Российский фондовый рынок сегодня — это настоящее испытание как для опытных, так и для начинающих инвесторов. Испытание на психологическую устойчивость, терпение и веру в свои инвестиционные решения.
Я сохраняю положительный настрой относительно будущего фондового рынка в России, хотя и не жду скорого разворота.
Как менялся объём торгов на Московской бирже
По итогам сентября 2022 г. общий объём торгов на Мосбирже снизился на 8,5% и составил 74,3 трлн руб. (против 81,2 трлн руб. в августе 2022 г.). Это произошло из-за сокращения объёмов торгов на валютном и денежном рынках. В то же время объём торгов на рынке ценных бумаг в сентябре текущего года увеличился на 33,9% и составил 2506,4 млрд руб. (1872,1 млрд руб. в августе).
Объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями вырос на 65,3% — до 1466,6 млрд руб. (887 млрд руб. в августе). Среднедневной объём равен 66,7 млрд руб. (38,6 млрд руб. в августе). При этом в сентябре 2021 г. объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями рос на 40% — до 2816,4 млрд руб. (2011,4 млрд руб. в сентябре 2020 г.), а среднедневной объём составил 128 млрд руб. (91,4 млрд руб. в сентябре 2020 г.).
Объём торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями в сентябре 2022 г. вырос на 5,6% — до 1039,8 млрд руб. (985,1 млрд руб. в августе 2022 г.). Среднедневной объём достиг 47,3 млрд руб. (42,8 млрд руб. в августе 2022 г.). В сентябре 2021 г. объём торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями был равен 1485,2 млрд руб. (2029,9 млрд руб. в сентябре 2020 г.). Среднедневной объём — 67,5 млрд руб. (92,3 млрд руб. в сентябре 2020 г.).
Такой рост можно расценить как признак восстановления интереса к рынку со стороны отечественных инвесторов. Кроме того, эта тенденция повлияет на увеличение объёма торгов и рост ликвидности.
Как менялось количество активных участников рынка
Сентябрь 2020 г.:
количество физических лиц, у которых есть брокерские счета на Мосбирже, — 6,8 млн человек;
брокерские счета открыли 610,6 тыс. человек;
сделки на бирже совершили более 1 млн человек.
Сентябрь 2021 г.:
количество физических лиц, у которых есть брокерские счета на Мосбирже, — 14,5 млн человек;
брокерские счета открыли 757 тыс. человек, всего открыто 24 млн счетов;
сделки на бирже совершили 2,3 млн человек.
Сентябрь 2022 г.:
количество физических лиц, у которых есть брокерские счета на Мосбирже, — 21,7 млн человек;
брокерские счета открыли 456 тыс. человек, всего открыто 36,3 млн счетов;
сделки на фондовом рынке совершили 2,3 млн человек.
Статистика Московской биржи, сентябрь 2020 — сентябрь 2022. Источник: данные Мосбиржи и расчёты автора
По сравнению с сентябрём 2021 г. количество активных участников рынка не упало в сентябре текущего года и составило 2,3 млн человек. Количество открытых счетов также продолжает расти. Это не значит, что все они используются и на них лежат финансовые средства, однако это потенциальная инвестиционная база на будущее.
Основное давление на российский рынок оказывают геополитическая обстановка, сложность прогнозирования развития ситуации и высокая вероятность наступления негативных форс-мажорных обстоятельств. Санкции для большинства инвесторов уже отошли на второй план и в меньшей степени влияют на принятие инвестиционных решений.
При этом все негативные факторы — явления временные, и есть предпосылки, что стабилизация геополитической повестки произойдёт уже весной 2023 г. Именно в этот период может сформироваться переломный тренд на российском рынке.
Когда российский фондовый рынок восстановится до прежних уровней?
Если обратиться к современной истории российского рынка ценных бумаг, то мы увидим, что ему понадобилось восемь лет, чтобы восстановиться после падения в 2008 г. При этом четыре года (с 2012 по 2015 г.) рынок находился в боковике. Не все инвесторы смогли переждать такую просадку, сохранить долгосрочные портфели и продолжить наращивать их.
Динамика изменения Индекса ММВБ, 2008–2022. Источник: TradingView
В 2020 и 2021 гг. много новых инвесторов пришли на фондовый рынок, тогда он был на довольно высоких уровнях. Ожидать возвращения российского рынка к пиковым значениям в 4200 пунктов в среднесрочной перспективе не стоит — для этого нет фундаментальных оснований. Реальные целевые показатели на горизонте двух-четырёх лет — уровни начала 2020 г. в 3200 пунктов.
Предпосылками для этого могут стать следующие факторы:
перестройка российской экономики и её адаптация к новым экономическим и геополитическим условиям;
освоение и закрепление на новых рынках Азии и Ближнего Востока;
восстановление дивидендных выплат.
С апреля 2022 г. российский рынок находится в сформировавшемся боковике в коридоре 2000–2400 пунктов. Для выхода из этого коридора не хватает позитива, однако негативные вводные тоже могут оказать своё влияние и увеличить падение. В результате последней серьёзной просадки 21 сентября рынок достиг 1850 пунктов. В октябре российский рынок приблизился к своим значениям перед падением 2008-го, что является сильным уровнем поддержки.
Динамика изменения Индекса ММВБ, октябрь 2021 — октябрь 2022. Источник: сайт Мосбиржи
Какой стратегии я придерживаюсь после февраля 2022 года?
Из трёх моих счетов только на счёте в «Открытие Инвестиции» доходность находится в зелёной зоне. По остальным счетам просадки составили около 30%, но я из-за этого не расстраиваюсь.
Мой горизонт инвестирования — более десяти лет. И сегодняшний непростой для российского фондового рынка период я рассматриваю как возможность приобрести качественные активы по выгодным ценам. Именно так я регулярно и делаю, усредняя стоимость активов в своём портфеле. При этом ничего не продаю, только докупаю. В приоритете у меня акции ритейлеров и компаний из финансового и нефтяного секторов.
О чём необходимо помнить инвесторам, чтобы пережить этот период
Не относитесь к инвестированию легкомысленно. Инвестиции, как и любая сфера деятельности, требуют дополнительных знаний и навыков, если вы хотите в ней преуспеть.
Инвестиции не дадут быстрых и лёгких денег. Чем выше потенциальная доходность — тем выше риски убытков.
Главный залог успеха в инвестициях — принятие самостоятельных решений, терпение и эмоциональная стабильность в периоды снижения рынка.
Инвестиции — это формирование пассивного источника дополнительного дохода. Приходить на фондовый рынок с небольшой суммой и ждать высоких и стабильных результатов нельзя. Завышенные ожидания ведут к быстрому разочарованию.
Трейдинг — это не инвестиции. Это тяжёлая работа, которая не гарантирует стабильного заработка.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Я сохраняю положительный настрой относительно будущего фондового рынка в России, хотя и не жду скорого разворота.
Как менялся объём торгов на Московской бирже
По итогам сентября 2022 г. общий объём торгов на Мосбирже снизился на 8,5% и составил 74,3 трлн руб. (против 81,2 трлн руб. в августе 2022 г.). Это произошло из-за сокращения объёмов торгов на валютном и денежном рынках. В то же время объём торгов на рынке ценных бумаг в сентябре текущего года увеличился на 33,9% и составил 2506,4 млрд руб. (1872,1 млрд руб. в августе).
Объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями вырос на 65,3% — до 1466,6 млрд руб. (887 млрд руб. в августе). Среднедневной объём равен 66,7 млрд руб. (38,6 млрд руб. в августе). При этом в сентябре 2021 г. объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями рос на 40% — до 2816,4 млрд руб. (2011,4 млрд руб. в сентябре 2020 г.), а среднедневной объём составил 128 млрд руб. (91,4 млрд руб. в сентябре 2020 г.).
Объём торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями в сентябре 2022 г. вырос на 5,6% — до 1039,8 млрд руб. (985,1 млрд руб. в августе 2022 г.). Среднедневной объём достиг 47,3 млрд руб. (42,8 млрд руб. в августе 2022 г.). В сентябре 2021 г. объём торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями был равен 1485,2 млрд руб. (2029,9 млрд руб. в сентябре 2020 г.). Среднедневной объём — 67,5 млрд руб. (92,3 млрд руб. в сентябре 2020 г.).
Такой рост можно расценить как признак восстановления интереса к рынку со стороны отечественных инвесторов. Кроме того, эта тенденция повлияет на увеличение объёма торгов и рост ликвидности.
Как менялось количество активных участников рынка
Сентябрь 2020 г.:
количество физических лиц, у которых есть брокерские счета на Мосбирже, — 6,8 млн человек;
брокерские счета открыли 610,6 тыс. человек;
сделки на бирже совершили более 1 млн человек.
Сентябрь 2021 г.:
количество физических лиц, у которых есть брокерские счета на Мосбирже, — 14,5 млн человек;
брокерские счета открыли 757 тыс. человек, всего открыто 24 млн счетов;
сделки на бирже совершили 2,3 млн человек.
Сентябрь 2022 г.:
количество физических лиц, у которых есть брокерские счета на Мосбирже, — 21,7 млн человек;
брокерские счета открыли 456 тыс. человек, всего открыто 36,3 млн счетов;
сделки на фондовом рынке совершили 2,3 млн человек.
Статистика Московской биржи, сентябрь 2020 — сентябрь 2022. Источник: данные Мосбиржи и расчёты автора
По сравнению с сентябрём 2021 г. количество активных участников рынка не упало в сентябре текущего года и составило 2,3 млн человек. Количество открытых счетов также продолжает расти. Это не значит, что все они используются и на них лежат финансовые средства, однако это потенциальная инвестиционная база на будущее.
Основное давление на российский рынок оказывают геополитическая обстановка, сложность прогнозирования развития ситуации и высокая вероятность наступления негативных форс-мажорных обстоятельств. Санкции для большинства инвесторов уже отошли на второй план и в меньшей степени влияют на принятие инвестиционных решений.
При этом все негативные факторы — явления временные, и есть предпосылки, что стабилизация геополитической повестки произойдёт уже весной 2023 г. Именно в этот период может сформироваться переломный тренд на российском рынке.
Когда российский фондовый рынок восстановится до прежних уровней?
Если обратиться к современной истории российского рынка ценных бумаг, то мы увидим, что ему понадобилось восемь лет, чтобы восстановиться после падения в 2008 г. При этом четыре года (с 2012 по 2015 г.) рынок находился в боковике. Не все инвесторы смогли переждать такую просадку, сохранить долгосрочные портфели и продолжить наращивать их.
Динамика изменения Индекса ММВБ, 2008–2022. Источник: TradingView
В 2020 и 2021 гг. много новых инвесторов пришли на фондовый рынок, тогда он был на довольно высоких уровнях. Ожидать возвращения российского рынка к пиковым значениям в 4200 пунктов в среднесрочной перспективе не стоит — для этого нет фундаментальных оснований. Реальные целевые показатели на горизонте двух-четырёх лет — уровни начала 2020 г. в 3200 пунктов.
Предпосылками для этого могут стать следующие факторы:
перестройка российской экономики и её адаптация к новым экономическим и геополитическим условиям;
освоение и закрепление на новых рынках Азии и Ближнего Востока;
восстановление дивидендных выплат.
С апреля 2022 г. российский рынок находится в сформировавшемся боковике в коридоре 2000–2400 пунктов. Для выхода из этого коридора не хватает позитива, однако негативные вводные тоже могут оказать своё влияние и увеличить падение. В результате последней серьёзной просадки 21 сентября рынок достиг 1850 пунктов. В октябре российский рынок приблизился к своим значениям перед падением 2008-го, что является сильным уровнем поддержки.
Динамика изменения Индекса ММВБ, октябрь 2021 — октябрь 2022. Источник: сайт Мосбиржи
Какой стратегии я придерживаюсь после февраля 2022 года?
Из трёх моих счетов только на счёте в «Открытие Инвестиции» доходность находится в зелёной зоне. По остальным счетам просадки составили около 30%, но я из-за этого не расстраиваюсь.
Мой горизонт инвестирования — более десяти лет. И сегодняшний непростой для российского фондового рынка период я рассматриваю как возможность приобрести качественные активы по выгодным ценам. Именно так я регулярно и делаю, усредняя стоимость активов в своём портфеле. При этом ничего не продаю, только докупаю. В приоритете у меня акции ритейлеров и компаний из финансового и нефтяного секторов.
О чём необходимо помнить инвесторам, чтобы пережить этот период
Не относитесь к инвестированию легкомысленно. Инвестиции, как и любая сфера деятельности, требуют дополнительных знаний и навыков, если вы хотите в ней преуспеть.
Инвестиции не дадут быстрых и лёгких денег. Чем выше потенциальная доходность — тем выше риски убытков.
Главный залог успеха в инвестициях — принятие самостоятельных решений, терпение и эмоциональная стабильность в периоды снижения рынка.
Инвестиции — это формирование пассивного источника дополнительного дохода. Приходить на фондовый рынок с небольшой суммой и ждать высоких и стабильных результатов нельзя. Завышенные ожидания ведут к быстрому разочарованию.
Трейдинг — это не инвестиции. Это тяжёлая работа, которая не гарантирует стабильного заработка.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter