Главное
Российский рынок акций начал неделю с роста. Индекс МосБиржи прибавил 1,2% и закрывался около 2450 п. Лучшую динамику показали девелоперы и представители сектора информационных технологий.
Возвращение нерезидентов, о котором в последнее время так много говорили, с точки зрения волатильности и оборотов торгов практически не было замечено:
- Сюрпризов в бумагах, которые внезапно бы выбились в лидеры по оборотам – нет. Состав топ-5 по объемам был стандартным: на первых местах Газпром, Сбербанк и Лукойл.
- Сильных перекосов в сторону снижения всего рынка также нет: ни в бумагах, которые ограничены для продажи недружественным нерезидентам контролируемым российскими лицами, ни в бумагах, которые всем доступны.
- В первый час торгов оборот акциями индекса МосБиржи составил 10,77 млрд руб. Для сравнения: в среднем на прошлой неделе в первый час обороты были на уровне 9,19 млрд руб. То есть активность увеличилась незначительно и близка к стандартным значениям.
Вечерняя и утренние сессии. С понедельника срочный и валютный рынок начали торговаться утром, а на вечерней сессии возобновились торги акциями индекса МосБиржи.
С утра торговая активность в понедельник была невысокой. На срочном рынке наторговали около 16,2 млрд руб. Для сравнения: 9 сентября общий оборот составил порядка 154 млрд руб. На валютном рынке также никакого всплеска не было. Более того, отмечались высокие спреды между ценами покупки/продажи даже по самой ликвидной паре USD/RUB.
Что касается вечерних торгов в акциях индекса, то общий оборот составил около 2 млрд руб. Это примерно 5,2% от совокупного оборота за весь день.
По индексу МосБиржи за вчерашний день картина в целом не поменялась. Общая тенденция пока все еще растущая. Вопрос пока лишь в глубине коррекции. На сегодняшний день область 2370–2380 п. выступила первой поддержкой. Если она в ближайшей перспективе все-таки будет пройдена вниз, то цели отката сместятся к 2320 п.
Что касается сценария роста, то о новых ориентирах наверху можно будет рассуждать в случае преодоления области 2480–2500 п. Конкретно сегодня пройти эти уровни будет сложно, учитывая внешний фон. Тем не менее, если в ближайшие недели все-таки удастся закрепиться выше 2500 п., следующим среднесрочным таргетом выступит район 2800–2840 п.
Некоторое улучшение ситуации на сырьевых площадках вчера вызвало локальную волну укрепления рубля. Курс USD/RUB опустился к 60,2, но он пока все еще находится в рамках узкого диапазона. О какой-либо устойчивой тенденции можно будет рассуждать лишь после выхода из этого боковика. В частности, для ускорения импульса роста необходимо проходить наверх отметки 61,9 и 62,5. Их потенциальное преодоление переставит следующие ориентиры в сторону 65. Снизу же ключевая поддержка и реперная точка — это уровень 59.
Минфин РФ возобновит аукционы ОФЗ. Первый пройдет уже 14 сентября. Еще два запланированы до конца месяца. Объемы размещений после длительной паузы пока будут скромные. Всего в сентябре планируется выпустить ОФЗ с погашением от 5 лет на сумму 40 млрд руб. Больших сомнений в спросе на гособлигации у нас нет. Ключевыми участниками аукционов могут стать крупные российские банки.
Бумаги в фокусе
• VK (+7,1%), Яндекс (+2,7%). Бумаги были среди лидеров роста на фоне сообщения о завершении сделки по обмену активами. Яндекс получил контроль над Delivery Club, а VK над сервисами Новостей и Дзен. Новость в целом позитивна, но заранее была известна инвесторам. Положительная реакция может ограничиться одной сессией.
• МосЭнерго (+4,2%), ОГК-2 (+3,6%), ТГК-1 (+2,7%). Дочки Газпром энергохролдинга вчера утвердили новые параметры своих дивидендных политик. Они предполагают стремление компаний направлять акционерам не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. Ранее именно этой практики компании и придерживались, выбирая большую прибыль по РСБУ и МСФО. Лишь в ТГК-1 акционеры в 2022 г. не утвердили выплаты, но предположительно это было связано с пока еще наличием крупного иностранного акционера Fortum (контролирует 29,45%).
В целом новости о дивидендной политике дочек ГЭХа позитивны, но все-таки закрепленный подход и так был базовым сценарием для этих эмитентов. Так что вчерашняя позитивная реакция в акциях может быть кратковременной.
• Газпром (-0,8%). Акции показали худший результат среди бумаг индекса МосБиржи, сильно отстав от общей динамики рынка. Фактор анонсированных высоких дивидендов уже учтен участниками. На повестке теперь общее собрание акционеров, запланированное на 30 сентября. При окончательном утверждении дивидендов в бумагах наверняка пройдет локальный импульс роста. А пока же цена может просто уйти на некоторое время в боковик с нижней границей под 240 руб.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,1%, нефть Brent в минусе на 0,4% и находится около уровня $93,6.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2455,76 (+1,27%)
РТС 1280,67 (+1,42%)
S&P 500 4110,41 (+1,06%)
Валюта
USD/RUB 60,24 (-0,59%)
EUR/RUB 60,80 (-0,27%)
CNY/RUB 8,71 (-0,11%)
Российский рынок акций начал неделю с роста. Индекс МосБиржи прибавил 1,2% и закрывался около 2450 п. Лучшую динамику показали девелоперы и представители сектора информационных технологий.
Возвращение нерезидентов, о котором в последнее время так много говорили, с точки зрения волатильности и оборотов торгов практически не было замечено:
- Сюрпризов в бумагах, которые внезапно бы выбились в лидеры по оборотам – нет. Состав топ-5 по объемам был стандартным: на первых местах Газпром, Сбербанк и Лукойл.
- Сильных перекосов в сторону снижения всего рынка также нет: ни в бумагах, которые ограничены для продажи недружественным нерезидентам контролируемым российскими лицами, ни в бумагах, которые всем доступны.
- В первый час торгов оборот акциями индекса МосБиржи составил 10,77 млрд руб. Для сравнения: в среднем на прошлой неделе в первый час обороты были на уровне 9,19 млрд руб. То есть активность увеличилась незначительно и близка к стандартным значениям.
Вечерняя и утренние сессии. С понедельника срочный и валютный рынок начали торговаться утром, а на вечерней сессии возобновились торги акциями индекса МосБиржи.
С утра торговая активность в понедельник была невысокой. На срочном рынке наторговали около 16,2 млрд руб. Для сравнения: 9 сентября общий оборот составил порядка 154 млрд руб. На валютном рынке также никакого всплеска не было. Более того, отмечались высокие спреды между ценами покупки/продажи даже по самой ликвидной паре USD/RUB.
Что касается вечерних торгов в акциях индекса, то общий оборот составил около 2 млрд руб. Это примерно 5,2% от совокупного оборота за весь день.
По индексу МосБиржи за вчерашний день картина в целом не поменялась. Общая тенденция пока все еще растущая. Вопрос пока лишь в глубине коррекции. На сегодняшний день область 2370–2380 п. выступила первой поддержкой. Если она в ближайшей перспективе все-таки будет пройдена вниз, то цели отката сместятся к 2320 п.
Что касается сценария роста, то о новых ориентирах наверху можно будет рассуждать в случае преодоления области 2480–2500 п. Конкретно сегодня пройти эти уровни будет сложно, учитывая внешний фон. Тем не менее, если в ближайшие недели все-таки удастся закрепиться выше 2500 п., следующим среднесрочным таргетом выступит район 2800–2840 п.
Некоторое улучшение ситуации на сырьевых площадках вчера вызвало локальную волну укрепления рубля. Курс USD/RUB опустился к 60,2, но он пока все еще находится в рамках узкого диапазона. О какой-либо устойчивой тенденции можно будет рассуждать лишь после выхода из этого боковика. В частности, для ускорения импульса роста необходимо проходить наверх отметки 61,9 и 62,5. Их потенциальное преодоление переставит следующие ориентиры в сторону 65. Снизу же ключевая поддержка и реперная точка — это уровень 59.
Минфин РФ возобновит аукционы ОФЗ. Первый пройдет уже 14 сентября. Еще два запланированы до конца месяца. Объемы размещений после длительной паузы пока будут скромные. Всего в сентябре планируется выпустить ОФЗ с погашением от 5 лет на сумму 40 млрд руб. Больших сомнений в спросе на гособлигации у нас нет. Ключевыми участниками аукционов могут стать крупные российские банки.
Бумаги в фокусе
• VK (+7,1%), Яндекс (+2,7%). Бумаги были среди лидеров роста на фоне сообщения о завершении сделки по обмену активами. Яндекс получил контроль над Delivery Club, а VK над сервисами Новостей и Дзен. Новость в целом позитивна, но заранее была известна инвесторам. Положительная реакция может ограничиться одной сессией.
• МосЭнерго (+4,2%), ОГК-2 (+3,6%), ТГК-1 (+2,7%). Дочки Газпром энергохролдинга вчера утвердили новые параметры своих дивидендных политик. Они предполагают стремление компаний направлять акционерам не менее 50% от скорректированной чистой прибыли. Ранее именно этой практики компании и придерживались, выбирая большую прибыль по РСБУ и МСФО. Лишь в ТГК-1 акционеры в 2022 г. не утвердили выплаты, но предположительно это было связано с пока еще наличием крупного иностранного акционера Fortum (контролирует 29,45%).
В целом новости о дивидендной политике дочек ГЭХа позитивны, но все-таки закрепленный подход и так был базовым сценарием для этих эмитентов. Так что вчерашняя позитивная реакция в акциях может быть кратковременной.
• Газпром (-0,8%). Акции показали худший результат среди бумаг индекса МосБиржи, сильно отстав от общей динамики рынка. Фактор анонсированных высоких дивидендов уже учтен участниками. На повестке теперь общее собрание акционеров, запланированное на 30 сентября. При окончательном утверждении дивидендов в бумагах наверняка пройдет локальный импульс роста. А пока же цена может просто уйти на некоторое время в боковик с нижней границей под 240 руб.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,1%, нефть Brent в минусе на 0,4% и находится около уровня $93,6.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2455,76 (+1,27%)
РТС 1280,67 (+1,42%)
S&P 500 4110,41 (+1,06%)
Валюта
USD/RUB 60,24 (-0,59%)
EUR/RUB 60,80 (-0,27%)
CNY/RUB 8,71 (-0,11%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба