Прошлая неделя ознаменовалась резким усилением волатильности на фоне очередного повышения геополитических рисков. Инвесторы в российские активы стали активно сокращать позиции.
Сегмент российских еврооблигаций не стал исключением, хотя ценовые потери здесь оказались более скромные. Российские суверенные выпуски потеряли в пределах 2% от стоимости за неделю. При этом Минфин России продолжил исполнять свои обязательства, осуществив 21 сентября купонный платеж в рублях по выпуску Russia 29 на сумму, эквивалентную $65,6 млн. Многие корпоративные заемщики успешно завершили сбор голосов держателей в пользу разделения платежа и возможности выплаты средств в валютах, отличной от указанной в эмиссионной документации.
Российские эмитенты еврооблигаций: главное за неделю
Газпром аннулировал евробонды Gazpru-27, полученные в обмен на «замещающие» облигации (на сумму $304,4 млн) (нейтрально). Это стало возможным после того, как эмитент внес изменения в эмиссионную документацию и утвердил их на собрании держателей еврооблигаций. Российские инвесторы, получившие в обмен на свои еврооблигации новые «замещающие» бумаги будут своевременно получать выплаты купона и номинала при погашении. В свою очередь Газпром будет иметь возможность обслуживать оставшиеся первоначальные еврооблигации за рубежом.Также в данный момент идет сбор заявок на обмен по выпуску в фунтах стерлингов с погашением в 2024 г. (завершится 29 сентября). Более того, Газпром до 30 сентября продолжает прием голосов в рамках истребования согласия по четырем выпускам еврооблигаций Gaz Capital S.A. в долларах и евро с погашением в 2023, 2024 и 2034 гг. За голоса в поддержку предложенных изменений инвесторы получат вознаграждение в размере €3,5 на $1000 или €1000 номинала.
СУЭК получил согласие держателей долларовых еврооблигаций компании с погашением в 2026 г. на перенос процентных платежей на дату погашения евробондов (негативно). Помимо этого инвесторы проголосовали за отказ от ковенантов и квалификации ряда событий как событий дефолта. В августе эмитент обратился к держателям евробондов с предложениями согласовать изменения условий обслуживания выпуска. Изначально собрание держателей еврооблигаций было назначено на 7 сентября, однако оно не состоялось из-за отсутствия кворума и было перенесено на 22 сентября. Помимо СУЭКа с аналогичными предложениями к инвесторам обратился также Еврохим. Схема, предложенная данными компаниями, нестандартна. Как правило, эмитенты предлагают прямые выплаты в рублях держателям через НРД, реже - локальные замещающие бонды.
Совет директоров Лукойла одобрил размещение компанией пяти выпусков «замещающих» облигаций (нейтрально). Это бумаги серий ЗО-23, ЗО-26, ЗО-27, ЗО-30 и ЗО-31, которые будут подлежать оплате долларовыми еврооблигациями, выпущенными компанией LUKOIL International Finance B.V. Таким образом, эмитент может разместить локальные облигации для замещения еврооблигаций всех пяти находящихся в обращении выпусков евробондов. Замещаться будут еврооблигации, права на которые учитываются российскими депозитариями. Параметры «замещающих» облигаций (номинальная стоимость, срок погашения, купон) будут полностью эквивалентны параметрам соответствующих выпусков евробондов, а их обслуживание будет производиться в рублях по курсу ЦБ на дату выплат. В начале августа компания предложила держателям этих же пяти выпусков суммарным номинальным объемом $6,3 млрд выкуп у них этих бумаг. При этом производился выкуп только тех бумаг, права на которые учитываются в зарубежных депозитариях.
Полюс перечислил трасти купон для иностранных держателей евробондов с погашением в 2023 г. (позитивно). Эмитент ждет одобрения выплат. Доверительный управляющий запросил письменное подтверждение от соответствующих клиринговых систем о том, что средства могут быть переведены в их адрес.
Российский Минфин в соответствии с указом президента от 22 июня перечислил в НРД ₽3,9 млрд (эквивалент $65,6 млн) для выплаты купонного дохода по суверенным еврооблигациям России со сроком погашения в 2029 г. (выпуск Russia 29). Таким образом, обязательства по обслуживанию государственных ценных бумаг России исполнены в полном объеме.
Металлоинвест может заместить выпуск долларовых евробондов с погашением в 2028 г. локальными облигациями (нейтрально). Компания планирует разместить до 650 тыс. облигаций номиналом $1 тыс. каждая. Таким образом, объем выпуска локальных долговых бумаг будет соответствует объему находящихся в обращении еврооблигаций на $650 млн, выпущенных Metalloinvest Finance Designated Activity Company с купонным доходом в размере 3,375% годовых и со сроком погашения 22 октября 2028 г. Оплата облигаций при их размещении осуществляется еврооблигациями, права на которые учитываются российскими депозитариями.
Global Ports получила согласие на прямые выплаты по евробондам GLPRLI-23 локальным инвесторам (позитивно). Выплата купона по выпуску с погашением в 2023 г. должна была пройти 22 сентября. Держателям евробондов, желающим получить выплату сентябрьского купона в соответствии с опцией прямого платежа, необходимо было до 23 сентября представить эмитенту подписанное и заполненное согласие на прямой платеж, а также подтверждение наличия еврооблигаций по состоянию на 21 сентября.
Совкомфлот хочет заместить долларовые евробонды с погашением в 2023 г. (SCF-23) локальными облигациями (позитивно). Компания разместит облигации на $498 млн, что соответствует общей номинальной стоимости находящихся в обращении непогашенных еврооблигаций, выпущенных компанией SCF Capital Designated Activity Company и гарантированных Совкомфлотом. Срок погашения евробондов - 16 июня 2023 г., ставка купона - 5,375%. Облигации можно оплатить евробондами с погашением в 2023 г., а также передачей (уступкой) всех имущественных и других прав по таким евробондам.
НЛМК получил согласие на прямые выплаты по долларовым евробондам NLMK-26 инвесторам, чьи права учитываются в инфраструктуре России (позитивно). Эмитент в середине августа предложил держателям четырех выпусков еврооблигаций в долларах и евро изменить их условия, разрешив осуществление прямых выплат в адрес владельцев, чьи права учитываются в российской инфраструктуре. Эта группа инвесторов будет получать выплаты в рублях по официальному курсу Банка России.
Евраз не сможет в срок выплатить купоны по двум выпускам евробондов (негативно). Компания должна 20 сентября осуществить купонный платеж в размере $18,9 млн по выпуску с погашением в 2023 г., 2 октября - платеж в размере $18,4 млн по выпуску с погашением в 2024 г. С конца апреля Евраз находится под санкциями Великобритании. Эмитент отмечает, что на текущий момент не может проводить платежи без лицензии британского регулятора, OFSI, и напоминает, что запрос на получение такой лицензии был направлен еще в июле, но она так и не была получена.
Выплаты по российским еврооблигациям
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Сегмент российских еврооблигаций не стал исключением, хотя ценовые потери здесь оказались более скромные. Российские суверенные выпуски потеряли в пределах 2% от стоимости за неделю. При этом Минфин России продолжил исполнять свои обязательства, осуществив 21 сентября купонный платеж в рублях по выпуску Russia 29 на сумму, эквивалентную $65,6 млн. Многие корпоративные заемщики успешно завершили сбор голосов держателей в пользу разделения платежа и возможности выплаты средств в валютах, отличной от указанной в эмиссионной документации.
Российские эмитенты еврооблигаций: главное за неделю
Газпром аннулировал евробонды Gazpru-27, полученные в обмен на «замещающие» облигации (на сумму $304,4 млн) (нейтрально). Это стало возможным после того, как эмитент внес изменения в эмиссионную документацию и утвердил их на собрании держателей еврооблигаций. Российские инвесторы, получившие в обмен на свои еврооблигации новые «замещающие» бумаги будут своевременно получать выплаты купона и номинала при погашении. В свою очередь Газпром будет иметь возможность обслуживать оставшиеся первоначальные еврооблигации за рубежом.Также в данный момент идет сбор заявок на обмен по выпуску в фунтах стерлингов с погашением в 2024 г. (завершится 29 сентября). Более того, Газпром до 30 сентября продолжает прием голосов в рамках истребования согласия по четырем выпускам еврооблигаций Gaz Capital S.A. в долларах и евро с погашением в 2023, 2024 и 2034 гг. За голоса в поддержку предложенных изменений инвесторы получат вознаграждение в размере €3,5 на $1000 или €1000 номинала.
СУЭК получил согласие держателей долларовых еврооблигаций компании с погашением в 2026 г. на перенос процентных платежей на дату погашения евробондов (негативно). Помимо этого инвесторы проголосовали за отказ от ковенантов и квалификации ряда событий как событий дефолта. В августе эмитент обратился к держателям евробондов с предложениями согласовать изменения условий обслуживания выпуска. Изначально собрание держателей еврооблигаций было назначено на 7 сентября, однако оно не состоялось из-за отсутствия кворума и было перенесено на 22 сентября. Помимо СУЭКа с аналогичными предложениями к инвесторам обратился также Еврохим. Схема, предложенная данными компаниями, нестандартна. Как правило, эмитенты предлагают прямые выплаты в рублях держателям через НРД, реже - локальные замещающие бонды.
Совет директоров Лукойла одобрил размещение компанией пяти выпусков «замещающих» облигаций (нейтрально). Это бумаги серий ЗО-23, ЗО-26, ЗО-27, ЗО-30 и ЗО-31, которые будут подлежать оплате долларовыми еврооблигациями, выпущенными компанией LUKOIL International Finance B.V. Таким образом, эмитент может разместить локальные облигации для замещения еврооблигаций всех пяти находящихся в обращении выпусков евробондов. Замещаться будут еврооблигации, права на которые учитываются российскими депозитариями. Параметры «замещающих» облигаций (номинальная стоимость, срок погашения, купон) будут полностью эквивалентны параметрам соответствующих выпусков евробондов, а их обслуживание будет производиться в рублях по курсу ЦБ на дату выплат. В начале августа компания предложила держателям этих же пяти выпусков суммарным номинальным объемом $6,3 млрд выкуп у них этих бумаг. При этом производился выкуп только тех бумаг, права на которые учитываются в зарубежных депозитариях.
Полюс перечислил трасти купон для иностранных держателей евробондов с погашением в 2023 г. (позитивно). Эмитент ждет одобрения выплат. Доверительный управляющий запросил письменное подтверждение от соответствующих клиринговых систем о том, что средства могут быть переведены в их адрес.
Российский Минфин в соответствии с указом президента от 22 июня перечислил в НРД ₽3,9 млрд (эквивалент $65,6 млн) для выплаты купонного дохода по суверенным еврооблигациям России со сроком погашения в 2029 г. (выпуск Russia 29). Таким образом, обязательства по обслуживанию государственных ценных бумаг России исполнены в полном объеме.
Металлоинвест может заместить выпуск долларовых евробондов с погашением в 2028 г. локальными облигациями (нейтрально). Компания планирует разместить до 650 тыс. облигаций номиналом $1 тыс. каждая. Таким образом, объем выпуска локальных долговых бумаг будет соответствует объему находящихся в обращении еврооблигаций на $650 млн, выпущенных Metalloinvest Finance Designated Activity Company с купонным доходом в размере 3,375% годовых и со сроком погашения 22 октября 2028 г. Оплата облигаций при их размещении осуществляется еврооблигациями, права на которые учитываются российскими депозитариями.
Global Ports получила согласие на прямые выплаты по евробондам GLPRLI-23 локальным инвесторам (позитивно). Выплата купона по выпуску с погашением в 2023 г. должна была пройти 22 сентября. Держателям евробондов, желающим получить выплату сентябрьского купона в соответствии с опцией прямого платежа, необходимо было до 23 сентября представить эмитенту подписанное и заполненное согласие на прямой платеж, а также подтверждение наличия еврооблигаций по состоянию на 21 сентября.
Совкомфлот хочет заместить долларовые евробонды с погашением в 2023 г. (SCF-23) локальными облигациями (позитивно). Компания разместит облигации на $498 млн, что соответствует общей номинальной стоимости находящихся в обращении непогашенных еврооблигаций, выпущенных компанией SCF Capital Designated Activity Company и гарантированных Совкомфлотом. Срок погашения евробондов - 16 июня 2023 г., ставка купона - 5,375%. Облигации можно оплатить евробондами с погашением в 2023 г., а также передачей (уступкой) всех имущественных и других прав по таким евробондам.
НЛМК получил согласие на прямые выплаты по долларовым евробондам NLMK-26 инвесторам, чьи права учитываются в инфраструктуре России (позитивно). Эмитент в середине августа предложил держателям четырех выпусков еврооблигаций в долларах и евро изменить их условия, разрешив осуществление прямых выплат в адрес владельцев, чьи права учитываются в российской инфраструктуре. Эта группа инвесторов будет получать выплаты в рублях по официальному курсу Банка России.
Евраз не сможет в срок выплатить купоны по двум выпускам евробондов (негативно). Компания должна 20 сентября осуществить купонный платеж в размере $18,9 млн по выпуску с погашением в 2023 г., 2 октября - платеж в размере $18,4 млн по выпуску с погашением в 2024 г. С конца апреля Евраз находится под санкциями Великобритании. Эмитент отмечает, что на текущий момент не может проводить платежи без лицензии британского регулятора, OFSI, и напоминает, что запрос на получение такой лицензии был направлен еще в июле, но она так и не была получена.
Выплаты по российским еврооблигациям
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу