19 октября 2022 Elliott Wave
«Торговля с болью» — так некоторые называют неустойчивую доходность казначейских облигаций в 2022 году. Но если облигации были «болью», то волновой анализ Эллиотта был «болеутоляющим».
Когда я был маленьким ребенком, я ужасно боялся грозы. Каждое клокот и тресу, эхом разносившиеся по небу, вызывали у меня мурашки по спине. И с первым же раскатистым ударом я бежал прямо в комнату родителей и прятался под их кроватью в слезах. Затем, в одну ненастную ночь, моя мама забралась со мной под кровать. Она сказала мне, что если я буду считать до 5 между каждым ударом молнии, это будет означать, что гроза была в 1 миле от нашего дома. По мере того, как секунды между выстрелами каждой молнии становились все длиннее, я мог представить, как буря отдаляется от меня все дальше и дальше. Этот простой трюк со счетом был очень сильным. Это позволило мне упорядочить то, что я раньше считал хаотичной угрозой, находящейся вне моего контроля. Я до сих пор считаю удары грома!
А как насчет тенденций финансового рынка? Согласно господствующей мудрости, основанной на «фундаментале», рынки движутся по логике «хороших» и «плохих» новостей и событий. Например, отрицательный отчет о прибылях и убытках приводит к распродажам, а сильный рост — к ралли. Но снова и снова цены идут вразрез с этой формулой, тем самым укрепляя идею случайности рынков. Кстати, это еще одно распространенное мнение. Честно говоря, это звучит пугающе. Например, бежать и прятаться под своей кроватью страшно, когда рынок «х» яростно падает на землю, как молния, без предупреждения. На самом деле, это именно тот смысл, который мы получаем от самой широко торгуемой облигации на планете Земля: 10-летних казначейских векселей. 24 марта агентство Reuters придумало новую фразу для волатильных движений, которые охватили 10-летние облигации в 2022 году, — «торговля болью».
А 14 сентября Комиссия по ценным бумагам и биржам предложит новые правила торговли на рынках казначейских облигаций. Надежда: эти реформы наведут порядок на необычайно хаотичном рынке. 7 сентября агентство Reuters сообщило о многоплановом плане SEC: «Поскольку долг казначейства продолжает расти, а возможности дилеров казначейства по созданию рынка остаются ограниченными, рынок казначейских обязательств остается крайне уязвимым для дальнейшего сбоя в условиях стресса, предупредили эксперты по регулированию, включая бывшего министра финансов Тима Гейтнера, в отчете за этот год. Поскольку ФРС начала «количественное ужесточение» в июне, позволив своим казначейским облигациям достичь срока погашения, не покупая больше, рынок испытал дикие колебания цен. Регуляторные органы США работают над реформами структуры рынка казначейских облигаций на сумму 23 триллиона долларов после ряда кризисов ликвидности, включая обвал рынка, когда пандемия COVID-19 остановила экономику США в марте 2020 года». Есть только одна проблема с этим планом; а именно, политики считают, что «дикие колебания цен» на облигации будут скорректированы новыми правилами и порядком. Но дело в том, что эти рынки уже следуют правилам: правила волн Эллиотта, то есть. Мы говорим о моделях на ценовых графиках. Например, 22 июня наш сервис Pro Interest Rate Pro Service показал этот ценовой график 10-летних фьючерсов на казначейские облигации. Прогноз был ясен: цена завершила трехволновое импульсное движение в рамках более крупного пятиволнового паттерна.
Это означало, что все готово для начала ралли в рамках четвертой волны коррекции. Коррекции четвертой волны являются одними из самых узнаваемых коррекционных моделей, потому что они часто следуют рекомендациям, определенным здесь в Волновом принципе Эллиотта — Ключ к поведению рынка: «Основной принцип заключается в том, что коррекции [четвертой волны]… имеют тенденцию фиксировать свое максимальное восстановление в пределах периода движения предыдущей четвертой волны на один меньший уровень, чаще всего вблизи уровня ее окончания». 22 июня служба Interest Rate Pro использовала это руководство, чтобы предсказать, как далеко зайдет движение четвертой волны, написав: «Процентные ставки в США: произошел ли разворот? «Трехволновое повышение от 114^10, вероятно, является началом волны 4... Если это верно, рынок должен продолжить боковое движение в ближайшие дни. Четвертые волны часто находят сопротивление в области четвертой волны на один меньший уровень. В данном случае волна (iv) закончилась на уровне 120^20, поэтому мы должны рассматривать этот уровень как потенциальное сопротивление». Оттуда 10-летние облигацие действительно перешле в предыдущую четвертую волну движения – в свою очередь, 28 июля служба Interest Rate Pro Service предупредила, что движение вверх было вблизи критического уровня отката. Наш прогноз на 10-е был ясен: «Следующий сегмент ралли должен превысить 120^16, но это положит конец [движению], которое продолжается с середины июня».
График выше показывает, что последовало за этим: 10-летняие облигации установилиа вершину 2 августа, после чего последовал медвежий разворот. 2 августа служба Interest Rate Pro Service предупредила инвесторов в облигации, что «подъем к новому максимуму, вероятно, знаменует собой возобновление более значительного снижения ... и начало волны 5». И вот что произошло с тех пор: падение цен и рост доходности следовали волновым правилам Эллиотта до казначейства!
Синоптики печально известны тем, что советуют нам брать с собой зонтик в солнечный день, и волновой анализ Эллиотта тоже не идеален; нет идеального метода прогнозирования рынка. Но вы не можете отрицать тот факт, что на рынках гораздо больше порядка, чем если бы он был «случайным» или движимым только новостями. Когда кажется, что рыночные колебания вышли из-под контроля, инвесторы пугаются, и власти разрабатывают правила и реформы, чтобы поставить на место ценовое движение. Но так же, как я учился в детстве не бояться грома, иногда вы можете сосчитать до «5» между волнами и узнать, как далеко находится следующая потенциальная возможность удара.
https://www.elliottwave.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Когда я был маленьким ребенком, я ужасно боялся грозы. Каждое клокот и тресу, эхом разносившиеся по небу, вызывали у меня мурашки по спине. И с первым же раскатистым ударом я бежал прямо в комнату родителей и прятался под их кроватью в слезах. Затем, в одну ненастную ночь, моя мама забралась со мной под кровать. Она сказала мне, что если я буду считать до 5 между каждым ударом молнии, это будет означать, что гроза была в 1 миле от нашего дома. По мере того, как секунды между выстрелами каждой молнии становились все длиннее, я мог представить, как буря отдаляется от меня все дальше и дальше. Этот простой трюк со счетом был очень сильным. Это позволило мне упорядочить то, что я раньше считал хаотичной угрозой, находящейся вне моего контроля. Я до сих пор считаю удары грома!
А как насчет тенденций финансового рынка? Согласно господствующей мудрости, основанной на «фундаментале», рынки движутся по логике «хороших» и «плохих» новостей и событий. Например, отрицательный отчет о прибылях и убытках приводит к распродажам, а сильный рост — к ралли. Но снова и снова цены идут вразрез с этой формулой, тем самым укрепляя идею случайности рынков. Кстати, это еще одно распространенное мнение. Честно говоря, это звучит пугающе. Например, бежать и прятаться под своей кроватью страшно, когда рынок «х» яростно падает на землю, как молния, без предупреждения. На самом деле, это именно тот смысл, который мы получаем от самой широко торгуемой облигации на планете Земля: 10-летних казначейских векселей. 24 марта агентство Reuters придумало новую фразу для волатильных движений, которые охватили 10-летние облигации в 2022 году, — «торговля болью».
А 14 сентября Комиссия по ценным бумагам и биржам предложит новые правила торговли на рынках казначейских облигаций. Надежда: эти реформы наведут порядок на необычайно хаотичном рынке. 7 сентября агентство Reuters сообщило о многоплановом плане SEC: «Поскольку долг казначейства продолжает расти, а возможности дилеров казначейства по созданию рынка остаются ограниченными, рынок казначейских обязательств остается крайне уязвимым для дальнейшего сбоя в условиях стресса, предупредили эксперты по регулированию, включая бывшего министра финансов Тима Гейтнера, в отчете за этот год. Поскольку ФРС начала «количественное ужесточение» в июне, позволив своим казначейским облигациям достичь срока погашения, не покупая больше, рынок испытал дикие колебания цен. Регуляторные органы США работают над реформами структуры рынка казначейских облигаций на сумму 23 триллиона долларов после ряда кризисов ликвидности, включая обвал рынка, когда пандемия COVID-19 остановила экономику США в марте 2020 года». Есть только одна проблема с этим планом; а именно, политики считают, что «дикие колебания цен» на облигации будут скорректированы новыми правилами и порядком. Но дело в том, что эти рынки уже следуют правилам: правила волн Эллиотта, то есть. Мы говорим о моделях на ценовых графиках. Например, 22 июня наш сервис Pro Interest Rate Pro Service показал этот ценовой график 10-летних фьючерсов на казначейские облигации. Прогноз был ясен: цена завершила трехволновое импульсное движение в рамках более крупного пятиволнового паттерна.
Это означало, что все готово для начала ралли в рамках четвертой волны коррекции. Коррекции четвертой волны являются одними из самых узнаваемых коррекционных моделей, потому что они часто следуют рекомендациям, определенным здесь в Волновом принципе Эллиотта — Ключ к поведению рынка: «Основной принцип заключается в том, что коррекции [четвертой волны]… имеют тенденцию фиксировать свое максимальное восстановление в пределах периода движения предыдущей четвертой волны на один меньший уровень, чаще всего вблизи уровня ее окончания». 22 июня служба Interest Rate Pro использовала это руководство, чтобы предсказать, как далеко зайдет движение четвертой волны, написав: «Процентные ставки в США: произошел ли разворот? «Трехволновое повышение от 114^10, вероятно, является началом волны 4... Если это верно, рынок должен продолжить боковое движение в ближайшие дни. Четвертые волны часто находят сопротивление в области четвертой волны на один меньший уровень. В данном случае волна (iv) закончилась на уровне 120^20, поэтому мы должны рассматривать этот уровень как потенциальное сопротивление». Оттуда 10-летние облигацие действительно перешле в предыдущую четвертую волну движения – в свою очередь, 28 июля служба Interest Rate Pro Service предупредила, что движение вверх было вблизи критического уровня отката. Наш прогноз на 10-е был ясен: «Следующий сегмент ралли должен превысить 120^16, но это положит конец [движению], которое продолжается с середины июня».
График выше показывает, что последовало за этим: 10-летняие облигации установилиа вершину 2 августа, после чего последовал медвежий разворот. 2 августа служба Interest Rate Pro Service предупредила инвесторов в облигации, что «подъем к новому максимуму, вероятно, знаменует собой возобновление более значительного снижения ... и начало волны 5». И вот что произошло с тех пор: падение цен и рост доходности следовали волновым правилам Эллиотта до казначейства!
Синоптики печально известны тем, что советуют нам брать с собой зонтик в солнечный день, и волновой анализ Эллиотта тоже не идеален; нет идеального метода прогнозирования рынка. Но вы не можете отрицать тот факт, что на рынках гораздо больше порядка, чем если бы он был «случайным» или движимым только новостями. Когда кажется, что рыночные колебания вышли из-под контроля, инвесторы пугаются, и власти разрабатывают правила и реформы, чтобы поставить на место ценовое движение. Но так же, как я учился в детстве не бояться грома, иногда вы можете сосчитать до «5» между волнами и узнать, как далеко находится следующая потенциальная возможность удара.
https://www.elliottwave.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter