Второй месяц подряд торги валютами проходят в узком диапазоне. Триггеры грядущего скачка курса рубля наготове.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 60,2 (-0,1%)
Пара EUR/RUB TOM: 60,1 (+0,5%)
Пара CNY/RUB TOM: 8,56 (+0,2%)
В деталях
Американские индексы готовятся встретить решение ФРС по ставке на минимумах за последние два месяца. На фоне ужесточения монетарного курса рисковые бумаги не пользуются повышенным спросом. Отскоки перепроданного рынка Штатов не исключены, но курс индексов на минимумы года остается в силе. В Азии орудуют продавцы, а гонконгский Hang Seng продолжает рушиться. Фон перед открытием Европы не вызывает оптимизма.
На глобальном валютном рынке доллар США после технической коррекции вновь на 20-летних максимумах — это фактор в пользу девальвации иных мировых резервных валют — слабость отмечается в евро, йене, юане на фоне недостаточной жесткости местных ЦБ в эпоху высокой инфляции и стагнации экономик. А вот рубль пока никуда не торопится, хотя совокупность факторов уже сигнализирует о грядущем ослаблении нацвалюты.
Сырьевые контракты также под давлением. Взрывоопасная волатильность сохраняется в газовых контрактах, и американские фьючерсы NG от 14-летних пиков у $10 лишь месяц назад сейчас падают к $7,5. Аналогичная картина с охлаждением цен наблюдается на европейских хабах — котировка ниже $2000. Нефть Brent пытается удержаться в прежних пределах риска, показывая сегодня движение вниз от $92 к $91.
Российский рубль завершил прошлую неделю символическим укреплением, что совершенно не проясняет торговую картину. По сути, валютные торги зажаты в том же самом узком диапазоне 59–61 руб., что наблюдается с начала августа. И в пятницу скачок волатильности до 59 по паре USD/RUB после оглашения новой ставки ЦБ в 7,5% не нашел продолжения, а курс доллара вернулся выше 60.
На товарных рынках нефтегазовые контракты снижаются, а объемы на экспорт замедляются на фоне санкций Запада и ограниченных технических возможностей транспортировки сырья в Европу. При этом импортные поставки восстанавливаются. Значит, вскоре снизится темп расширения внешнеторгового баланса России, а это фактор против рубля.
Рынок устал ждать ясности по бюджетному правилу, хотя ранее многие СМИ анонсировали сентябрьский перезапуск резервов с акцентом на валюты дружественных экономик.
Также на повестке переток средств со вкладов, открытых еще весной по ставке 20%, на рынок бумаг и валют. Инвесторов может привлечь относительно низкий курс привычных валют, но все же целесообразнее присмотреться к менее политизированным китайскому юаню и гонконгскому доллару.
За восстановление глобальных валют может сыграть и расширяющийся дифференциал процентных ставок, когда российский ЦБ снижает ключевую ставку в силу дефляции, а ведущие центробанки, напротив, повышают стоимость фондирования на фоне их рекордной инфляции.
Таким образом, время играет скорее за покупателей инвалют, активизация драйверов ослабления рубля может наступить в любой момент. В качестве ориентира до конца года по-прежнему рассматриваем область 70 за доллар США, а китайский юань способен выйти к 10 руб. Что касается понедельника, то доллар может еще немного отойти вверх от планки 60.
Индекс доллара США DXY на прошлой неделе технично прогулялся под 108 п., но строго удержался в основном восходящем тренде. Сейчас DXY вновь у 110 п. За сутки до начала заседания Комитета по открытым рынкам ФРС, где точно будет поднята ключевая ставка, доллар против корзины мировых резервных валют остается в области максимумов начала 2000-х. На таком фоне японская иена опять падает — USD/JPY: 143,3, а на той неделе были уже и нами ожидаемые 145. А евро в очередной раз теряет паритет с долларом — EUR/USD: 0,998.
Скорее всего, DXY по факту вердикта ФРС о росте ставки выше 3% годовых может сделать еще один спекулятивный заброс к максимумам под 111 п. На большее может не хватить сил на фоне фактической рецессии в экономике Штатов.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 60,2 (-0,1%)
Пара EUR/RUB TOM: 60,1 (+0,5%)
Пара CNY/RUB TOM: 8,56 (+0,2%)
В деталях
Американские индексы готовятся встретить решение ФРС по ставке на минимумах за последние два месяца. На фоне ужесточения монетарного курса рисковые бумаги не пользуются повышенным спросом. Отскоки перепроданного рынка Штатов не исключены, но курс индексов на минимумы года остается в силе. В Азии орудуют продавцы, а гонконгский Hang Seng продолжает рушиться. Фон перед открытием Европы не вызывает оптимизма.
На глобальном валютном рынке доллар США после технической коррекции вновь на 20-летних максимумах — это фактор в пользу девальвации иных мировых резервных валют — слабость отмечается в евро, йене, юане на фоне недостаточной жесткости местных ЦБ в эпоху высокой инфляции и стагнации экономик. А вот рубль пока никуда не торопится, хотя совокупность факторов уже сигнализирует о грядущем ослаблении нацвалюты.
Сырьевые контракты также под давлением. Взрывоопасная волатильность сохраняется в газовых контрактах, и американские фьючерсы NG от 14-летних пиков у $10 лишь месяц назад сейчас падают к $7,5. Аналогичная картина с охлаждением цен наблюдается на европейских хабах — котировка ниже $2000. Нефть Brent пытается удержаться в прежних пределах риска, показывая сегодня движение вниз от $92 к $91.
Российский рубль завершил прошлую неделю символическим укреплением, что совершенно не проясняет торговую картину. По сути, валютные торги зажаты в том же самом узком диапазоне 59–61 руб., что наблюдается с начала августа. И в пятницу скачок волатильности до 59 по паре USD/RUB после оглашения новой ставки ЦБ в 7,5% не нашел продолжения, а курс доллара вернулся выше 60.
На товарных рынках нефтегазовые контракты снижаются, а объемы на экспорт замедляются на фоне санкций Запада и ограниченных технических возможностей транспортировки сырья в Европу. При этом импортные поставки восстанавливаются. Значит, вскоре снизится темп расширения внешнеторгового баланса России, а это фактор против рубля.
Рынок устал ждать ясности по бюджетному правилу, хотя ранее многие СМИ анонсировали сентябрьский перезапуск резервов с акцентом на валюты дружественных экономик.
Также на повестке переток средств со вкладов, открытых еще весной по ставке 20%, на рынок бумаг и валют. Инвесторов может привлечь относительно низкий курс привычных валют, но все же целесообразнее присмотреться к менее политизированным китайскому юаню и гонконгскому доллару.
За восстановление глобальных валют может сыграть и расширяющийся дифференциал процентных ставок, когда российский ЦБ снижает ключевую ставку в силу дефляции, а ведущие центробанки, напротив, повышают стоимость фондирования на фоне их рекордной инфляции.
Таким образом, время играет скорее за покупателей инвалют, активизация драйверов ослабления рубля может наступить в любой момент. В качестве ориентира до конца года по-прежнему рассматриваем область 70 за доллар США, а китайский юань способен выйти к 10 руб. Что касается понедельника, то доллар может еще немного отойти вверх от планки 60.
Индекс доллара США DXY на прошлой неделе технично прогулялся под 108 п., но строго удержался в основном восходящем тренде. Сейчас DXY вновь у 110 п. За сутки до начала заседания Комитета по открытым рынкам ФРС, где точно будет поднята ключевая ставка, доллар против корзины мировых резервных валют остается в области максимумов начала 2000-х. На таком фоне японская иена опять падает — USD/JPY: 143,3, а на той неделе были уже и нами ожидаемые 145. А евро в очередной раз теряет паритет с долларом — EUR/USD: 0,998.
Скорее всего, DXY по факту вердикта ФРС о росте ставки выше 3% годовых может сделать еще один спекулятивный заброс к максимумам под 111 п. На большее может не хватить сил на фоне фактической рецессии в экономике Штатов.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter