13 сентября 2022 БКС Экспресс
ЛУКОЙЛ заменит Repsol в проекте Газпром нефти — позитивно
Лукойл войдет в проект Газпром нефти по разведке и добыче нефти «Евротэк-Югра», сообщает Коммерсантъ. ЛУКОЙЛ может получить долю испанской Repsol, которая вышла из российских проектов в конце 2021 г., продав свою половину в СП обратно Газпром нефти. Сейчас у Евротэк-Югры 4 лицензии на разведку и 2 лицензии на добычу. Основной актив —месторождение Эрвье, извлекаемые запасы которого официально оцениваются в 34 млн тонн (250 млн барр.).
«У Газпром нефти есть значительные возможности для роста, но для их органического развития силами собственного баланса компании потребуется много лет, — комментируют аналитики BCS Global Markets. — С другой стороны, в портфеле лицензий на разведку и добычу ЛУКОЙЛа не очень много новых месторождений и серьезных возможностей для разведки и освоения, но у компании очень сильный баланс. Таким образом, это партнерство позволяет двум компаниям объединить взаимодополняющие сильные стороны и, кроме того, объединить опыт и технологии, учитывая, что их импорт в виде иностранных партнеров теперь практически невозможен. Отметим, что Евротэк-Югра пока не занимается добычей нефти, но планируются серьезные работы по освоению. Мы считаем, что заявленные 250 млн барр. извлекаемых запасов — скорее всего, весьма консервативная оценка, и эта цифра может увеличиться по мере дальнейшей разведки и полномасштабной разработки месторождения.
ОГК-2 и Мосэнерго планируют направлять на дивиденды не менее 50% скорректированной чистой прибыли
Целевой уровень дивидендных выплат ОГК-2 и Мосэнерго составит не менее 50% скорректированной чистой прибыли, следует из обновленной дивидендной политики обеих компаний. Расчет дивидендных выплат будет происходить исходя из чистой прибыли по РСБУ или МСФО, говорится в документе.
Чистая прибыль компании, в частности, будет корректироваться на прибыль (убыток) по курсовым разницам, убытки (восстановление убытков) от обесценения основных средств и инвестиций в ассоциированные и совместные предприятия, сумму переоценки финансовых вложений. Также на итоговую базу для дивидендов будут влиять финансовые результаты от техприсоединения к теплосетям, соглашений по компенсации потерь и расходов на ликвидацию имущества, средства, предназначенные для реализации инвестпрограммы, разница между долей в прибыли ассоциированных организаций и совместных предприятий и поступлениями от ассоциированных организаций и совместных предприятий, отмечается в документе.
По итогам 2021 г. ОГК-2 выплатила акционерам 10,66 млрд руб., что составило 50% чистой прибыли по РСБУ. По итогам 2021 г. акционеры Мосэнерго получили 8,87 млрд руб., что составило 50% чистой прибыли по РСБУ.
«Тот факт, что компании намерены сохранить приверженность выплачивать акционерам не менее половины от чистой прибыли, считаем в текущих условиях положительным моментом, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Корректировка чистой прибыли для выплат на «бумажные» статьи — также общепринятая практика. По нашим оценкам, обе компании привлекательны с точки зрения дивидендов. От Мосэнерго мы ждем 0,2 руб./акцию за 2022 год, от ОГК-2 – 0,0556 руб./акцию, доходность 10,5% и 10% соответственно».
Лукойл войдет в проект Газпром нефти по разведке и добыче нефти «Евротэк-Югра», сообщает Коммерсантъ. ЛУКОЙЛ может получить долю испанской Repsol, которая вышла из российских проектов в конце 2021 г., продав свою половину в СП обратно Газпром нефти. Сейчас у Евротэк-Югры 4 лицензии на разведку и 2 лицензии на добычу. Основной актив —месторождение Эрвье, извлекаемые запасы которого официально оцениваются в 34 млн тонн (250 млн барр.).
«У Газпром нефти есть значительные возможности для роста, но для их органического развития силами собственного баланса компании потребуется много лет, — комментируют аналитики BCS Global Markets. — С другой стороны, в портфеле лицензий на разведку и добычу ЛУКОЙЛа не очень много новых месторождений и серьезных возможностей для разведки и освоения, но у компании очень сильный баланс. Таким образом, это партнерство позволяет двум компаниям объединить взаимодополняющие сильные стороны и, кроме того, объединить опыт и технологии, учитывая, что их импорт в виде иностранных партнеров теперь практически невозможен. Отметим, что Евротэк-Югра пока не занимается добычей нефти, но планируются серьезные работы по освоению. Мы считаем, что заявленные 250 млн барр. извлекаемых запасов — скорее всего, весьма консервативная оценка, и эта цифра может увеличиться по мере дальнейшей разведки и полномасштабной разработки месторождения.
ОГК-2 и Мосэнерго планируют направлять на дивиденды не менее 50% скорректированной чистой прибыли
Целевой уровень дивидендных выплат ОГК-2 и Мосэнерго составит не менее 50% скорректированной чистой прибыли, следует из обновленной дивидендной политики обеих компаний. Расчет дивидендных выплат будет происходить исходя из чистой прибыли по РСБУ или МСФО, говорится в документе.
Чистая прибыль компании, в частности, будет корректироваться на прибыль (убыток) по курсовым разницам, убытки (восстановление убытков) от обесценения основных средств и инвестиций в ассоциированные и совместные предприятия, сумму переоценки финансовых вложений. Также на итоговую базу для дивидендов будут влиять финансовые результаты от техприсоединения к теплосетям, соглашений по компенсации потерь и расходов на ликвидацию имущества, средства, предназначенные для реализации инвестпрограммы, разница между долей в прибыли ассоциированных организаций и совместных предприятий и поступлениями от ассоциированных организаций и совместных предприятий, отмечается в документе.
По итогам 2021 г. ОГК-2 выплатила акционерам 10,66 млрд руб., что составило 50% чистой прибыли по РСБУ. По итогам 2021 г. акционеры Мосэнерго получили 8,87 млрд руб., что составило 50% чистой прибыли по РСБУ.
«Тот факт, что компании намерены сохранить приверженность выплачивать акционерам не менее половины от чистой прибыли, считаем в текущих условиях положительным моментом, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Корректировка чистой прибыли для выплат на «бумажные» статьи — также общепринятая практика. По нашим оценкам, обе компании привлекательны с точки зрения дивидендов. От Мосэнерго мы ждем 0,2 руб./акцию за 2022 год, от ОГК-2 – 0,0556 руб./акцию, доходность 10,5% и 10% соответственно».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба