27 сентября 2022 investing.com Деламейд Даррелл
Банк Англии не стал успокаивать инвесторов экстренным повышением ставок.
Доходность облигаций подскочила вверх на фоне разговоров об историческом «медвежьем» рынке.
Банк Японии бросил вызов общей тенденции, но падение иены потребовало от него интервенции.
Великобритания погрузилась в полномасштабный финансовый кризис после некомпетентных действий нового правительства, заявившего в пятницу о намерении понизить налоги и нарастить долг, пока центробанк продолжает сокращать свой портфель гособлигаций.
Фунт стерлингов устремился в сторону паритета с долларом, а доходность гособлигаций Великобритании взлетела вверх, когда Банк Англии не стал в понедельник экстренно повышать процентные ставки, чтобы успокоить инвесторов, и пообещал лишь рассмотреть такую возможность на следующем заседании в ноябре.
Мировые инвесторы отреагировали на действия британского премьера Лиз Трасс и ее министра финансов Квази Квартенги масштабными распродажами валюты и бондов.
Стоит учитывать, что эти люди оказались на своих местах не в результате всеобщих выборов. В соответствии с действующей в Великобритании причудливой и устаревшей парламентской системой, новый премьер-министр был выбран менее чем 200 тысячами членов Консервативной партии после того, как бывший премьер Борис Джонсон был вынужден уйти в отставку из-за скандала с вечеринками во время локдаунов.
Сейчас, когда Великобритания, как и остальная Европа, оказалась на грани рецессии, Трасс выбрала для руководства программой бюджетного стимулирования в прошлом экономического историка, который правда был членом парламента с 2010 года и имеет опыт работы в кабинете Джонсона.
Управляющий Банка Англии Эндрю Бейли, похоже, не был настроен (по крайней мере так говорят) помочь правительству, когда кризис начал набирать обороты в этот понедельник.
События в Великобритании затмили собой ожидаемую победу ультраправой партии на досрочных выборах в Италии, состоявшихся в минувшее воскресенье. Джорджа Мелони, чья партия «Братья Италии» уходит корнями в итальянский фашизм, станет первой женщиной на посту премьер-министра страны, и пока она пообещала придерживаться умеренного курса.
Доходность 10-летних гособлигаций Италии выросла после выборов почти до 4,7%, тогда как в пятницу она составляла чуть более 4,3%. Доходность 10-летних гособлигаций Великобритании повысилась в понедельник почти до 4,3% после роста выше 3,8% в пятницу, тогда как еще в четверг, за день до катастрофического «мини-бюджета», она составляла меньше 3,4%.
По сравнению с Великобританией, где и без того прогнозировалась двухзначная инфляция, а теперь она будет еще хуже из-за обвала фунта, ситуация в остальной Европе кажется не такой ужасной.
Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, однако, предупредила в понедельник, что центробанк несколько раз повысит процентные ставки на ближайших заседаниях, чтобы ограничить спрос и «защититься от риска устойчивого сдвига инфляционных ожиданий в сторону повышения».
Bank of America (NYSE:BAC) уже прогнозирует, что мы вступаем в третий исторический «медвежий» рынок по облигациям. Первые два пришлись на 1899–1920 и 1946–1981 годы. По оценкам одного французского стратега-аналитика, стоимость долговых портфелей уже сократилась на 20% по сравнению с максимумом.
Между тем, Банк Японии отказывается пускаться вдогонку за другими центробанками и повышать процентные ставки. Его управляющий Харухико Курода объявил на прошлой неделе, что регулятор будет, как и прежде, удерживать доходность краткосрочных облигаций на уровне минус 0,1%, а 10-летних — в районе нуля.
Японская иена упала почти на 30% по отношению к доллару с начала 2021 года и продолжает нести потери. На прошлой неделе Банк Японии был вынужден провести интервенцию на валютном рынке впервые более чем за 20 лет, чтобы сдержать падение национальной валюты.
Тем временем, ФРС придерживается намеченного курса и продолжит агрессивно повышать процентные ставки до тех пор, пока не добьется убедительного снижения инфляции. Новый президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз заявила в понедельник в своем первом выступлении о появлении признаков смягчения ценового давления, возникшего из-за перебоев в цепочках поставок, но добавила, что ФРС необходимо придерживаться намеченного курса, чтобы инфляция снижалась в сторону целевого уровня 2%.
Коллинз в этом году обладает правом голоса в Комитете по операциям на открыто рынке (FOMC). Хотя в своей речи она упомянула вероятность того, что США удастся избежать «жесткой посадки», заявления Коллинз, тем не менее, отразили решимость ФРС в борьбе с инфляцией.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Доходность облигаций подскочила вверх на фоне разговоров об историческом «медвежьем» рынке.
Банк Японии бросил вызов общей тенденции, но падение иены потребовало от него интервенции.
Великобритания погрузилась в полномасштабный финансовый кризис после некомпетентных действий нового правительства, заявившего в пятницу о намерении понизить налоги и нарастить долг, пока центробанк продолжает сокращать свой портфель гособлигаций.
Фунт стерлингов устремился в сторону паритета с долларом, а доходность гособлигаций Великобритании взлетела вверх, когда Банк Англии не стал в понедельник экстренно повышать процентные ставки, чтобы успокоить инвесторов, и пообещал лишь рассмотреть такую возможность на следующем заседании в ноябре.
Мировые инвесторы отреагировали на действия британского премьера Лиз Трасс и ее министра финансов Квази Квартенги масштабными распродажами валюты и бондов.
Стоит учитывать, что эти люди оказались на своих местах не в результате всеобщих выборов. В соответствии с действующей в Великобритании причудливой и устаревшей парламентской системой, новый премьер-министр был выбран менее чем 200 тысячами членов Консервативной партии после того, как бывший премьер Борис Джонсон был вынужден уйти в отставку из-за скандала с вечеринками во время локдаунов.
Сейчас, когда Великобритания, как и остальная Европа, оказалась на грани рецессии, Трасс выбрала для руководства программой бюджетного стимулирования в прошлом экономического историка, который правда был членом парламента с 2010 года и имеет опыт работы в кабинете Джонсона.
Управляющий Банка Англии Эндрю Бейли, похоже, не был настроен (по крайней мере так говорят) помочь правительству, когда кризис начал набирать обороты в этот понедельник.
События в Великобритании затмили собой ожидаемую победу ультраправой партии на досрочных выборах в Италии, состоявшихся в минувшее воскресенье. Джорджа Мелони, чья партия «Братья Италии» уходит корнями в итальянский фашизм, станет первой женщиной на посту премьер-министра страны, и пока она пообещала придерживаться умеренного курса.
Доходность 10-летних гособлигаций Италии выросла после выборов почти до 4,7%, тогда как в пятницу она составляла чуть более 4,3%. Доходность 10-летних гособлигаций Великобритании повысилась в понедельник почти до 4,3% после роста выше 3,8% в пятницу, тогда как еще в четверг, за день до катастрофического «мини-бюджета», она составляла меньше 3,4%.
По сравнению с Великобританией, где и без того прогнозировалась двухзначная инфляция, а теперь она будет еще хуже из-за обвала фунта, ситуация в остальной Европе кажется не такой ужасной.
Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, однако, предупредила в понедельник, что центробанк несколько раз повысит процентные ставки на ближайших заседаниях, чтобы ограничить спрос и «защититься от риска устойчивого сдвига инфляционных ожиданий в сторону повышения».
Bank of America (NYSE:BAC) уже прогнозирует, что мы вступаем в третий исторический «медвежий» рынок по облигациям. Первые два пришлись на 1899–1920 и 1946–1981 годы. По оценкам одного французского стратега-аналитика, стоимость долговых портфелей уже сократилась на 20% по сравнению с максимумом.
Между тем, Банк Японии отказывается пускаться вдогонку за другими центробанками и повышать процентные ставки. Его управляющий Харухико Курода объявил на прошлой неделе, что регулятор будет, как и прежде, удерживать доходность краткосрочных облигаций на уровне минус 0,1%, а 10-летних — в районе нуля.
Японская иена упала почти на 30% по отношению к доллару с начала 2021 года и продолжает нести потери. На прошлой неделе Банк Японии был вынужден провести интервенцию на валютном рынке впервые более чем за 20 лет, чтобы сдержать падение национальной валюты.
Тем временем, ФРС придерживается намеченного курса и продолжит агрессивно повышать процентные ставки до тех пор, пока не добьется убедительного снижения инфляции. Новый президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз заявила в понедельник в своем первом выступлении о появлении признаков смягчения ценового давления, возникшего из-за перебоев в цепочках поставок, но добавила, что ФРС необходимо придерживаться намеченного курса, чтобы инфляция снижалась в сторону целевого уровня 2%.
Коллинз в этом году обладает правом голоса в Комитете по операциям на открыто рынке (FOMC). Хотя в своей речи она упомянула вероятность того, что США удастся избежать «жесткой посадки», заявления Коллинз, тем не менее, отразили решимость ФРС в борьбе с инфляцией.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу