1 октября 2009 Архив
Обзор валютного рынка
Итоги
В середине недели инвесторы вновь ощутили вкус к риску, что привело к уходу из убежища – доллара США и к росту наиболее агрессивных инструментов на валютном рынке: товарно-сырьевых валют. Поддержкой для роста этих валют и стал мощный виток роста на сырьевом рынке.
Доллар понес потери по всему спектру рынка. Пара EUR/USD подросла на 50 пунктов до отметки 1.4635, котировки GBP/USD попытались преодолеть уровень 1.6000, дотянувшись внутри дня до 1.6127, однако удержаться на этих уровнях курсу не удалось, и цена упала до 1.6009. USD/JPY показала пока неспособность торговаться выше 90,00 и на закрытии торговалась по 89,74. Возможно, что вчера мы вновь увидели интервенцию со стороны Национального банка Швейцарии, направленную на ослабление национальной валюты. Котировки USD/CHF в моменте резко подскочили от 1.0300 до 1.0450, а EUR/CHF оттолкнули от 1.5000 до 1.5380.
Макростатистика вряд ли могла стать причиной роста агрессивности инвесторов. Под вечер она и испортила настроение. Индекс деловой активности Chicago PMI провалилась под отметку в 50,0 пунктов до 46,1, хотя ожидался роста показателя до 52,2. Данные по занятости от компании ADP оказались слабее прогнозов. Количество сокращения рабочих мест в частном секторе США в сентябре составило 254 000, хотя ожидали, что цифра составит 240 000. И только данные по ВВП могли бы порадовать. За 2 квартал ВВП США оказался пересмотрен с -1,0% до -0,7%, хотя ожидался пересмотр до -1,2%. Но это было целый квартал назад, то есть данные весьма древние.
Неплохие данные поступили с рынка труда Германии. Похоже, что там ситуация стабилизируется, а вот дефляционные процессы в экономике Еврозоны продолжают нарастать. Об этом свидетельствуют предварительные данные по потребительской инфляции.
Дополнительно необходимо отметить выход сегодня утром японского индикатора Танкан за 3 квартал. Значение индекса Танкан для крупных предприятий составило -33 пункта против -48 пунктов во 2 квартале. Данные совпали с предварительными прогнозами, говоря, что ситуация хоть и начала налаживаться, но по-прежнему весьма тяжела.
Согласно исследованию проведенному Банком Японии японские компании планируют дальнейшее сокращение инвестиционных расходов в связи с падением прибылей. Планируется сократить расходы почти на 11%, хотя в предыдущем более пессимистичном отчете говорилось о падении инвестиций на 9,4%.
Ожидания
Уже вчера вечером после выхода Чикагского индекса у инвесторов желание рисковать иссякло. Об этом говорят и американские фондовые индексы, закрывшиеся в отрицательной зоне. А сегодня настроение с утра и вовсе скверное. Вся фондовая Азия кроме Китая торгуется в красном, как и фьючерсы на американские индексы. На валютном рынке мы видим активные покупки валют-убежищ, В первую очередь доллара США.
Сегодня и завтра будет много значимой макроэкономической статистики, да еще и произошло завершение финансового года и третьего квартала. Поэтому сейчас вряд ли инвесторы желают формировать отчетливый направленный тренд. Поэтому вчерашний рост цен на активы, сегодня может стать поводом для фиксации позиций и соответственно привести к падению цен.
Сегодня вечером выходит большой блок американской статистики. Необходимо будет обратить внимание на данные по потребительским расходам, ценовому индексу РСЕ и производственному индексу ISM. Ожидаются сильные данные, которые могут улучшить настроения инвесторов.
Прогнозы
Внутри дня сегодня мы рекомендуем занимать длинные позиции по доллару США до выхода данных из США. Под наибольшим давлением могут оказаться канадский доллар и фунт стерлингов. От формирования среднесрочных позиций мы пока рекомендуем отказаться до выхода данных по занятости в пятницу.
Обзор рынка металлов
Золото
Золото торговалось в узком диапазоне в течение трех дней, что не позволяло делать выводы о том, выше 1000$ за унцию оно готово торговаться или ниже. Интерес к золоту, несомненно, сохраняется, однако попытки укрепить USD, а также давление на котировки нефти, вызванные опасениями роста запасов в США, давили и на котировки золота, не позволяя ему вырасти.
Вчера декабрьский фьючерс на золото на COMEX вырос лишь на 30 центов до 994,40 в конце дня. По чартам фьючерс GCX9 вырос на 40 центов от 992,60 до 993,00. Контракт в течение дня торговался в диапазоне 997,20 – 986,10$.
Лондонский полуденный фиксинг был совершен по цене 989,50$ против 991,75 в предыдущий день.
Макроэкономика оказала неоднозначное воздействие на рынок золота. Информация о том, что цены на дома по подсчетам компании Case-Shiller в июле выросли более чем на 1,5% в 10 и 20 мегаполисах США. Отсюда проистекают надежды на рост спроса на сырьевые товары, что подталкивает золото наверх, а также повышение цен на рынке жилья может способствовать росту инфляционного давления в стране, что опять же приведет к покупкам золота, как инструмента защиты. При этом слабые данные по потребительским настроениям могут поставить под вопрос восстановление экономики, что впрочем, тоже не особенно вредит золоту, как защитному активу. Следовательно, рассчитывать на особенный обвал по золоту в обозримом будущем не приходится.
Доллар во вторник продолжал демонстрировать силу, не позволяя укрепиться золоту. Индекс доллара DXY на ICE в моменте вырос до максимальной с 9 сентября отметки 77,70.
Пока на уровне 990,00$ мы видим поддержку по золоту. Спрос на физическое золото по сообщениям банков продолжает оставаться хорошим, однако, объемы торгов на бирже весьма средние.
Сегодня золото показывает мощный взлет на фоне слабеющего доллара и весьма впечатляющей макроэкономической статистики из Европы, Австралии и Китая, которые говорят о наличии позитивных тенденций в сфере потребления в Европе и Австралии и о росте активности в производственном секторе Китая.
На текущий момент фьючерс на декабрьской золото подрастает на 8 долларов или 0,9%. Текущая цена находится выше отметки в 1000 долларов за унцию на 1002,20$.
В долгосрочной перспективе мы оптимистично смотрим на золото, однако по-прежнему ощущаем потребность в дальнейшей коррекции вниз.
Торговые рекомендации.
Торговца на дневных таймфреймах, подключаются к торгам и открывают длинные позиции, лишь при сегодняшнем закрытии торгов выше 1003$ за унцию. В этом случае торгуем в направлении 1020$.
Внутри дня также можно покупать при закреплении цены выше 1003$ с рисками за 997,00$ и целями 1014$. При этом область 1003,20$ сама по себе представляется интересной для внутридневных шортов. Это должно быть подтверждено отскоком от уровня. Риски в этом случае располагаем за сегодняшним максимумом на 1004,50$ и торгуем в направлении 990,00$.
Серебро
Как и золото, серебро вчера торговалось в диапазоне без особенных волнений и рывков. Однако в отличие от золота, серебро закончило день со слабым понижением. С учетом settlement price декабрьское серебро понизилось на 1,7 цента, закончи день на 16,178$ за унцию. Рынок торговался в диапазоне 16,010 – 16,32$. По чартам SIX9 просел на 5 центов до 16,17. Поддержка на психологически круглом уровне 16,00$ устояла.
Некоторое восстановление цен на медь и металлы не указало поддержки котировкам серебра.
Сейчас серебро прибавляет в цене 27 центов или 1,6%, декабрьский фьючерс торгуется по 16,45$.
Впереди еще набор значимой макроэкономической статистики из США, которая может отразиться на контрактах по серебру самым непосредственным образом.
Необходимо будет отследить сегодняшнее дневное закрытие для того, Чтобы сделать вывод о том, в какую сторону был покинут трехдневный диапазон, если вообще серебро его покинет по итогам дня. Сейчас представляет вполне вероятным, как прорыв серебра вверх, так и продолжение коррекции в направлении 15,50$
Торговые рекомендации.
Для дневных трейдеров мы рекомендуем пока не принимать решений и дождаться закрытия дня. Интересным в плане покупок будет закрытие выше отметки 16,60, где проходит сопротивление. Только в этом случае мы рекомендуем открывать среднесрочные длинные позиции.
Внутри дня область 16,50, где сейчас находится цена, представляет интересной для продаж с рисками за 16,70$ и целями под уровнем 16,00 (15,60 – 15,80$).
Медь
Во вторник медь торговалась устойчиво в диапазоне. Металл три дня консолидируется, пытаясь оправиться от потерь предыдущих двух недель. Сигнал выхода из сложившегося диапазона сможет подсказать нам краткосрочные перспективы цен на медь.
Наиболее активный декабрьский фьючерс на медь вчера вырос на 0,2 цента. Официальная цена закрытия - 2,7290$ за фунт на подразделении Comex Нью-йоркской Товарной биржи. Цена last была зафиксирована на уровне 2.7175$. Диапазон торгов по фьючерсу находился между 2,7030$ и 2,7380$. В чартах мы видим, что по итогам дня цена на медь выросли на 0,55 цента. При этом покупки контрактов на медь проходили на средних объемах.
На рынке наблюдается контанго в отношении ближайших контрактов, далее же к 2011 году наблюдается уже бэквардация. То есть игроки не уверены в устойчивом и продолжительном росте цены.
Металл начал день со снижения на фоне усиливающегося доллара, а также данных о росте запасов на LME. Стало известно, что в Лондоне запасы меди выросли на 33% относительно середины июля.
На котировки меди давила информация об увеличении запасов меди на LME, а также преддверие выходных в Китае в начале октября. Таким образом, возникновение какого-либо негатива в отношении меди, у китайских игроков не будет возможности это компенсировать покупками.
Одновременно стало известно, что запасы меди на складах LME во вторник упали на 125 метрический тонн до 344 255 тонн. Запасы на COMEX же увеличились на 117 коротких тонн до 53 633 коротких тонн.
Затем котировкам меди оказали поддержку макроэкономические данные, касающиеся цен на дома от агентства Case-Shiller. После того, как стало известно, что цены на дома в 10 и 20 американских мегаполисах выросли по отношению к предыдущему месяцу, игроки по меди воспряли духом, ожидая, что восстановление рынка недвижимости приведет к увеличению спроса на медь. После этих данных цены сумели подрасти и достичь дневного максимума.
При этом разочарованием стала информация о том, что настроения не имеют тенденции к улучшению, что ставит под вопрос общее восстановление американской экономики.
На текущий момент декабрьская медь торгуется с ощутимым повышением по отношению к открытию (+2,5% или 6 центов) по 2,7775$ за унцию.
Покупкам способствует ослабляющийся доллар, хорошие данные по производственному сектору Китая – индекс PMI, который хоть и упал на единицу, но находится выше отметки в 50 пунктов, что говорит о продолжении роста активности. Еще можно предположить, что технические покупки в меди наблюдаются со стороны фондов, которые «украшают витрины» перед окончанием третьего квартала.
Банк Barclays сообщил, что, по его мнению спекуляции на тему того, что запасы избыточные меди в Китае составляют 1,2 млн. тонн, необоснованны. Запасов меди на Шанхайской бирже хватит лишь на неделю потребления, и они составляют 400 000 – 500 000 тонн.
Тем не менее, нам представляет, что сейчас покупать медь не имеет смысла. Во-первых, мы еще не имеем дневного подтверждения об устойчивом росте цены, а вторых в конце недели будет много значимой статистики, которая может привести к раскачиванию рынка.
Торговые рекомендации.
Мы рекомендуем произвести осторожные внутридневные продажи из района 2,8$. Риски устанавливаем за 2,82$, цели – 2,66$ и 2,6$. Торгующим по дневным таймфреймам необходимо дождаться закрытия дня. Закрытие выше указанного уровня заставит задуматься о покупке с рисками за минимумами понедельника. Однако по-прежнему нам представляется предпочтительным и вполне вероятным покупка из области 2,5$. Напоминаю, что мы пока не видели ощутимой коррекции по инструменту, который растет с начала года.
Итоги
В середине недели инвесторы вновь ощутили вкус к риску, что привело к уходу из убежища – доллара США и к росту наиболее агрессивных инструментов на валютном рынке: товарно-сырьевых валют. Поддержкой для роста этих валют и стал мощный виток роста на сырьевом рынке.
Доллар понес потери по всему спектру рынка. Пара EUR/USD подросла на 50 пунктов до отметки 1.4635, котировки GBP/USD попытались преодолеть уровень 1.6000, дотянувшись внутри дня до 1.6127, однако удержаться на этих уровнях курсу не удалось, и цена упала до 1.6009. USD/JPY показала пока неспособность торговаться выше 90,00 и на закрытии торговалась по 89,74. Возможно, что вчера мы вновь увидели интервенцию со стороны Национального банка Швейцарии, направленную на ослабление национальной валюты. Котировки USD/CHF в моменте резко подскочили от 1.0300 до 1.0450, а EUR/CHF оттолкнули от 1.5000 до 1.5380.
Макростатистика вряд ли могла стать причиной роста агрессивности инвесторов. Под вечер она и испортила настроение. Индекс деловой активности Chicago PMI провалилась под отметку в 50,0 пунктов до 46,1, хотя ожидался роста показателя до 52,2. Данные по занятости от компании ADP оказались слабее прогнозов. Количество сокращения рабочих мест в частном секторе США в сентябре составило 254 000, хотя ожидали, что цифра составит 240 000. И только данные по ВВП могли бы порадовать. За 2 квартал ВВП США оказался пересмотрен с -1,0% до -0,7%, хотя ожидался пересмотр до -1,2%. Но это было целый квартал назад, то есть данные весьма древние.
Неплохие данные поступили с рынка труда Германии. Похоже, что там ситуация стабилизируется, а вот дефляционные процессы в экономике Еврозоны продолжают нарастать. Об этом свидетельствуют предварительные данные по потребительской инфляции.
Дополнительно необходимо отметить выход сегодня утром японского индикатора Танкан за 3 квартал. Значение индекса Танкан для крупных предприятий составило -33 пункта против -48 пунктов во 2 квартале. Данные совпали с предварительными прогнозами, говоря, что ситуация хоть и начала налаживаться, но по-прежнему весьма тяжела.
Согласно исследованию проведенному Банком Японии японские компании планируют дальнейшее сокращение инвестиционных расходов в связи с падением прибылей. Планируется сократить расходы почти на 11%, хотя в предыдущем более пессимистичном отчете говорилось о падении инвестиций на 9,4%.
Ожидания
Уже вчера вечером после выхода Чикагского индекса у инвесторов желание рисковать иссякло. Об этом говорят и американские фондовые индексы, закрывшиеся в отрицательной зоне. А сегодня настроение с утра и вовсе скверное. Вся фондовая Азия кроме Китая торгуется в красном, как и фьючерсы на американские индексы. На валютном рынке мы видим активные покупки валют-убежищ, В первую очередь доллара США.
Сегодня и завтра будет много значимой макроэкономической статистики, да еще и произошло завершение финансового года и третьего квартала. Поэтому сейчас вряд ли инвесторы желают формировать отчетливый направленный тренд. Поэтому вчерашний рост цен на активы, сегодня может стать поводом для фиксации позиций и соответственно привести к падению цен.
Сегодня вечером выходит большой блок американской статистики. Необходимо будет обратить внимание на данные по потребительским расходам, ценовому индексу РСЕ и производственному индексу ISM. Ожидаются сильные данные, которые могут улучшить настроения инвесторов.
Прогнозы
Внутри дня сегодня мы рекомендуем занимать длинные позиции по доллару США до выхода данных из США. Под наибольшим давлением могут оказаться канадский доллар и фунт стерлингов. От формирования среднесрочных позиций мы пока рекомендуем отказаться до выхода данных по занятости в пятницу.
Обзор рынка металлов
Золото
Золото торговалось в узком диапазоне в течение трех дней, что не позволяло делать выводы о том, выше 1000$ за унцию оно готово торговаться или ниже. Интерес к золоту, несомненно, сохраняется, однако попытки укрепить USD, а также давление на котировки нефти, вызванные опасениями роста запасов в США, давили и на котировки золота, не позволяя ему вырасти.
Вчера декабрьский фьючерс на золото на COMEX вырос лишь на 30 центов до 994,40 в конце дня. По чартам фьючерс GCX9 вырос на 40 центов от 992,60 до 993,00. Контракт в течение дня торговался в диапазоне 997,20 – 986,10$.
Лондонский полуденный фиксинг был совершен по цене 989,50$ против 991,75 в предыдущий день.
Макроэкономика оказала неоднозначное воздействие на рынок золота. Информация о том, что цены на дома по подсчетам компании Case-Shiller в июле выросли более чем на 1,5% в 10 и 20 мегаполисах США. Отсюда проистекают надежды на рост спроса на сырьевые товары, что подталкивает золото наверх, а также повышение цен на рынке жилья может способствовать росту инфляционного давления в стране, что опять же приведет к покупкам золота, как инструмента защиты. При этом слабые данные по потребительским настроениям могут поставить под вопрос восстановление экономики, что впрочем, тоже не особенно вредит золоту, как защитному активу. Следовательно, рассчитывать на особенный обвал по золоту в обозримом будущем не приходится.
Доллар во вторник продолжал демонстрировать силу, не позволяя укрепиться золоту. Индекс доллара DXY на ICE в моменте вырос до максимальной с 9 сентября отметки 77,70.
Пока на уровне 990,00$ мы видим поддержку по золоту. Спрос на физическое золото по сообщениям банков продолжает оставаться хорошим, однако, объемы торгов на бирже весьма средние.
Сегодня золото показывает мощный взлет на фоне слабеющего доллара и весьма впечатляющей макроэкономической статистики из Европы, Австралии и Китая, которые говорят о наличии позитивных тенденций в сфере потребления в Европе и Австралии и о росте активности в производственном секторе Китая.
На текущий момент фьючерс на декабрьской золото подрастает на 8 долларов или 0,9%. Текущая цена находится выше отметки в 1000 долларов за унцию на 1002,20$.
В долгосрочной перспективе мы оптимистично смотрим на золото, однако по-прежнему ощущаем потребность в дальнейшей коррекции вниз.
Торговые рекомендации.
Торговца на дневных таймфреймах, подключаются к торгам и открывают длинные позиции, лишь при сегодняшнем закрытии торгов выше 1003$ за унцию. В этом случае торгуем в направлении 1020$.
Внутри дня также можно покупать при закреплении цены выше 1003$ с рисками за 997,00$ и целями 1014$. При этом область 1003,20$ сама по себе представляется интересной для внутридневных шортов. Это должно быть подтверждено отскоком от уровня. Риски в этом случае располагаем за сегодняшним максимумом на 1004,50$ и торгуем в направлении 990,00$.
Серебро
Как и золото, серебро вчера торговалось в диапазоне без особенных волнений и рывков. Однако в отличие от золота, серебро закончило день со слабым понижением. С учетом settlement price декабрьское серебро понизилось на 1,7 цента, закончи день на 16,178$ за унцию. Рынок торговался в диапазоне 16,010 – 16,32$. По чартам SIX9 просел на 5 центов до 16,17. Поддержка на психологически круглом уровне 16,00$ устояла.
Некоторое восстановление цен на медь и металлы не указало поддержки котировкам серебра.
Сейчас серебро прибавляет в цене 27 центов или 1,6%, декабрьский фьючерс торгуется по 16,45$.
Впереди еще набор значимой макроэкономической статистики из США, которая может отразиться на контрактах по серебру самым непосредственным образом.
Необходимо будет отследить сегодняшнее дневное закрытие для того, Чтобы сделать вывод о том, в какую сторону был покинут трехдневный диапазон, если вообще серебро его покинет по итогам дня. Сейчас представляет вполне вероятным, как прорыв серебра вверх, так и продолжение коррекции в направлении 15,50$
Торговые рекомендации.
Для дневных трейдеров мы рекомендуем пока не принимать решений и дождаться закрытия дня. Интересным в плане покупок будет закрытие выше отметки 16,60, где проходит сопротивление. Только в этом случае мы рекомендуем открывать среднесрочные длинные позиции.
Внутри дня область 16,50, где сейчас находится цена, представляет интересной для продаж с рисками за 16,70$ и целями под уровнем 16,00 (15,60 – 15,80$).
Медь
Во вторник медь торговалась устойчиво в диапазоне. Металл три дня консолидируется, пытаясь оправиться от потерь предыдущих двух недель. Сигнал выхода из сложившегося диапазона сможет подсказать нам краткосрочные перспективы цен на медь.
Наиболее активный декабрьский фьючерс на медь вчера вырос на 0,2 цента. Официальная цена закрытия - 2,7290$ за фунт на подразделении Comex Нью-йоркской Товарной биржи. Цена last была зафиксирована на уровне 2.7175$. Диапазон торгов по фьючерсу находился между 2,7030$ и 2,7380$. В чартах мы видим, что по итогам дня цена на медь выросли на 0,55 цента. При этом покупки контрактов на медь проходили на средних объемах.
На рынке наблюдается контанго в отношении ближайших контрактов, далее же к 2011 году наблюдается уже бэквардация. То есть игроки не уверены в устойчивом и продолжительном росте цены.
Металл начал день со снижения на фоне усиливающегося доллара, а также данных о росте запасов на LME. Стало известно, что в Лондоне запасы меди выросли на 33% относительно середины июля.
На котировки меди давила информация об увеличении запасов меди на LME, а также преддверие выходных в Китае в начале октября. Таким образом, возникновение какого-либо негатива в отношении меди, у китайских игроков не будет возможности это компенсировать покупками.
Одновременно стало известно, что запасы меди на складах LME во вторник упали на 125 метрический тонн до 344 255 тонн. Запасы на COMEX же увеличились на 117 коротких тонн до 53 633 коротких тонн.
Затем котировкам меди оказали поддержку макроэкономические данные, касающиеся цен на дома от агентства Case-Shiller. После того, как стало известно, что цены на дома в 10 и 20 американских мегаполисах выросли по отношению к предыдущему месяцу, игроки по меди воспряли духом, ожидая, что восстановление рынка недвижимости приведет к увеличению спроса на медь. После этих данных цены сумели подрасти и достичь дневного максимума.
При этом разочарованием стала информация о том, что настроения не имеют тенденции к улучшению, что ставит под вопрос общее восстановление американской экономики.
На текущий момент декабрьская медь торгуется с ощутимым повышением по отношению к открытию (+2,5% или 6 центов) по 2,7775$ за унцию.
Покупкам способствует ослабляющийся доллар, хорошие данные по производственному сектору Китая – индекс PMI, который хоть и упал на единицу, но находится выше отметки в 50 пунктов, что говорит о продолжении роста активности. Еще можно предположить, что технические покупки в меди наблюдаются со стороны фондов, которые «украшают витрины» перед окончанием третьего квартала.
Банк Barclays сообщил, что, по его мнению спекуляции на тему того, что запасы избыточные меди в Китае составляют 1,2 млн. тонн, необоснованны. Запасов меди на Шанхайской бирже хватит лишь на неделю потребления, и они составляют 400 000 – 500 000 тонн.
Тем не менее, нам представляет, что сейчас покупать медь не имеет смысла. Во-первых, мы еще не имеем дневного подтверждения об устойчивом росте цены, а вторых в конце недели будет много значимой статистики, которая может привести к раскачиванию рынка.
Торговые рекомендации.
Мы рекомендуем произвести осторожные внутридневные продажи из района 2,8$. Риски устанавливаем за 2,82$, цели – 2,66$ и 2,6$. Торгующим по дневным таймфреймам необходимо дождаться закрытия дня. Закрытие выше указанного уровня заставит задуматься о покупке с рисками за минимумами понедельника. Однако по-прежнему нам представляется предпочтительным и вполне вероятным покупка из области 2,5$. Напоминаю, что мы пока не видели ощутимой коррекции по инструменту, который растет с начала года.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба