11 октября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 15:35 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 1934 п. (+0,9%)
Индекс РТС: 963 п. (-0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 63,3 (+1%)
EUR/RUB: 62,9 (+2,4%)
Нефть Brent: $95,1 (-1%)
Лидеры: КАМАЗ (+10,6%), Fix Price (+8%), Россети-ао (+6,2%), Мечел-ап (+5,3%)
Аутсайдеры: Европейская Электротехника (-7,6%), Приморье (-3%), Globaltrans (-2,7%), Veon (-2%)
Коротко
Российский рынок во второй половине дня немного сбавил темпы роста. В лидерах роста оказался телекоммуникационный сектор за счет активных покупок в акциях МТС. Повышенным спросом пользуются бумаги потребительского и электроэнергетического секторов.
В фокусе
К 15:35 МСК индекс МосБиржи растает на 0,9% и торгуется на уровне 1934 п.
Сейчас нет уверенности в устойчивости вчерашнего восстановления индекса МосБиржи. В ближайшие пару недель индекс МосБиржи может найти новую область для консолидации около 1840–1970 п. А для более уверенного трендового движения наверх необходимы дополнительные драйверы (признаки деэскалации).
Что касается среднесрочных перспектив, то к концу октября – началу ноября некоторую поддержку рынку может оказать приток средств от Газпрома (эффект реинвестирования). В условиях пониженной ликвидности и высокой доли частных инвесторов на рынке этот фактор в 2022 г. стал гораздо важнее, чем раньше. К тому же, сам по себе размер дивидендного потока от одной компании рекордный.
В лидерах оказался отраслевой индекс телекоммуникационного сектора, но этот подъем обеспечен практически одной бумагой.
• Бумаги МТС после просадки в пятницу второй день держатся в фаворитах. В среднесрочной перспективе пространство для подъема при стабильном внешнем фоне сохраняется. Если предположить, что в 2023 г. дивиденды компании снизятся из-за высокой долговой нагрузки и ухудшения финансовых результатов, дивдоходность относительно текущих значений все равно может быть выше 10% в базовом сценарии.
Опережают рынок отраслевые индексы потребительского и электроэнергетического секторов. В фаворитах ритейлеры и представители IT-сферы. Повышенным спросом пользуются акции Магнита, Ленты, Х5, Детского мира, Softline, ЦИАН. Неплохо себя чувствуют девелоперы: ПИК, Эталон и Самолет. Активные покупки проходят в бумагах РусГидро, Юнипро и Россетей.
• Акции КАМАЗа прибавляют более 10% после публикации операционных результатов за 9 месяцев.
• Бумаги Магнита растут на 3,5%. Важных корпоративных событий на текущий момент не наблюдается. Вероятно, котировки восстанавливаются после 4-дневного падения из-за геополитики. Магнит — сильная внутренняя история, компания напрямую не подвержена внешним угрозам, поэтому инвесторы выбирают ее как безопасную бухту. По той же причине в лидерах роста находятся бумаги МТС, X5 Group и РусГидро.
• Акции Белуга Групп — в плюсе на 1,5%. Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов компании за I полугодие 2022 г. Выплаты составят 150 руб. на акцию или около 5,5% по текущим котировкам.
• Второй день подряд в фаворитах акции Энел Россия. Накануне в компании заявили, что сделка по продаже доли Enel идет к завершению. Все необходимые разрешения, в том числе от Федеральной антимонопольной службы, получены. Напомним, что в результате сделки ЛУКОЙЛ получит 26,9% акций Энел Россия, «ААА Управление Капиталом» — 29,5%. Так как доли не превышают 30%, то оферта акционерам вряд ли будет выставлена.
Новость преимущественно нейтральна для акций Энел Россия. После завершения сделки будет важен подход новых акционеров к активам Энел Россия и перспективам развития компании. Неопределенность по кейсу повышенная, в том числе по дивидендной политике.
• Увеличили темпы роста акции ФСК ЕЭС и Россетей. Триггером для покупок стали новости о том, что президент РФ Владимир Путин разрешил конвертацию принадлежащих «недружественным» нерезидентам акций структур Россетей в акции ФСК при присоединении.
Подъем на уровне с рынком демонстрируют отраслевые индексы металлургического, финансового секторов и представителей химии и нефтехимии. Покупатели сфокусировались на бумагах Мечела, Акрона, НКНХ-ап, Казаньоргсинтеза-ао, ВТБ, Мосбиржи, БСП ап.
• Акции Сбербанк-ао после утренней коррекции смогли выйти в плюс. После роста накануне техническая картина улучшилась. Сильных уровней сопротивления нет вплоть до 115 руб.
• Бумаги СПБ Биржи теряют более 2%. Накануне акции выросли на 13%. Ранее уже много раз видели, как эти акции резко реагировали на любые корпоративные новости, даже самые незначительные. Вчера ситуация повторилась. Акции подскочили после новостей о запуске торгов еще 42 новыми акциями из Гонконга. В предыдущие периоды такие всплески интереса к бумагам СПБ Биржи из-за новостей оказывались кратковременными.
Хуже рынка смотрятся нефтегазовый и транспортный сектора.
• Акции Газпрома снижаются на 0,9%. В данный момент нет ожиданий, что вчерашний ценовой гэп будет быстро закрыт, несмотря на положительные долгосрочные ожидания. Локально мы можем увидеть очень широкую пилу в Газпроме.
Сдерживать активные покупки могут ожидания низких дивидендов за II полугодие 2022 г., неопределенность по поводу масштаба падения экспортных поставок в ЕС и наблюдаемого снижения цен на газ. Ситуация, вероятно, улучшится ближе к середине зимы – началу весны, когда встанет вопрос восстановления запасов в европейских ПХГ.
• Бумаги Татнефти-ап торгуются в небольшом плюсе после вчерашнего дивидендного гэпа. Обычки ушли в минус. На наш взгляд, ставка на дальнейшее закрытие гэпа выглядит оправданной. Среднесрочный взгляд также положительный.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB растет на 1% и торгуется на уровне 63,3 руб. Пара EUR/RUB поднялась на 2,4% и курсирует на отметке 62,9 руб.
Внешний фон сложился смешанный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,1%.
Американские фьючерсы торгуются вблизи уровней понедельника.
На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent к 15:35 МСК опустилась на 1%, до $95,1. После роста в пятницу благоприятный для коррекции фон создавали комментарии представителей ФРС США по монетарной политике, подтверждающие «ястребиный» настрой регулятора. Параллельно можно было видеть устойчивый рост доллара США, это оказывает давление на номинированные в американской валюте сырьевые товары.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 1934 п. (+0,9%)
Индекс РТС: 963 п. (-0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 63,3 (+1%)
EUR/RUB: 62,9 (+2,4%)
Нефть Brent: $95,1 (-1%)
Лидеры: КАМАЗ (+10,6%), Fix Price (+8%), Россети-ао (+6,2%), Мечел-ап (+5,3%)
Аутсайдеры: Европейская Электротехника (-7,6%), Приморье (-3%), Globaltrans (-2,7%), Veon (-2%)
Коротко
Российский рынок во второй половине дня немного сбавил темпы роста. В лидерах роста оказался телекоммуникационный сектор за счет активных покупок в акциях МТС. Повышенным спросом пользуются бумаги потребительского и электроэнергетического секторов.
В фокусе
К 15:35 МСК индекс МосБиржи растает на 0,9% и торгуется на уровне 1934 п.
Сейчас нет уверенности в устойчивости вчерашнего восстановления индекса МосБиржи. В ближайшие пару недель индекс МосБиржи может найти новую область для консолидации около 1840–1970 п. А для более уверенного трендового движения наверх необходимы дополнительные драйверы (признаки деэскалации).
Что касается среднесрочных перспектив, то к концу октября – началу ноября некоторую поддержку рынку может оказать приток средств от Газпрома (эффект реинвестирования). В условиях пониженной ликвидности и высокой доли частных инвесторов на рынке этот фактор в 2022 г. стал гораздо важнее, чем раньше. К тому же, сам по себе размер дивидендного потока от одной компании рекордный.
В лидерах оказался отраслевой индекс телекоммуникационного сектора, но этот подъем обеспечен практически одной бумагой.
• Бумаги МТС после просадки в пятницу второй день держатся в фаворитах. В среднесрочной перспективе пространство для подъема при стабильном внешнем фоне сохраняется. Если предположить, что в 2023 г. дивиденды компании снизятся из-за высокой долговой нагрузки и ухудшения финансовых результатов, дивдоходность относительно текущих значений все равно может быть выше 10% в базовом сценарии.
Опережают рынок отраслевые индексы потребительского и электроэнергетического секторов. В фаворитах ритейлеры и представители IT-сферы. Повышенным спросом пользуются акции Магнита, Ленты, Х5, Детского мира, Softline, ЦИАН. Неплохо себя чувствуют девелоперы: ПИК, Эталон и Самолет. Активные покупки проходят в бумагах РусГидро, Юнипро и Россетей.
• Акции КАМАЗа прибавляют более 10% после публикации операционных результатов за 9 месяцев.
• Бумаги Магнита растут на 3,5%. Важных корпоративных событий на текущий момент не наблюдается. Вероятно, котировки восстанавливаются после 4-дневного падения из-за геополитики. Магнит — сильная внутренняя история, компания напрямую не подвержена внешним угрозам, поэтому инвесторы выбирают ее как безопасную бухту. По той же причине в лидерах роста находятся бумаги МТС, X5 Group и РусГидро.
• Акции Белуга Групп — в плюсе на 1,5%. Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов компании за I полугодие 2022 г. Выплаты составят 150 руб. на акцию или около 5,5% по текущим котировкам.
• Второй день подряд в фаворитах акции Энел Россия. Накануне в компании заявили, что сделка по продаже доли Enel идет к завершению. Все необходимые разрешения, в том числе от Федеральной антимонопольной службы, получены. Напомним, что в результате сделки ЛУКОЙЛ получит 26,9% акций Энел Россия, «ААА Управление Капиталом» — 29,5%. Так как доли не превышают 30%, то оферта акционерам вряд ли будет выставлена.
Новость преимущественно нейтральна для акций Энел Россия. После завершения сделки будет важен подход новых акционеров к активам Энел Россия и перспективам развития компании. Неопределенность по кейсу повышенная, в том числе по дивидендной политике.
• Увеличили темпы роста акции ФСК ЕЭС и Россетей. Триггером для покупок стали новости о том, что президент РФ Владимир Путин разрешил конвертацию принадлежащих «недружественным» нерезидентам акций структур Россетей в акции ФСК при присоединении.
Подъем на уровне с рынком демонстрируют отраслевые индексы металлургического, финансового секторов и представителей химии и нефтехимии. Покупатели сфокусировались на бумагах Мечела, Акрона, НКНХ-ап, Казаньоргсинтеза-ао, ВТБ, Мосбиржи, БСП ап.
• Акции Сбербанк-ао после утренней коррекции смогли выйти в плюс. После роста накануне техническая картина улучшилась. Сильных уровней сопротивления нет вплоть до 115 руб.
• Бумаги СПБ Биржи теряют более 2%. Накануне акции выросли на 13%. Ранее уже много раз видели, как эти акции резко реагировали на любые корпоративные новости, даже самые незначительные. Вчера ситуация повторилась. Акции подскочили после новостей о запуске торгов еще 42 новыми акциями из Гонконга. В предыдущие периоды такие всплески интереса к бумагам СПБ Биржи из-за новостей оказывались кратковременными.
Хуже рынка смотрятся нефтегазовый и транспортный сектора.
• Акции Газпрома снижаются на 0,9%. В данный момент нет ожиданий, что вчерашний ценовой гэп будет быстро закрыт, несмотря на положительные долгосрочные ожидания. Локально мы можем увидеть очень широкую пилу в Газпроме.
Сдерживать активные покупки могут ожидания низких дивидендов за II полугодие 2022 г., неопределенность по поводу масштаба падения экспортных поставок в ЕС и наблюдаемого снижения цен на газ. Ситуация, вероятно, улучшится ближе к середине зимы – началу весны, когда встанет вопрос восстановления запасов в европейских ПХГ.
• Бумаги Татнефти-ап торгуются в небольшом плюсе после вчерашнего дивидендного гэпа. Обычки ушли в минус. На наш взгляд, ставка на дальнейшее закрытие гэпа выглядит оправданной. Среднесрочный взгляд также положительный.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери как к доллару, так и к евро. Пара USD/RUB растет на 1% и торгуется на уровне 63,3 руб. Пара EUR/RUB поднялась на 2,4% и курсирует на отметке 62,9 руб.
Внешний фон сложился смешанный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,1%.
Американские фьючерсы торгуются вблизи уровней понедельника.
На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent к 15:35 МСК опустилась на 1%, до $95,1. После роста в пятницу благоприятный для коррекции фон создавали комментарии представителей ФРС США по монетарной политике, подтверждающие «ястребиный» настрой регулятора. Параллельно можно было видеть устойчивый рост доллара США, это оказывает давление на номинированные в американской валюте сырьевые товары.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter