Ход торгов. Снизили темпы падения, но в плюс вышли лишь немногое

5 октября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 15:20 МСК

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2012 п. (-1,6%)
Индекс РТС: 1051 п. (-4,4%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 60,2 (+2,2%)
EUR/RUB: 59 (+4,7%)
Нефть Brent: $91,9 (+0,1%)

Лидеры: АЛРОСА (+3,5%), Х5 (+2,2%), Яндекс (+1,9%), МТС (+1,8%)

Аутсайдеры: Самолет (-7,3%), ПИК (-6,2%), Полиметалл (-4,9%), Распадская (-4,2%)

Коротко

Российский рынок во второй половине дня смог отыграть часть потерь. Индекс МосБиржи смог вернуться выше 2000 п.

В плюс смогли выйти акции АЛРОСА, Яндекса, Х5, МТС и Сургутнефтегаза ап. При этом почти все голубые фишки продолжают торговаться в минусе.

В фокусе

К 15:20 МСК индекс МосБиржи теряет 1,6% и торгуется на уровне 2012 п. В моменте потери превышали 3%

Отскок от минимумов дня совпал с комментариями пресс-секретаря президента РФ Дмитрия Пескова, который опроверг сообщения о якобы готовящемся обращении Владимира Путина о смене статуса СВО на Украине, слухи о котором начали распространяться в соцсетях.
Фактор геополитики по-прежнему оказывает значительное влияние на настроения инвесторов, которые реагируют на подобные моменты спекулятивно.

В аутсайдерах дня держатся отраслевые индексы финансового и металлургического секторов. К ним присоединились представители химии и нефтехимии. Серьезные потери несут акции TCS, СПБ Биржи, Системы, Норникеля, РУСАЛа, Северстали, ММК, Распадской и Мечела. Более 2% теряют бумаги Сбербанка.

• Акции золотодобытчиков теряют более 3%. Бумаги Полюса до этого уверенно росли два дня и попадали в топ-3 бумаг по обороту на российском рынке. Высокий спрос появился в понедельник на фоне резкого отскока драгметаллов, который наложился на избыточную перепроданность акций Полюса. С точки зрения перспектив золота пространство для роста еще есть, допускаем подъем в сторону $1800 за тройскую унцию после слома продолжительного нисходящего тренда. При таком раскладе и котировки Полюса ждем выше, например, в диапазоне 6500–7000 руб.

• Акции НЛМК вновь выглядят хуже коллег. Сказывается как общая слабая конъюнктура в секторе, так и ожидания санкций ЕС, предполагающих запрет на импорт стальной продукции.

• Около 2% теряют акции ФосАгро. Дополнительное давление создают риски роста налоговой нагрузки. Минфин планирует с 1 января 2023 г. ввести экспортную пошлину на фосфорные и азотные удобрения при цене выше $500 за тонну. Аналитики БКС Мир инвестиций считают, что экспортные цены на фосфорные удобрения в следующем году составят $600–616 за тонну. Следовательно, ФосАгро, скорее всего, подпадает под пошлину.По их мнению, это кардинально изменит экономику компании, но несколько снизит FCF в следующем году.

• В противоположном направлении движутся акции АЛРОСА. Триггером стали сообщения СМИ о том, что компания не войдет в очередной пакет санкций ЕС.

Чуть лучше рынка, но все же с потерями более 1%, торгуются отраслевые индексы нефтегазового и электроэнергетического секторов.

• Акции Газпрома снижаются на 2%. В бумагах пока так и не появляется никакого значимого спроса, способного переварить гигантский навес продавцов, образовавшийся после утверждения дивидендов. Очевидно, что слабость бумаг — это в первую очередь эффект негативного сентимента. Снижение экспортных поставок, рост капзатрат и налоговые изъятия — сильно ухудшают инвестиционный кейс Газпрома в глазах инвесторов. Однако, на наш взгляд, бумаги уже настолько сильно снизились, что уже учитывают почти весь этот негатив. Долгосрочный взгляд положительный.

• В моменте на 6% обвалились бумаги Роснефти. Сейчас акции теряют 2,5%. В среднесрочной перспективе в качестве ожидаемого в ближайшие месяцы драйвера могла бы выступить рекомендация промежуточных дивидендов за 6 или 9 месяцев 2022 г. Вероятность этого оцениваем как высокую. За I полугодие в рамках дивполитики Роснефть уже заработала 20,3 руб. или 7% по текущей цене.

Во второй половине дня большую часть потерь смог отыграть потребительский сектор. Отскочили акции Х5, Яндекса и Соллерса.

• Продолжают нести потери акции девелоперов. В лидерах же снижения оказались бумаги ПИКа и уверенно росшего ранее Самолета.

В плюсе торгуется телекоммуникационный сектор.

• Акции МТС прибавляют более 1,5%. Бумага уже четвертую сессию подряд смотрится лучше рынка. В среднесрочной перспективе пространство для роста бумаг при стабильном внешнем фоне в целом сохраняется. Даже если предположить, что в 2023 г. дивиденды компании снизятся из-за высокой долговой нагрузки и ухудшения финансовых результатов, дивдоходность относительно текущих значений все равно может быть выше 10% в базовом сценарии.

На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB растет 2,2% и торгуется на уровне 60,2 руб. Пара EUR/RUB поднялась на 4,7% и курсирует на отметке 59 руб.

Санкционная повестка. Евросоюз согласовал очередной пакет антироссийских санкций, в который войдет ограничение цен на нефть из РФ, передает Bloomberg.
«Мы утвердили новый пакет санкций. <...> Он включает в себя ограничение цен на российскую нефть, поставляемую в третьи страны, и механизмы, позволяющие избежать обхода санкций», — сказал посол Польши Анджей Садос.

Новые ограничительные меры, по данным представительства Чехии в ЕС, включат в себя запрет на предоставление российским компаниям юридических и IT-услуг. Также будет продлен запрет на импорт некоторых товаров, в том числе сталелитейной продукции, химикатов, пластика, бумаги, древесины, сигарет и т.д.

Кроме того, будет расширен круг лиц, против которых введут персональные санкции. Они коснутся высокопоставленных чиновников и людей, причастных к организации референдумов.

Сегодня высокий представитель ЕС по иностранным делам Жозеп Боррель сообщил, что совет Евросоюза в четверг может принять очередные ограничительные меры против России.

Внешний фон сложился умеренно негативный. Европейские площадки торгуются ниже уровней вторника: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 1%.

Американские фьючерсы торгуются в зоне отрицательных значений: Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq теряют 0,9% каждый.

На нефтяном рынке цена барреля марки Brent к 15:20 МСК подросла на 0,1%, до $91,9 после уверенного подъема накануне. Участники торгов ждут новостей с заседания ОПЕК+, по итогам которого может быть обвялено о сокращении нефтедобычи на 1–2 млн б/с.
http://bcs-express.ru/ (C)

При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter