16 сентября 2022 БКС Экспресс Покровский Никита
На заметку инвестору
На прошедшей 20-й Глобальной конференции Morgan Stanley в области здравоохранения руководители фармгиганта Johnson & Johnson (JNJ) поделились планами о ближайшем разделении компании, которое должно произойти осенью 2023 г., а также официально объявили об обратном выкупе акций на сумму $5 млрд, назвав бумаги компании недооцененными.
У фармгиганта в ближайшие два года перестанет действовать патентная протекция на два ключевых препарата — Stelara и Simponi, поэтому особое внимание было уделено планам замены выпадающих продаж за счет вывода новых препаратов, а также сделкам M&A. J&J планирует, что к 2025 г. выручка новой Pharm+MedTech компании составит $60 млрд.
CEO J&J отметил, что добиться этой цели компания сможет даже без M&A активности, а текущий портфель препаратов, находящихся в разработке, считает одним из самых сильных за все время существования фармгиганта. Менеджмент выделил 3 потенциальных блокбастера, находящихся на III фазе исследований: CARVYKTI, Nipocalimab и Milvexian.
А в самое ближайшее время список может пополнить еще один потенциальный кандидат, которого корпорация разрабатывает совместно с Arrowhead Pharma (ARWR).
И что дальше
Речь идет о препарате JNJ-3989 для RNAi-терапии вируса гепатит B. Количество пациентов с данным заболеванием составляет порядка 300 млн. человек. Рынок оценивается в $5 млрд, а к 2030 г. может достигнуть $35 млрд, что будет соответствовать CAGR (совокупный среднегодовой темп роста) в 29,5%.
В данный момент препарат проходит 2b-фазу исследований. Возможно, новости о переходе на финальную III фазу могут поступить уже через пару месяцев, во время проведения с 4 по 8 ноября 2022 г. ежегодной конференции AASLD, посвященной вопросам заболеваний печени.
JNJ уже находится в процессе подготовки к потенциальным испытаниям на III фазе — это может быть своего рода инсайдом, что все продвигается успешно. Согласно глобальному поисковику испытаний, Janssen (Pharm-подразделение JNJ) уже создает 62 центра по всему миру для исследований участников, получавших JNJ-3989.
В случае успеха на III фазе и одобрения от FDA J&J добавит в свой портфель блокбастер с огромный адресным рынком, который может стать для компании одним из главных драйверов долгосрочного роста. Для Arrowhead это будет означать возможность получить в итоге до $3,9 млрд в рамках соглашения, а также потенциально до 20% от ежегодных продаж препарата. С высокой вероятностью JNJ будет рассматривать вариант M&A.
Я уже неоднократно обращал внимание на биотех Arrowhead Pharma и его потенциал. Инвесторам, которые приобрели акции в рамках инвестиционной идеи, несмотря на сильное снижение, пока не о чем беспокоиться. Сохраняю оценку относительно перспектив роста цены акций.
Текущие уровни могут быть хорошей возможностью для увеличения уже имеющейся позиции в портфеле, а для новых инвесторов хорошей точкой входа с большим дисконтом перед объявлением важных новостей. Акции могут выстрелить на десятки процентов, как это было с другими рекомендованными биотехами.
Несмотря на хорошую фундаментальную картину, инвесторам необходимо помнить, что вложения в биотехи на ранней стадии развития сопряжены с высоким риском потери большей части инвестиций.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На прошедшей 20-й Глобальной конференции Morgan Stanley в области здравоохранения руководители фармгиганта Johnson & Johnson (JNJ) поделились планами о ближайшем разделении компании, которое должно произойти осенью 2023 г., а также официально объявили об обратном выкупе акций на сумму $5 млрд, назвав бумаги компании недооцененными.
У фармгиганта в ближайшие два года перестанет действовать патентная протекция на два ключевых препарата — Stelara и Simponi, поэтому особое внимание было уделено планам замены выпадающих продаж за счет вывода новых препаратов, а также сделкам M&A. J&J планирует, что к 2025 г. выручка новой Pharm+MedTech компании составит $60 млрд.
CEO J&J отметил, что добиться этой цели компания сможет даже без M&A активности, а текущий портфель препаратов, находящихся в разработке, считает одним из самых сильных за все время существования фармгиганта. Менеджмент выделил 3 потенциальных блокбастера, находящихся на III фазе исследований: CARVYKTI, Nipocalimab и Milvexian.
А в самое ближайшее время список может пополнить еще один потенциальный кандидат, которого корпорация разрабатывает совместно с Arrowhead Pharma (ARWR).
И что дальше
Речь идет о препарате JNJ-3989 для RNAi-терапии вируса гепатит B. Количество пациентов с данным заболеванием составляет порядка 300 млн. человек. Рынок оценивается в $5 млрд, а к 2030 г. может достигнуть $35 млрд, что будет соответствовать CAGR (совокупный среднегодовой темп роста) в 29,5%.
В данный момент препарат проходит 2b-фазу исследований. Возможно, новости о переходе на финальную III фазу могут поступить уже через пару месяцев, во время проведения с 4 по 8 ноября 2022 г. ежегодной конференции AASLD, посвященной вопросам заболеваний печени.
JNJ уже находится в процессе подготовки к потенциальным испытаниям на III фазе — это может быть своего рода инсайдом, что все продвигается успешно. Согласно глобальному поисковику испытаний, Janssen (Pharm-подразделение JNJ) уже создает 62 центра по всему миру для исследований участников, получавших JNJ-3989.
В случае успеха на III фазе и одобрения от FDA J&J добавит в свой портфель блокбастер с огромный адресным рынком, который может стать для компании одним из главных драйверов долгосрочного роста. Для Arrowhead это будет означать возможность получить в итоге до $3,9 млрд в рамках соглашения, а также потенциально до 20% от ежегодных продаж препарата. С высокой вероятностью JNJ будет рассматривать вариант M&A.
Я уже неоднократно обращал внимание на биотех Arrowhead Pharma и его потенциал. Инвесторам, которые приобрели акции в рамках инвестиционной идеи, несмотря на сильное снижение, пока не о чем беспокоиться. Сохраняю оценку относительно перспектив роста цены акций.
Текущие уровни могут быть хорошей возможностью для увеличения уже имеющейся позиции в портфеле, а для новых инвесторов хорошей точкой входа с большим дисконтом перед объявлением важных новостей. Акции могут выстрелить на десятки процентов, как это было с другими рекомендованными биотехами.
Несмотря на хорошую фундаментальную картину, инвесторам необходимо помнить, что вложения в биотехи на ранней стадии развития сопряжены с высоким риском потери большей части инвестиций.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter