)
Индекс РТС: 1249 п. (-0,7%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 60,2 (0,0%)
EUR/RUB: 60,1 (-0,5%)
Нефть Brent: $94,1 (-1,5%)
Лидеры: Лензолото ао (+8,5%), ТГК-14 (+6,3%), Позитив (+4,7%), Самолет (+4,7%)
Аутсайдеры: HeadHunter (-3,7%), СПБ Биржа (-3,1%), ТГК-1 (-3%), ФСК ЕЭС (-2,6%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии незначительно увеличил темпы снижения. Еще ниже после роста накануне просели голубые фишки. Более 2% теряют акции Газпрома и НЛМК, более 1% — Сбербанка, Магнита и Татнефти ао.
В то же время видим повышенный спрос в отдельных бумагах. Уверенно растут девелоперы, на 3% подскочили Ozon, Мосбиржа, ДВМП и НМТП.
В фокусе
К 15:20 МСК индекс МосБиржи падает на 0,5% и торгуется на уровне 2388 п.
Индекс МосБиржи в среду поднялся к 2400 п. В качестве следующих целей по индексу МосБиржи ранее выделялся диапазон 2460–2500 п. Эти ориентиры в сентябре остаются актуальными, хотя в ближайшие 1–3 сессии допускаем незначительную волну коррекции.
Важным драйвером для многих ликвидных бумаг теперь выступают ожидания притока значительной части средств на рынок от реинвестирования дивидендов Газпрома. По нашим расчетам, во второй половине октября – ноябре на рынок может вернуться 97,7–130,3 млрд руб.
В аутсайдерах сегодня оказались отраслевые индексы металлургического и нефтегазового секторов. Хуже коллег здесь смотрятся акции АЛРОСА и Норникеля — вчера бумаги, напротив, показывали опережающую сектор динамику. В минус опустились НЛМК, ММК, Северсталь и Полюс. В противоположном направлении движутся акции Мечела ап. На 7% подскочили обыкновенные акции Лензолото.
• Акции Газпрома теряют более 2%, корректируясь после роста на 25% в среду. Совет директоров компании во вторник неожиданно рекомендовал выплатить 51,03 руб. за I полугодие. Это 50% чистой прибыли за I полугодие 2022 г. В ближайшие дни волатильность будет неизбежно падать. Вероятно, акции найдут некоторый коридор, в котором закрепятся вплоть до внеочередного собрания акционеров (ВОСА) 30 сентября. Например, это может быть район 245–265 руб.
• В небольшом минусе курсируют акции Роснефти и Газпром нефти. Как мы уже отмечали, объявление о дивидендах Газпрома — позитивный сигнал для этих компаний, которые ранее платили промежуточные дивиденды. Шансы на их выплату в 2022 г. теперь выросли. Роснефть обычно платила в октябре по итогам I полугодия, Газпром нефть — за 9 месяцев в декабре.
• После подъема в среду незначительно снижаются акции Лукойла. Мы видим повышенную вероятность дивидендных выплат. Совет директоров Лукойла рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 г., но отметил, что планирует рассмотреть до конца 2022 г. вопрос о рекомендациях по выплате дивидендов из нераспределенной прибыли компании 2021 г.
Компания не представила финансовые результаты по МСФО за I полугодие, но учитывая высокие цены на нефть и слабый рубль показатели должны быть сильными. Это увеличивает вероятность выплаты дивидендов. Дивидендная доходность по бумагам на горизонте 12 месяцев может достичь 15–25%.
На уровне с рынком торгуется электроэнергетический сектор.
• Более 2% в красную зону опустились акции ФСК ЕЭС. Вчера бумага показала второй лучший результат на рынке после Газпрома. Каких-то важных новостей при этом не появлялось. Ранее компания также отказалась от итоговых годовых дивидендов, а информации о возврате к выплатам не поступало.
После истории с Газпромом, бумаги которого активно росли две сессии в преддверии объявления решения совета директоров, любой значительный подъем более-менее ликвидной бумаги без новостей может восприниматься трейдерами в качестве сигнала о том, что будет какой-то корпоративный позитив. Однако Газпром — скорее, исключение из правил.
В случае с ФСК ЕЭС возврат к дивидендам если и возможен, то позже. Компания находится в фазе присоединения к материнской Россети, а также нацелена на рост инвестиционных расходов (энергоснабжение Восточного полигона/БАМа-Транссиба).
Не смог продолжить подъем и вернулся к уровням среды отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии.
В небольшом плюсе торгуются потребительский и финансовый сектора. Сдерживают подъем этих индексов откат после вчерашнего роста таких бумаг, как Сбербанк, ВТБ, СПБ Биржа. Продают также акции Детского мира, М.Видео, Магнита, Русагро, VK, HH.
• Более 3% в плюс вышли акции Мосбиржи. Московская биржа планирует 12 сентября возобновить проведение вечерней торговой сессии на фондовом рынке, а также утренних торгов на срочном и валютном рынках.
Поддержку также оказывают надежда на дивидендные выплаты. В ходе телеконференции по итогам II квартала 2022 г. финансовый директор компании сообщил, что совет директоров будет рассматривать возможность выплаты дивидендов во II полугодии на ближайшем заседании в конце сентября. В нашей консервативной оценке как раз предполагаем выплату 60% от чистой прибыли за 2021 г., что подразумевает дивиденд 7,4 руб. на акцию с доходностью 8,2%.
• Видим возвращение интереса покупателей к девелоперам: растут акции ПИКа, ЛСР, Эталона и Самолета. Каких-то важных новостей по сектору не поступало. Коллективный подъем всех акций отрасли — не уникальное явление. Такие всплески спроса ранее уже имели место на нашем рынке и также без новостей. Долгосрочный положительный взгляд в отрасли сохраняется по акциям Эталона, ПИКа и Самолета.
• Вернулись к росту бумаги Ozon. На этой неделе стало известно, что Ozon Global открывает турецкое представительство в Стамбуле. Хотя бумаги не отреагировали на это событие, оно повлияет на финансовые результаты, однако ожидание эффекта может растянуться на длительный период. О перспективах акций Ozon читайте в нашем материале.
• Продолжают подъем акции Белуги, совет директоров которой во вторник рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие 2022 г. в размере 150 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность около 5%. Дивдоходность высокая, при этом бизнес компании еще и активно растет. Ожидания по акциям исключительно положительные. Рост в среднесрочной перспективе может быть продолжен. Бумаги выступают интересным инструментом для портфеля в качестве ставки на компанию, ориентированную в первую очередь на внутренний рынок.
В уверенном плюсе сегодня торгуются отраслевые индексы телекоммуникационного и транспортного секторов. Спросом пользуются акции МТС, НМТП, ДВМП, ГТМ, Совкомфлота и Глобалтранса.
На валютном рынке Московской биржи рубль стабилен к доллару и укрепляется к евро. К 12:20 МСК пара USD/RUB торгуется на уровне 60,2 руб. Пара EUR/RUB снижается на 0,5% и курсирует на уровне 60,1 руб.
Внешний фон сложился негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 1%. Индексы деловой активности в промышленности Германии и Европы оказались хуже ожиданий, что не добавило оптимизма инвесторам.
Американские фьючерсы курсируют ниже вчерашних отметок: Dow Jones и S&P 500 теряют 0,4% и 0,5% соответственно, Nasdaq — ушел в минус на 0,7%.
На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent к 12:20 МСК упала на 1,5%, до $94,1. Давление оказывают риски рецессии в крупнейших мировых экономиках, потенциальное заключение ядерной сделки с Ираном и возврат экспортных поставок из этой страны.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба