Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Волшебный трюк «инфляции» долга » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Волшебный трюк «инфляции» долга

6 сентября 2022 deflation.com
Это реально или просто иллюзия? Возможно, самая большая афера, сыгранная в мире за последнее столетие, заключается в том, что правительства и центральные банки убедили подавляющее большинство населения в том, что рост потребительских цен представляет собой так называемую инфляцию. Это позволило замаскировать истинное определение инфляции, которая является денежным и долговым явлением. Увеличение уровня денежной массы и долга является истинным определением инфляции, и, конечно же, она полностью вышла из-под контроля с тех пор, как финансовая система окончательно разорвала свою дисциплину с драгоценными металлами в начале 1970-х годов. Посмотрите на любой график уровней долга, и вы увидите взрыв с 70-х годов. Но в этом и заключается афера. Правительства и центральные банки говорят, что быстрый рост потребительских цен пагубен, что может быть, но в то же время власти втайне этому рады, потому что это снижает уровень долга.

Посмотрите на график ниже. Он показывает уровень нефинансового корпоративного долга США на номинальном уровне, а также при делении на индекс потребительских цен США. Обратите внимание, что с 2020 г. номинальный уровень долга резко вырос, но с поправкой на потребительские цены фактически снизился (аналогичная ситуация имела место в середине 1970-х гг.). Этот магический трюк позволяет торговцам долгами заявлять, что постоянно растущий уровень долга не является проблемой, потому что его рост не кажется таким драматичным, если его скорректировать с учетом «инфляции», удобно забывая, что увеличение уровня долга и есть инфляция. Это снижение «реальной» стоимости долга повторяется во всех странах, особенно в Европе, и поэтому, на первый взгляд, те, у кого высокий уровень долга, могут вздохнуть с облегчением. Это иллюзия. Для долга важны не потребительские цены, а цены на активы, и когда цены на активы начинают снижаться, что, как мы думаем, происходит сейчас, чрезмерный уровень долга очень быстро становится проблемой.