15 сентября 2022 PRAVDA Invest | Роснефть
Роснефть опубликовала финансовые результаты за 1 полугодие 2022 г. Приводим ключевые цифры:
-Выручка 5 172 млрд руб. + 32,5% г/г
-Чистая прибыль, относящаяся к акционерам: 432 млрд руб. (+13,1% г/г)
-Капитальные затраты: 527 млрд руб. (+14,1% г/г) Рост связан с плановым увеличений инвестиций в проект «Восток Ойл».
-Общий долг, включая задолженность по предоплатам, -12% за 2022 г.
Операционные показатели: Объем реализации нефти увеличился на 5,7% год к году, при этом объем реализации нефти на внутреннем рынке более чем в 2 р выше прошлогоднего уровня. Объем реализации нефтепродуктов на внутреннем рынке вырос на 6,5% г/г.
📍КОММЕНТАРИЙ: нейтральный отчет Роснефти, как и реакция рынка. Рынок ожидал от отчета более сильных результатов на фоне высоких цен на нефть и относительно стабильных каналов сбыта, но давление оказали ряд негативных факторов, отсюда
-удорожание логистики. Тарифы по ж/д выросли на 18,6% с января.
-рост цен на эл/энергию, расходы достигли 30% в структуре затрат.
-удорожание обслуживания долга на фоне повышение ключевой ставки ЦБ РФ до 20%.
Точные цифры Роснефть не раскрывает. Для инвесторов доступен пресс-релиз.
📍ДИВИДЕНДЫ. Опубликованные финансовые результаты формируют надежную основу для промежуточных дивидендов и дальнейшего роста суммарных выплат по итогам года - СЕЧИН
Размер дивиденда. Дивидендное правило Роснефти предполагает выплату 50% Чистой прибыли по МСФО за 6 мес и по итогам года. => дивиденд за 1 полугодие оценивается в 20,4 руб ( в 1 ПГ 21 22 руб.)
Текущая дивдоходность 5,5%
Ждем официальную рекомендация по дивидендам от совета директоров, дату ВОСА и дивидендной отсечки.
Мы держим Роснефть в Экспертном портфеле с 347 руб. Спекулятивно покупали акции Роснефти в ожидании отчета по 373,5 руб с продажей по 381 руб. Результат: +2%
Если оценивать будущие долгосрочные горизонты, то Роснефть - хороший вариант для включения в дивидендный портфель (в нем тоже держим акции Роснефти) под годовые выплаты дивидендов следующим летом.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу