17 сентября 2022 RAZBORKA
Я уже начал думать, что статистику по потреблению электроэнергии засекретили
Но нет, сегодня были опубликованы данные по Москве и Мособласти за Август
И должен сказать, что Москва не перестает удивлять...
Сначала рекордный отчет МСФО за 1 полугодие
Теперь, сильный рост потребления электроэнергии в Августе
Потребление в Москве выросло почти на 8%, а в области на 2%
В чем причина роста потребления?
Глобальное потепление...
Кондиционеры работали на полную мощность...
С начала года потребление электричества выросло на 2% к прошлому году
В формате LTM (последние 12 месяцев) потребление выше на 4%
Давайте попробуем посчитать какую выручку и прибыль могут получить РОССЕТИ МР в 3кв
Обращаю ваше внимание, что все расчеты будут делать на основе РСБУ
Напомню, что с 1 июля тариф на электричество вырос на 4.2%
Доля рынка компании в регионе около 75-80%, оставшаяся часть у ОЭК
Делаем допущение, что сентябрь будет не хуже прошлого года
Перемножив данные получаем следующий результат
Обычно в 3-ем квартале, рентабельнось передачи электроэнергии ниже чем в 1-2 кварталах
Заложим рентабельность 6% на уровне прошлого года
При такой рентабельности, прибыль от передачи составит около 2.5 млрд руб
Еще 2.5-3 млрд рублей прибыли должно поступить от присоединения новых клиентов
Напомню, что с 1 июля было отменено льготное подключение к сетям
Маленькие РОССЕТИ Центра и ЦП оценивали эффект от данной меры в +3 млрд. рублей за 2023 год
Москва значительно больше и всегда очень много подключала, с нетерпением жду отчета за 3кв чтобы увидеть на сколько вырастет прибыль от ТП
Еще 0.5 млрд рублей прибыли должно поступить от прочих услуг
В итоге, расчетная операционная прибыль за 3кв составляет 5.5-6 млрд. рублей
За 9 месяцев компания может заработать 0.37 руб/акция операционной прибыли
Сколько останется чистой прибыли?
Традиционно, все будет зависеть от баланса прочих доходов/расходов
Если баланс будет нулевой, то после уплаты налогов останется около 4 млрд рублей чистой прибыли
В пересчете на акцию, прибыль за 9 месяцев может составить 0.29 рублей
Еще раз хочу напомнить, что расчеты делал на основе коэффициентов РСБУ отчетности
Прибыль МСФО за 3кв должна быть значительно больше 4 млрд. рублей
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Но нет, сегодня были опубликованы данные по Москве и Мособласти за Август
И должен сказать, что Москва не перестает удивлять...
Сначала рекордный отчет МСФО за 1 полугодие
Теперь, сильный рост потребления электроэнергии в Августе
Потребление в Москве выросло почти на 8%, а в области на 2%
В чем причина роста потребления?
Глобальное потепление...
Кондиционеры работали на полную мощность...
С начала года потребление электричества выросло на 2% к прошлому году
В формате LTM (последние 12 месяцев) потребление выше на 4%
Давайте попробуем посчитать какую выручку и прибыль могут получить РОССЕТИ МР в 3кв
Обращаю ваше внимание, что все расчеты будут делать на основе РСБУ
Напомню, что с 1 июля тариф на электричество вырос на 4.2%
Доля рынка компании в регионе около 75-80%, оставшаяся часть у ОЭК
Делаем допущение, что сентябрь будет не хуже прошлого года
Перемножив данные получаем следующий результат
Обычно в 3-ем квартале, рентабельнось передачи электроэнергии ниже чем в 1-2 кварталах
Заложим рентабельность 6% на уровне прошлого года
При такой рентабельности, прибыль от передачи составит около 2.5 млрд руб
Еще 2.5-3 млрд рублей прибыли должно поступить от присоединения новых клиентов
Напомню, что с 1 июля было отменено льготное подключение к сетям
Маленькие РОССЕТИ Центра и ЦП оценивали эффект от данной меры в +3 млрд. рублей за 2023 год
Москва значительно больше и всегда очень много подключала, с нетерпением жду отчета за 3кв чтобы увидеть на сколько вырастет прибыль от ТП
Еще 0.5 млрд рублей прибыли должно поступить от прочих услуг
В итоге, расчетная операционная прибыль за 3кв составляет 5.5-6 млрд. рублей
За 9 месяцев компания может заработать 0.37 руб/акция операционной прибыли
Сколько останется чистой прибыли?
Традиционно, все будет зависеть от баланса прочих доходов/расходов
Если баланс будет нулевой, то после уплаты налогов останется около 4 млрд рублей чистой прибыли
В пересчете на акцию, прибыль за 9 месяцев может составить 0.29 рублей
Еще раз хочу напомнить, что расчеты делал на основе коэффициентов РСБУ отчетности
Прибыль МСФО за 3кв должна быть значительно больше 4 млрд. рублей
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter